{"id":743657,"date":"2025-12-22T10:31:17","date_gmt":"2025-12-22T13:31:17","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=743657"},"modified":"2025-12-22T10:34:18","modified_gmt":"2025-12-22T13:34:18","slug":"netflix-divida-mais-barata-compra-warner","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/netflix-divida-mais-barata-compra-warner\/","title":{"rendered":"Com d\u00edvida mais barata, Netflix tenta blindar oferta pela Warner"},"content":{"rendered":"\n<p>A <strong>Netflix<\/strong> refinanciou parte de um empr\u00e9stimo-ponte de US$ 59 bilh\u00f5es com d\u00edvida mais barata e de prazo mais longo, refor\u00e7ando o pacote financeiro que sustenta sua <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/netflix-estudio-streaming-warner-us72bi\/\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/netflix-estudio-streaming-warner-us72bi\/\">oferta pela Warner Bros. Discovery<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>A gigante do streaming obteve uma linha de cr\u00e9dito rotativa de US$ 5 bilh\u00f5es e dois empr\u00e9stimos a prazo com saque diferido (delayed-draw) de US$ 10 bilh\u00f5es cada para refinanciar parte do empr\u00e9stimo-ponte contratado para a proposta pela Warner, segundo um documento protocolado nesta segunda-feira. Com isso, restam US$ 34 bilh\u00f5es para levantar via sindicato de bancos.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS:<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/paramount-questiona-warner-processo-de-venda\/\" \n                        title=\"Paramount questiona a Warner sobre &#8216;imparcialidade&#8217; em processo de venda\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Paramount questiona a Warner sobre &#8216;imparcialidade&#8217; em processo de venda\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/paramount-questiona-warner-processo-de-venda\/\"\n                    >\n                        Paramount questiona a Warner sobre &#8216;imparcialidade&#8217; em processo de venda                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/guerreiras-k-pop-filme-netflix\/\" \n                        title=\"&#8216;Guerreiras do KPop&#8217;: como a anima\u00e7\u00e3o se tornou o filme mais assistido da Netflix\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"&#8216;Guerreiras do KPop&#8217;: como a anima\u00e7\u00e3o se tornou o filme mais assistido da Netflix\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/guerreiras-k-pop-filme-netflix\/\"\n                    >\n                        &#8216;Guerreiras do KPop&#8217;: como a anima\u00e7\u00e3o se tornou o filme mais assistido da Netflix                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>A Netflix fechou um acordo no in\u00edcio de dezembro que avalia os ativos de est\u00fadio e streaming da Warner em US$ 82,7 bilh\u00f5es. Na sequ\u00eancia, a <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/paramount-questiona-warner-processo-de-venda\/\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/paramount-questiona-warner-processo-de-venda\/\">Paramount lan\u00e7ou uma oferta hostil de aquisi\u00e7\u00e3o<\/a> por toda a Warner, desencadeando uma disputa que vai redesenhar a ind\u00fastria do entretenimento, independentemente de quem ven\u00e7a. As ofertas rivais envolvem opera\u00e7\u00f5es de d\u00edvida de v\u00e1rios bilh\u00f5es de d\u00f3lares, entre as maiores da \u00faltima d\u00e9cada.<\/p>\n\n\n\n<p>Na semana passada, a Warner recomendou que seus acionistas rejeitassem a oferta da Paramount em favor do acordo original com a Netflix. A Warner descreveu a proposta da Paramount \u2014 que inclui US$ 54 bilh\u00f5es em compromissos de d\u00edvida \u2014 como \u201cinferior e inadequada\u201d e afirmou que o financiamento do neg\u00f3cio era arriscado demais.<\/p>\n\n\n\n<p>Embora a Netflix conte com o apoio do conselho da Warner, ela enfrenta obst\u00e1culos regulat\u00f3rios e pol\u00edticos para concluir a aquisi\u00e7\u00e3o. A senadora democrata Elizabeth Warren, de Massachusetts, classificou a oferta como um \u201cpesadelo antimonop\u00f3lio\u201d, e a Netflix se moveu para tranquilizar funcion\u00e1rios de que o neg\u00f3cio n\u00e3o resultar\u00e1 no fechamento de est\u00fadios.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Empr\u00e9stimos-ponte<\/h2>\n\n\n\n<p>Empr\u00e9stimos-ponte cobrem lacunas imediatas de financiamento e s\u00e3o usados com frequ\u00eancia por empresas que se preparam para ofertas de compra. Em geral, eles s\u00e3o substitu\u00eddos semanas ou meses depois por d\u00edvidas mais permanentes e baratas, muitas vezes distribu\u00eddas entre um n\u00famero maior de credores.<\/p>\n\n\n\n<p>Embora durem pouco, esses empr\u00e9stimos permitem que bancos construam relacionamento com empresas para conquistar mandatos mais bem remunerados no futuro. Com os mercados de cr\u00e9dito quietos recentemente, a competi\u00e7\u00e3o entre bancos tem sido intensa pelas poucas oportunidades que se concretizaram.<\/p>\n\n\n\n<p>Wells Fargo, BNP Paribas e HSBC est\u00e3o entre os bancos que forneceram \u00e0 Netflix o empr\u00e9stimo-ponte sem garantia.<\/p>\n\n\n\n<p>A d\u00edvida anunciada nesta segunda-feira vence em prazos escalonados. Supondo que a aquisi\u00e7\u00e3o avance, a linha de cr\u00e9dito rotativa \u2014 que permite tomar e devolver recursos com facilidade \u2014 vencer\u00e1 em 2030 ou tr\u00eas anos ap\u00f3s a conclus\u00e3o do neg\u00f3cio, o que ocorrer primeiro. J\u00e1 os empr\u00e9stimos a prazo com saque diferido vencem em dois e tr\u00eas anos, respectivamente, segundo o comunicado.<\/p>\n\n\n\n<p>A Netflix deve recorrer ao mercado de capitais para reduzir ainda mais o tamanho do empr\u00e9stimo-ponte e alongar os vencimentos de sua d\u00edvida. Quando isso acontecer, a d\u00edvida provavelmente ter\u00e1 grau de investimento, j\u00e1 que a Netflix tem rating A3 de d\u00edvida pela Moody\u2019s Ratings e A pela S&amp;P Global Ratings.<\/p>\n\n\n\n<p>A empresa recorreu ao mercado de bonds de alto rendimento (junk bonds) no in\u00edcio do seu neg\u00f3cio, mas passou a acessar financiamento mais barato quando foi elevada ao status de \u201cblue chip\u201d em 2023.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Gigante do streaming trocou parte do empr\u00e9stimo-ponte de US$ 59 bilh\u00f5es por d\u00edvida mais barata e de prazo maior<\/p>\n","protected":false},"author":76,"featured_media":743659,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[590],"autor-wsj":[],"coauthors":[101325],"class_list":["post-743657","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-netflix"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/743657","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/76"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=743657"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/743657\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":743663,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/743657\/revisions\/743663"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/743659"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=743657"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=743657"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=743657"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=743657"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=743657"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}