{"id":742174,"date":"2025-12-13T12:02:48","date_gmt":"2025-12-13T15:02:48","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=742174"},"modified":"2025-12-30T14:45:01","modified_gmt":"2025-12-30T17:45:01","slug":"acoes-em-2026-as-sete-magnificas-vao-ter-de-disputar-o-palco-com-os-setores-tradicionais","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/acoes-em-2026-as-sete-magnificas-vao-ter-de-disputar-o-palco-com-os-setores-tradicionais\/","title":{"rendered":"A\u00e7\u00f5es em 2026: as Sete Magn\u00edficas v\u00e3o ter de disputar o palco com os setores tradicionais"},"content":{"rendered":"\n<p>Uma nova tese come\u00e7a a dominar o cen\u00e1rio financeiro com a chegada do ano novo: as gigantes de tecnologia que sustentaram o <em>bull market<\/em> (mercado em alta) nos \u00faltimos anos n\u00e3o ser\u00e3o mais as \u00fanicas a ditar o ritmo em 2026.<\/p>\n\n\n\n<p>Estrategistas de Wall Street, de casas de peso como Bank of America Corp. e Morgan Stanley, est\u00e3o aconselhando seus clientes a investir em setores menos badalados da bolsa. No topo da lista de compras para 2026, surgem <strong>sa\u00fade, ind\u00fastria e energia<\/strong>, suplantando o famoso grupo das &#8220;Sete Magn\u00edficas&#8221; (que inclui nomes como Nvidia e Amazon.com).<\/p>\n\n\n\n<p>Por anos, investir nas <em>big techs<\/em> foi visto como uma escolha \u00f3bvia, dada a solidez de seus balan\u00e7os e lucros polpudos. Agora, o ceticismo aumenta sobre se o setor \u2014 que disparou cerca de <strong>300%<\/strong> desde o in\u00edcio do <em>bull market<\/em> h\u00e1 tr\u00eas anos \u2014 conseguir\u00e1 manter suas altas avalia\u00e7\u00f5es e justificar os gastos ambiciosos em intelig\u00eancia artificial (IA). A preocupa\u00e7\u00e3o foi amplificada esta semana, ap\u00f3s balan\u00e7os de gigantes ligadas \u00e0 IA como Oracle e Broadcom ficarem abaixo das expectativas elevadas do mercado.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">A expans\u00e3o do otimismo<\/h3>\n\n\n\n<p>A cautela em rela\u00e7\u00e3o ao superaquecido mercado de tecnologia surge em um momento de crescente otimismo em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 economia americana de forma mais ampla no pr\u00f3ximo ano. Esse cen\u00e1rio tende a empurrar os investidores para grupos que ficaram para tr\u00e1s no S&amp;P 500, \u00e0s custas das <em>megacaps<\/em> de tecnologia.<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cTenho ouvido falar de pessoas tirando dinheiro do <em>trade<\/em> das Sete Magn\u00edficas e migrando para outras \u00e1reas do mercado\u201d, relata Craig Johnson, principal analista de mercado da Piper Sandler &amp; Co. \u201cEles n\u00e3o v\u00e3o mais perseguir apenas as Microsofts e Amazons; o trade est\u00e1 se expandindo.\u201d<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/big-techs-gastam-com-ia-e-mercado-cobra-resultado\/\" \n                        title=\"Big techs aceleram gastos com IA \u2013 e o mercado cobra resultados\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Big techs aceleram gastos com IA \u2013 e o mercado cobra resultados\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/big-techs-gastam-com-ia-e-mercado-cobra-resultado\/\"\n                    >\n                        Big techs aceleram gastos com IA \u2013 e o mercado cobra resultados                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/the-wall-street-journal\/big-techs-guerra-talentos\/\" \n                        title=\"As big techs est\u00e3o se autodestruindo na guerra de talentos\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"As big techs est\u00e3o se autodestruindo na guerra de talentos\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/the-wall-street-journal\/big-techs-guerra-talentos\/\"\n                    >\n                        As big techs est\u00e3o se autodestruindo na guerra de talentos                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/big-techs-fed\/\" \n                        title=\"A\u00e7\u00f5es das big techs ou de empresas menores? Em quais investir?