{"id":749260,"date":"2026-02-20T07:00:00","date_gmt":"2026-02-20T10:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=749260"},"modified":"2026-03-04T10:21:12","modified_gmt":"2026-03-04T13:21:12","slug":"previdencia-privada-renda-mais","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/previdencia-privada-renda-mais\/","title":{"rendered":"Previd\u00eancia privada: Como fica um investimento no Renda+ e no VGBL?"},"content":{"rendered":"\n<p>Existem duas formas simples de planejar a aposentadoria: contratar um plano de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/previdencia-privada-como-investir\/\">previd\u00eancia privada<\/a> ou usar um t\u00edtulo p\u00fablico espec\u00edfico para isso, o <a href=\"https:\/\/www.tesourodireto.com.br\/produtos\/titulos\/renda-mais\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/www.tesourodireto.com.br\/produtos\/titulos\/renda-mais\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Tesouro Renda+<\/a>, uma op\u00e7\u00e3o recente, que surgiu em 2023.<\/p>\n\n\n\n<p>Apesar desse ponto em comum, eles s\u00e3o animais bem diferentes. Cada um serve para um perfil espec\u00edfico \u2013&nbsp;e vamos comparar os dois aqui. <\/p>\n\n\n\n<p>Os planos de previd\u00eancia privada, vale lembrar, t\u00eam aquelas duas modalidades: PGBL e <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/vgbl-como-funciona-o-vida-gerador-de-beneficio-livre\/\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/vgbl-como-funciona-o-vida-gerador-de-beneficio-livre\/\">VGBL<\/a>. Esta \u00faltima \u00e9 a mais popular, de longe. Para simplificar a compara\u00e7\u00e3o com o Renda+, ent\u00e3o, focamos aqui no <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/vgbl-como-funciona-o-vida-gerador-de-beneficio-livre\/\">VGBL<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>M\u00e3os \u00e0 obra. Vamos pegar como ponto de partida um aporte mensal de <strong>R$ 1 mil<\/strong>. Ao longo de 24 anos, isso significa <strong>288 dep\u00f3sitos<\/strong>, ou seja, R$ 288 mil no total.<\/p>\n\n\n\n<p>Por que 24 anos? Porque no Renda+ voc\u00ea \u00e9 obrigado a escolher um ano espec\u00edfico para o fim do per\u00edodo de acumula\u00e7\u00e3o, sempre em anos meio redondos: 2030, 2035&#8230; Escolhemos, ent\u00e3o, o <strong>Tesouro Renda+ 2050<\/strong>, que come\u00e7a a pagar daqui a um quarto de s\u00e9culo.  <\/p>\n\n\n\n<p>Para o VGBL, colocamos uma taxa de 1% de administra\u00e7\u00e3o porque \u00e9 um percentual razo\u00e1vel para boa parte dos planos hoje mais comuns.<\/p>\n\n\n\n<p>Temos, ent\u00e3o, um cen\u00e1rio com dep\u00f3sitos de R$ 1 mil por m\u00eas no Renda+ e no VGBL. Fazendo as aplica\u00e7\u00f5es dessa forma, \u00e9 imposs\u00edvel saber qual ser\u00e1 exatamente o valor da renda complementar que voc\u00ea vai tirar l\u00e1 na frente. Mas d\u00e1 para fazer uma aproxima\u00e7\u00e3o realista.<\/p>\n\n\n\n<p>A solu\u00e7\u00e3o a\u00ed foi estimar um rendimento m\u00e9dio de 4% ao ano acima da infla\u00e7\u00e3o (IPCA+4%). Essa \u00e9 uma meta comum entre fundos de previd\u00eancia, e se trata de um rendimento m\u00e9dio fact\u00edvel para o Renda+ tamb\u00e9m.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-table\" data-src=\"visualisation\/27482806?1253931\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><noscript><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/visualisation\/27482806\/thumbnail\" width=\"100%\" alt=\"table visualization\" \/><\/noscript><\/div>\n\n\n\n<p>Os aportes de R$ 1 mil por m\u00eas no Renda+, pagando IPCA+4%, v\u00e3o render R$ 2,87 mil por m\u00eas ao longo de 240 meses (20 anos). Em dinheiro de hoje, note bem. O valor nominal ser\u00e1 outro, bem maior, porque ele vai vir corrigido pela infla\u00e7\u00e3o dos pr\u00f3ximos 24 anos. Mas n\u00e3o importa. O ponto \u00e9 que a quantia ter\u00e1 o poder de compra que R$ 2,87 mil t\u00eam agora.