{"id":731489,"date":"2025-11-04T17:48:18","date_gmt":"2025-11-04T20:48:18","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=731489"},"modified":"2025-11-04T17:55:19","modified_gmt":"2025-11-04T20:55:19","slug":"novas-regras-do-banco-central","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/novas-regras-do-banco-central\/","title":{"rendered":"Banco Central endurece regras e mira uso irregular das \u2018contas-bols\u00e3o\u2019: o que muda para os investidores?"},"content":{"rendered":"\n<p>O <strong>Banco Central (BC)<\/strong> publicou nesta segunda-feira (3) novas regras que endurecem o controle sobre o sistema financeiro e restringem o uso das chamadas \u201c<strong>contas-bols\u00e3o<\/strong>\u201d \u2014 estruturas que permitem a movimenta\u00e7\u00e3o de recursos de v\u00e1rios clientes dentro de uma \u00fanica conta aberta por fintechs em bancos maiores. <\/p>\n\n\n\n<p>A norma pro\u00edbe o uso dessas contas quando n\u00e3o houver identifica\u00e7\u00e3o individual dos titulares, medida que busca coibir fraudes e <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/coaf-lavagem-de-dinheiro\/\">lavagem de dinheiro<\/a>. Al\u00e9m de p\u00f4r fim ao uso irregular dessas contas, o BC revisou as exig\u00eancias de capital, governan\u00e7a e compliance das institui\u00e7\u00f5es financeiras e de pagamento.<\/p>\n\n\n\n<p>As mudan\u00e7as entram em vigor em 1\u00ba de dezembro de 2025, com prazo de transi\u00e7\u00e3o at\u00e9 dezembro de 2027 para adapta\u00e7\u00e3o das institui\u00e7\u00f5es j\u00e1 em opera\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n<p>Para investidores, o movimento representa maior rigor e seguran\u00e7a regulat\u00f3ria no setor financeiro, mas tamb\u00e9m um per\u00edodo de ajustes para bancos menores e fintechs, que precisar\u00e3o refor\u00e7ar capital e estrutura de compliance para se adequar \u00e0s novas regras.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">Leia mais<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/nova-norma-da-receita-federal\/\" \n                        title=\"Receita Federal exige CPF de cotistas de fundos de investimento a partir de 2026; veja o que muda\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Receita Federal exige CPF de cotistas de fundos de investimento a partir de 2026; veja o que muda\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/nova-norma-da-receita-federal\/\"\n                    >\n                        Receita Federal exige CPF de cotistas de fundos de investimento a partir de 2026; veja o que muda                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que s\u00e3o as \u201ccontas-bols\u00e3o\u201d e o que muda com as novas normas<\/h2>\n\n\n\n<p>As contas-bols\u00e3o s\u00e3o contas abertas por uma institui\u00e7\u00e3o intermedi\u00e1ria, geralmente fintechs, em um banco tradicional, permitindo a movimenta\u00e7\u00e3o de valores de diversos clientes dentro de uma mesma conta. Segundo o BC, nem todas essas contas s\u00e3o irregulares: h\u00e1 casos leg\u00edtimos, contas operacionais de institui\u00e7\u00f5es de pagamento ou de marketplaces.<\/p>\n\n\n\n<p>A nova norma, por\u00e9m, pro\u00edbe o uso desse tipo de conta para movimenta\u00e7\u00f5es sem identifica\u00e7\u00e3o individual dos titulares, que dificultam o rastreamento de recursos.<\/p>\n\n\n\n<p>As institui\u00e7\u00f5es dever\u00e3o adotar crit\u00e9rios claros de verifica\u00e7\u00e3o e, quando necess\u00e1rio, encerrar contas consideradas irregulares, comunicando previamente os clientes afetados, conforme determina a norma.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">C\u00e1lculo do capital m\u00ednimo <\/h3>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, empresas que utilizam o termo \u201cbanco\u201d em sua marca precisar\u00e3o manter um <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/patrimonio-liquido\/\">patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/a> mais robusto, segundo o novo regulamento.<\/p>\n\n\n\n<p>O Banco Central tamb\u00e9m revisou o c\u00e1lculo do capital m\u00ednimo exigido das institui\u00e7\u00f5es, que agora passar\u00e1 a considerar o tipo de atividade desempenhada \u2014 e n\u00e3o apenas a licen\u00e7a concedida (banco, sociedade de cr\u00e9dito ou institui\u00e7\u00e3o de pagamento).<\/p>\n\n\n\n<p>O conjunto de medidas inclui ainda regras de governan\u00e7a, monitoramento cont\u00ednuo e combate \u00e0 lavagem de dinheiro, com o objetivo de fortalecer a transpar\u00eancia e a integridade do sistema.