Sabe aquele dinheiro que voc\u00ea precisa para pagar uma consulta m\u00e9dica que n\u00e3o estava prevista? Ou o conserto de um carro que acabou de quebrar? \u00c9 um dinheiro que voc\u00ea precisa ter na palma da m\u00e3o na hora. E \u00e9 por isso que essa grana tem que estar em produtos que garantam a possibilidade de resgate a qualquer momento \u2013 a chamada liquidez imediata \u2013 e baix\u00edssimo risco.<\/p>\n\n\n\n
O destino ideal desse dinheiro, portanto, s\u00e3o os produtos que seguem a taxa Selic<\/a>, a refer\u00eancia para a economia brasileira. Se o referencial \u00e9 o mesmo, ent\u00e3o, \u00e9 natural que o retorno tamb\u00e9m seja igual, certo? Errado. Tem um componente que muda todo o jogo: o imposto de renda<\/a><\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Para fazer aquele p\u00e9 de meia anti-imprevistos, o investidor tem algumas op\u00e7\u00f5es: o t\u00edtulo Tesouro Selic (LFTs), que pode ser comprado via plataforma do Tesouro Direto; fundos DI<\/strong>, que compram t\u00edtulos Tesouro Selic e, dessa forma, conseguem ter um retorno que acompanha a varia\u00e7\u00e3o do CDI; os ETFs<\/strong> (fundos negociados em bolsa) de LFTs<\/strong>; e os CDBs de liquidez di\u00e1ria<\/strong> de grandes bancos, que rendem 100% do CDI.<\/p>\n\n\n\n Existem ainda as contas remuneradas<\/strong> \u2013 as “caixinhas” ou “cofrinhos”\u2013 das corretoras e bancos digitais. Algumas oferecem uma rentabilidade pr\u00f3xima a 100% do CDI, enquanto outras rendem bem mais, como 110% ou 120% do indicador. Falaremos disso mais \u00e0 frente.<\/p>\n\n\n\n O que vai tornar a rentabilidade final em cada um desses produtos n\u00e3o \u00e9 apenas a al\u00edquota de IR ,mas tamb\u00e9m o modo com o imposto \u00e9 cobrado<\/strong>. Al\u00e9m disso, cada produto tem uma forma diferente de registrar a varia\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o do Tesouro Selic ao longo do tempo. Vamos \u00e0s contas.<\/p>\n\n\n\n Vamos considerar uma aplica\u00e7\u00e3o de R$ 50 mil <\/strong>realizada entre novembro de 2023 e novembro de 2025<\/strong>, quando a Selic saiu de 12,25% para 15%<\/strong> ao ano. A rentabilidade bruta acumulada \u00e9 de 27,37%, considerando a capitaliza\u00e7\u00e3o composta do rendimento di\u00e1rio da taxa \u2013 que \u00e9 como ela \u00e9 calculada.<\/p>\n\n\n\n O IR cobrado nas aplica\u00e7\u00f5es financeiras de renda fixa respeita a tabela regressiva, que define as al\u00edquotas a depender do tempo que o investidor deixa seu dinheiro aplicado. Para quem deixar o dinheiro investido por um prazo de at\u00e9 180 dias, a al\u00edquota \u00e9 de 22,5% – e ela incide apenas sobre o lucro. Esse percentual vai caindo com o tempo at\u00e9 que, para aplica\u00e7\u00f5es com prazo acima de 720 dias, chega a 15%. A \u00fanica exce\u00e7\u00e3o a essa regra s\u00e3o os ETFs – vamos explicar isso mais adiante.<\/p>\n\n\n\n Indo direto ao que interessa, a nossa simula\u00e7\u00e3o mostra que os resultados podem ser bem diferentes para cada um dos produtos de reserva de emerg\u00eancia.<\/p>\n\n\n\nPremissas<\/h2>\n\n\n\n