<\/p>\n\n\n\n<p>Os mesmos aportes em um VGBL que entregue IPCA+4% bruto e cobre 1% de taxa de administra\u00e7\u00e3o \u2013 ou seja, algo pr\u00f3ximo de IPCA+2,97% l\u00edquido \u2013 acumulam um patrim\u00f4nio menor ao fim dos 24 anos. Convertido em 20 anos de retiradas mensais, esse saldo permitiria saques da ordem de R$ 2,18 mil por m\u00eas, em valores reais.<\/p>\n\n\n\n<p>De onde vem a diferen\u00e7a? Basicamente da taxa de administra\u00e7\u00e3o. No Renda+, n\u00e3o h\u00e1 taxa de gest\u00e3o; no VGBL, a cobran\u00e7a anual reduz a taxa real acumulada ao longo de 24 anos, o que impacta diretamente o valor da renda futura.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Onde est\u00e1 o ponto de aten\u00e7\u00e3o?<\/h2>\n\n\n\n<p><strong>No VGBL, <\/strong>voc\u00ea tem a liberdade de definir quais as retiradas mensais, e o resto do dinheiro continua rendendo, mas menos \u2013 IPCA+2,97%, que foi o que simulamos.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>No Tesouro Renda+<\/strong>, o investimento tem duas fases bem definidas. Primeiro, a de <strong>acumula\u00e7\u00e3o<\/strong>, que termina no vencimento do papel. Depois, vem a fase de <strong>recebimento<\/strong>: o patrim\u00f4nio \u00e9 convertido em 20 anos de pagamentos mensais \u2013 240 parcelas.<\/p>\n\n\n\n<p>O saldo continua corrigido pelo IPCA+4%. \u00d3timo, preserva seu poder de compra. S\u00f3 precisa ter cuidado: acabou a acumula\u00e7\u00e3o, come\u00e7a o consumo. N\u00e3o tem como mudar isso. O dinheiro passa a ser devolvido m\u00eas a m\u00eas, com imposto retido a cada pagamento.<\/p>\n\n\n\n<p>E a\u00ed entra um ponto de aten\u00e7\u00e3o: no t\u00edtulo p\u00fablico, o preju\u00edzo \u00e9 um risco real para quem o vende antes do vencimento. Em outros investimentos de longo prazo, como um plano de previd\u00eancia, por exemplo, ele \u00e9 mais dilu\u00eddo. Ali\u00e1s, se voc\u00ea pensar bem, a f\u00f3rmula do Renda+ lembra bastante o funcionamento de um plano basic\u00e3o, tipo um VGBL.<\/p>\n\n\n\n<p>Ent\u00e3o, vamos dizer que voc\u00ea botou os R$ 100 mil do nosso exemplo num VGBL. Se, em algum momento, voc\u00ea quiser ou precisar sacar tudo, por qualquer raz\u00e3o, d\u00e1 pra fazer. Se o plano n\u00e3o tiver nenhuma condi\u00e7\u00e3o especial (uma car\u00eancia), voc\u00ea pede o resgate e leva pra casa o que ele rendeu at\u00e9 ali. No Tesouro Direto, a hist\u00f3ria \u00e9 outra.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">A vantagem do Renda+<\/h2>\n\n\n\n<p>Para tirar o que o Renda+ tem de melhor, n\u00e3o adianta s\u00f3 colocar um tantinho por m\u00eas. \u00c9 preciso pensar em um aspecto a mais.<\/p>\n\n\n\n<p>A gra\u00e7a do IPCA+ \u00e9 que ele d\u00e1 a possibilidade de travar juros do presente para o futuro. E os juros do presente mudam de tempos em tempos. \u00c0s vezes, est\u00e3o particularmente altos, como agora. \u00c0s vezes, baixinhos. <\/p>\n\n\n\n<p>Ent\u00e3o, a l\u00f3gica \u00e9 fazer os aportes n\u00e3o m\u00eas a m\u00eas, mas s\u00f3 quando os <strong>juros estiverem fora da curva<\/strong>. Para isso, por\u00e9m, \u00e9 preciso que voc\u00ea tenha uma bela reserva de prontid\u00e3o, de modo que possa ligar a bazuca nos melhores momentos.