\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"A\u00e7\u00f5es das big techs ou de empresas menores? Em quais investir?\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/big-techs-fed\/\"\n                    >\n                        A\u00e7\u00f5es das big techs ou de empresas menores? Em quais investir?                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>J\u00e1 h\u00e1 sinais de que as avalia\u00e7\u00f5es esticadas come\u00e7am a esfriar o interesse nos outrora imbat\u00edveis gigantes de tecnologia. Os fluxos de capital est\u00e3o rotacionando para a\u00e7\u00f5es c\u00edclicas subvalorizadas, a\u00e7\u00f5es de baixa capitaliza\u00e7\u00e3o (<em>small-caps<\/em>) e segmentos do mercado sens\u00edveis \u00e0 economia, \u00e0 medida que os <em>traders<\/em> se posicionam para capitalizar o impulso esperado no crescimento econ\u00f4mico.<\/p>\n\n\n\n<p>Desde que as a\u00e7\u00f5es americanas atingiram sua m\u00ednima recente em 20 de novembro, o \u00edndice Russell 2000 (de <em>small-caps<\/em>) avan\u00e7ou 11%, enquanto um indicador Bloomberg das Sete Magn\u00edficas registrou apenas metade desse ganho. O S&amp;P 500 Equal Weight Index \u2014 que atribui o mesmo peso a todas as a\u00e7\u00f5es, sem distinguir um gigante como a Microsoft Corp. de uma pequena como a Newell Brands Inc. \u2014 superou sua contraparte ponderada por capitaliza\u00e7\u00e3o de mercado no mesmo per\u00edodo.<\/p>\n\n\n\n<p>A Strategas Asset Management LLC, que prefere a vers\u00e3o <em>equal-weighted<\/em> do S&amp;P 500, prev\u00ea uma <strong>\u201cgrande rota\u00e7\u00e3o setorial\u201d<\/strong> para os setores que tiveram desempenho inferior neste ano, como financeiro e consumo discricion\u00e1rio, em 2026, de acordo com seu presidente, Jason De Sena Trennert. \u00c9 uma vis\u00e3o compartilhada pela equipe de pesquisa do Morgan Stanley, que enfatizou a amplia\u00e7\u00e3o do mercado em seu <em>outlook<\/em> para o pr\u00f3ximo ano.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/as-big-techs-podem-ficar-ainda-mais-big-saiba-quais-acoes-de-tecnologia-tem-maior-potencial-de-crescimento\/\" \n                        title=\"As big techs podem ficar ainda mais big? Saiba quais a\u00e7\u00f5es de tecnologia t\u00eam maior potencial de crescimento\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"As big techs podem ficar ainda mais big? Saiba quais a\u00e7\u00f5es de tecnologia t\u00eam maior potencial de crescimento\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/as-big-techs-podem-ficar-ainda-mais-big-saiba-quais-acoes-de-tecnologia-tem-maior-potencial-de-crescimento\/\"\n                    >\n                        As big techs podem ficar ainda mais big? Saiba quais a\u00e7\u00f5es de tecnologia t\u00eam maior potencial de crescimento                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>\u201cAchamos que a big techs ainda podem ter um desempenho aceit\u00e1vel, mas ficar\u00e1 atr\u00e1s dessas novas \u00e1reas, principalmente <strong>consumo discricion\u00e1rio<\/strong> \u2014 especialmente bens de consumo \u2014 e <em>small- and mid-caps<\/em> [m\u00e9dias e pequenas capitaliza\u00e7\u00f5es]\u201d, afirma Michael Wilson, estrategista-chefe de a\u00e7\u00f5es dos EUA e <em>Chief Investment Officer<\/em> do Morgan Stanley.<\/p>\n\n\n\n<p>Wilson, que previu corretamente a recupera\u00e7\u00e3o da queda de abril, argumenta que o alargamento do mercado pode ser sustentado, j\u00e1 que a economia agora se encontra em um <strong>\u201cpano de fundo de ciclo inicial\u201d<\/strong> (early-cycle backdrop), ap\u00f3s atingir o ponto mais baixo em abril. Este per\u00edodo costuma ser uma ben\u00e7\u00e3o para os setores defasados, como financeiro e industrial, mais c\u00edclicos e de menor qualidade. Michael Hartnett, do Bank of America, disse na sexta-feira que os mercados est\u00e3o antecipando uma estrat\u00e9gia de <strong>\u201cacelera\u00e7\u00e3o\u201d (run-it-hot)<\/strong> em 2026, rotacionando dos gigantes de Wall Street para as empresas de <strong>\u201cMain Street\u201d<\/strong> (<em>mid-caps<\/em>, <em>small-caps<\/em> e <em>micro-caps<\/em>).