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que o investidor deve saber<\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Menos risco e mais previsibilidade<\/h3>\n\n\n\n<p>O refor\u00e7o regulat\u00f3rio tende a reduzir brechas e riscos operacionais no sistema financeiro, aumentando a seguran\u00e7a e a previsibilidade para quem investe em <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/como-investir-em-acoes\/\">a\u00e7\u00f5es<\/a>, <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-sao-debentures\/\">deb\u00eantures<\/a> ou fundos expostos a bancos e fintechs.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Press\u00e3o sobre fintechs e bancos pequenos<\/h3>\n\n\n\n<p>Institui\u00e7\u00f5es com estrutura de capital mais enxuta podem enfrentar custos adicionais e necessidade de refor\u00e7o patrimonial, o que pode afetar margens, <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/roe-o-que-e\/\">retorno sobre o patrim\u00f4nio (ROE)<\/a> e, potencialmente, os <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/valuation-como-calcular\/\">valuations<\/a> dessas empresas no curto prazo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Consolida\u00e7\u00e3o do mercado<\/h3>\n\n\n\n<p>Com regras mais r\u00edgidas e barreiras mais altas de entrada, o BC deve impulsionar uma esp\u00e9cie de \u201csele\u00e7\u00e3o natural\u201d no setor. Empresas com governan\u00e7a s\u00f3lida e capital adequado tendem a se fortalecer, enquanto modelos mais fr\u00e1geis podem perder competitividade.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Ajustes no curto prazo<\/h3>\n\n\n\n<p>O mercado pode passar por reprecifica\u00e7\u00e3o de fintechs e institui\u00e7\u00f5es menores conforme o custo regulat\u00f3rio aumenta. Para o investidor, isso exige aten\u00e7\u00e3o redobrada \u00e0s estrat\u00e9gias de adequa\u00e7\u00e3o e sustentabilidade financeira divulgadas pelas empresas.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Banco Central: o que investidores devem acompanhar at\u00e9 2027<\/h2>\n\n\n\n<p>Investidores devem monitorar:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Planos de refor\u00e7o de capital e adequa\u00e7\u00e3o regulat\u00f3ria divulgados por bancos e fintechs;<\/li>\n\n\n\n<li>Altera\u00e7\u00f5es em parcerias e modelos de neg\u00f3cio com bancos tradicionais;<\/li>\n\n\n\n<li>Notas explicativas sobre risco regulat\u00f3rio nos balan\u00e7os do quarto trimestre;<\/li>\n\n\n\n<li>Impactos no <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/roe-o-que-e\/\">ROE<\/a> e nas proje\u00e7\u00f5es de crescimento das institui\u00e7\u00f5es financeiras listadas.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>As mudan\u00e7as constam da <a href=\"https:\/\/www.bcb.gov.br\/estabilidadefinanceira\/exibenormativo?tipo=Resolu%C3%A7%C3%A3o%20CMN&amp;numero=5261\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Resolu\u00e7\u00e3o CMN n\u00ba 5.261<\/a> e da <a href=\"https:\/\/www.bcb.gov.br\/estabilidadefinanceira\/exibenormativo?tipo=Resolu%C3%A7%C3%A3o%20BCB&amp;numero=518\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Resolu\u00e7\u00e3o BCB n\u00ba 518<\/a>, ambas publicadas no Di\u00e1rio Oficial da Uni\u00e3o em 3 de novembro de 2025.<\/p>\n\n\n\n<p>Os textos est\u00e3o dispon\u00edveis no site do BC.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Novas normas entram em vigor em dezembro de 2025 e exigem mais capital, transpar\u00eancia e controle sobre movimenta\u00e7\u00f5es financeiras, com efeitos diretos para bancos e fintechs<\/p>\n","protected":false},"author":157,"featured_media":731504,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[102718],"tags":[289],"autor-wsj":[],"coauthors":[109237],"class_list":["post-731489","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investimentos","tag-investimentos"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/731489","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/157"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=731489"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/731489\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":731564,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/731489\/revisions\/731564"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/731504"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=731489"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=731489"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=731489"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=731489"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=731489"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}