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Hoje \u00e9 um desses grandes momentos. <\/strong>Em meados de fevereiro, o Renda+ 2050 estava pagando IPCA+6,88%. Muito mais do que colocamos na nossa simula\u00e7\u00e3o. Esse juro n\u00e3o vai durar para sempre. Deve cair conforme os eventuais cortes na Selic forem se consolidando, nos pr\u00f3ximos anos.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas vamos imaginar um cen\u00e1rio extremo: voc\u00ea tem os mesmos R$ 288 mil da simula\u00e7\u00e3o na m\u00e3o hoje e decide investir tudo de uma vez num t\u00edtulo pagando <strong>IPCA+6,88%<\/strong>, mantendo at\u00e9 o vencimento. <\/p>\n\n\n\n<p>Nesse caso, ao final do per\u00edodo de acumula\u00e7\u00e3o, o valor seria significativamente maior do que no cen\u00e1rio parcelado \u2013 e, convertido em 240 parcelas reais, poderia gerar algo em torno de <strong>R$ 5,4 mil por m\u00eas<\/strong>, em dinheiro de hoje, durante 20 anos.<\/p>\n\n\n\n<p>Agora, vamos para uma situa\u00e7\u00e3o mais plaus\u00edvel. Em vez de investir tudo de uma vez, voc\u00ea decide fazer aportes maiores ao longo do tempo, tentando capturar juros elevados. Suponha aplica\u00e7\u00f5es de R$ 36 mil a cada tr\u00eas anos, ao longo de 24 anos \u2013 totalizando praticamente os mesmos R$ 288 mil.<\/p>\n\n\n\n<p>Se, ao longo desse per\u00edodo, a taxa m\u00e9dia obtida fosse de <strong>IPCA+5,5% ao ano<\/strong> (acima dos 4% da simula\u00e7\u00e3o base, mas abaixo dos picos recentes), o patrim\u00f4nio acumulado permitiria uma renda real pr\u00f3xima de <strong>R$ 3,3 mil por m\u00eas<\/strong> durante 20 anos.<\/p>\n\n\n\n<p>Perceba o que est\u00e1 acontecendo: o resultado muda n\u00e3o porque o produto \u00e9 diferente, mas porque o juro real travado \u00e9 maior. No Renda+, o momento da compra importa muito.<\/p>\n\n\n\n<p>No final, n\u00e3o d\u00e1 para dizer que um produto &#8220;ganha&#8221; do outro de forma absoluta. O VGBL depende da disciplina mensal e do custo do plano. O Renda+, da capacidade de aproveitar ciclos de juros elevados. S\u00e3o l\u00f3gicas diferentes para resolver o mesmo problema.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Planos de previd\u00eancia e t\u00edtulo de aposentadoria do Tesouro s\u00e3o animais bem diferentes. Entenda os pontos fortes de cada um<\/p>\n","protected":false},"author":159,"featured_media":761184,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[102718],"tags":[641,289,246,69,23],"autor-wsj":[],"coauthors":[109332],"class_list":["post-749260","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investimentos","tag-fundos-de-previdencia","tag-investimentos","tag-ipca","tag-tesouro-direto","tag-previdencia-privada"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/749260","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/159"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=749260"}],"version-history":[{"count":48,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/749260\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":766207,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/749260\/revisions\/766207"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/761184"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=749260"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=749260"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=749260"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=749260"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=749260"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}