<\/p>\n\n\n\n<p>No in\u00edcio da semana, o veterano estrategista Ed Yardeni, de sua pr\u00f3pria firma Yardeni Research, recomendou que se ficasse <em>underweight<\/em> (abaixo da m\u00e9dia) em Big Tech em rela\u00e7\u00e3o ao restante do S&amp;P 500, antecipando uma mudan\u00e7a no crescimento dos lucros. Ele vinha <em>overweight<\/em> (acima da m\u00e9dia) em tecnologia da informa\u00e7\u00e3o e servi\u00e7os de comunica\u00e7\u00e3o desde 2010.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Fundamentos a favor dos setores deixados de lado<\/h3>\n\n\n\n<p>Os fundamentos tamb\u00e9m est\u00e3o do lado dos setores que ficaram para tr\u00e1s. O crescimento dos lucros para o <strong>S&amp;P 493<\/strong> (o \u00edndice S&amp;P 500 excluindo as Sete Magn\u00edficas) deve acelerar para 9% em 2026, em compara\u00e7\u00e3o com 7% neste ano, enquanto a contribui\u00e7\u00e3o de lucros das sete maiores empresas do S&amp;P 500 deve cair de 50% para 46%, segundo dados do Goldman Sachs Group Inc.<\/p>\n\n\n\n<p>Os investidores v\u00e3o querer ver evid\u00eancias de que o S&amp;P 493 est\u00e1 atingindo ou superando as expectativas de lucros antes de se tornarem mais <em>bullish<\/em>, de acordo com Michael Bailey, diretor de pesquisa da FBB Capital Partners. \u201cSe os dados de emprego e infla\u00e7\u00e3o permanecerem como est\u00e3o e o Federal Reserve [Banco Central dos EUA] continuar com o afrouxamento [monet\u00e1rio], poderemos ver um movimento de alta no 493 no pr\u00f3ximo ano\u201d, acrescentou ele.<\/p>\n\n\n\n<p>O Banco Central americano cortou as taxas de juros pela terceira vez consecutiva na quarta-feira e reiterou sua proje\u00e7\u00e3o de mais uma redu\u00e7\u00e3o no pr\u00f3ximo ano.<\/p>\n\n\n\n<p>Setores como utilities (servi\u00e7os b\u00e1sicos), financeiro, sa\u00fade, industrial, energia e at\u00e9 consumo discricion\u00e1rio est\u00e3o em alta este ano, o que j\u00e1 \u00e9 uma prova de que o alargamento do mercado est\u00e1 em curso, aponta Max Kettner, estrategista-chefe de <em>cross-asset<\/em> no HSBC Holdings Plc.<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cPara mim, a quest\u00e3o n\u00e3o \u00e9 se devemos comprar tecnologia ou os outros setores, mas sim se a tecnologia <strong>e<\/strong> os outros setores participar\u00e3o tamb\u00e9m\u201d, disse Kettner. \u201cE, na minha vis\u00e3o, isso deve continuar nos pr\u00f3ximos meses.\u201d<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Bancos veem uma &#8220;grande rota\u00e7\u00e3o&#8221; com investidores trocando pap\u00e9is de tecnologia por empresas tradicionais<\/p>\n","protected":false},"author":76,"featured_media":693396,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[102718],"tags":[327,2323,289,503,103129,112984],"autor-wsj":[],"coauthors":[101325],"class_list":["post-742174","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investimentos","tag-google","tag-robos","tag-investimentos","tag-amazon","tag-nvidia","tag-onde-investir-2026"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/742174","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/76"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=742174"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/742174\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":744746,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/742174\/revisions\/744746"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/693396"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=742174"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=742174"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=742174"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=742174"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=742174"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}