{"id":754470,"date":"2026-02-03T15:09:33","date_gmt":"2026-02-03T18:09:33","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=754470"},"modified":"2026-02-05T09:27:24","modified_gmt":"2026-02-05T12:27:24","slug":"isencao-de-ir-acoes-fiis-e-etfs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/isencao-de-ir-acoes-fiis-e-etfs\/","title":{"rendered":"Isen\u00e7\u00e3o de IR na renda vari\u00e1vel: como ficaram as regras para a\u00e7\u00f5es, FIIs e ETFs"},"content":{"rendered":"\n<p>Ficou na cabe\u00e7a de muita gente que v\u00e1rias coisas mudaram no mundo da isen\u00e7\u00e3o de imposto de renda para a\u00e7\u00f5es, ETFs, FIIs e outros produtos de renda vari\u00e1vel ao longo de 2025. S\u00f3 para lembrar: houve a tentativa de taxar tudo e, naquele vai e vem das medidas provis\u00f3rias, o governo tentou mudar v\u00e1rias regras. No fim, tudo isso virou passado. Mas a confus\u00e3o \u00e9 presente.<\/p>\n\n\n\n<p>Vamos come\u00e7ar com um tema que tem causado bastante confus\u00e3o: o limite de isen\u00e7\u00e3o para o lucro na venda de a\u00e7\u00f5es. No ano passado, houve a tentativa de mudar esse teto para uma nova f\u00f3rmula, em vez de colocar um par\u00e2metro mensal, usar o valor de R$ 60 mil por trimestre. <\/p>\n\n\n\n<p>Se tivesse sido aprovada, a nova sistem\u00e1tica aumentaria as possibilidades de ganhos para o investidor, porque ele poderia fazer opera\u00e7\u00f5es maiores em um m\u00eas e compensar em outro dentro desse intervalo. Mas isso tamb\u00e9m virou passado.<\/p>\n\n\n\n<p>Emt\u00e3o qual regra est\u00e1 valendo?  Vale a norma de que <strong>n\u00e3o h\u00e1 cobran\u00e7a de IR <\/strong>sobre o lucro das <strong>vendas de<\/strong> <strong>at\u00e9 R$ 20 mil por m\u00eas na bolsa<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>E como funciona? Vamos supor que voc\u00ea comprou R$ 15 mil em a\u00e7\u00f5es e as vendeu por R$ 20 mil. Seu lucro foi de R$ 5 mil. Nesse caso, como o volume vendido est\u00e1 dentro do limite de isen\u00e7\u00e3o, n\u00e3o h\u00e1 cobran\u00e7a de IR sobre os R$ 5 mil.<\/p>\n\n\n\n<p>Do mesmo modo, se voc\u00ea comprou R$ 15 mil em a\u00e7\u00f5es e as vendeu por R$ 25 mil, seu lucro foi de R$ 10 mil. Nesse caso, existe a cobran\u00e7a de IR sobre <strong>todo o lucro<\/strong>, com uma al\u00edquota fixa de 15%. Ou seja: o recolhimento ser\u00e1 de R$ 1,5 mil.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/tributacao-de-dividendos-verdadeiro-impacto\/\" \n                        title=\"Tributa\u00e7\u00e3o de dividendos: quem realmente ser\u00e1 impactado pela nova lei do IR\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Tributa\u00e7\u00e3o de dividendos: quem realmente ser\u00e1 impactado pela nova lei do IR\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/tributacao-de-dividendos-verdadeiro-impacto\/\"\n                    >\n                        Tributa\u00e7\u00e3o de dividendos: quem realmente ser\u00e1 impactado pela nova lei do IR                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Pode compensar preju\u00edzo? Sim.<\/h2>\n\n\n\n<p>Existe uma regra que ajuda a pagar menos IR em a\u00e7\u00f5es: preju\u00edzos podem ser usados para <strong>abater lucros <\/strong>no mesmo ano.<\/p>\n\n\n\n<p>Vamos pensar: voc\u00ea compra R$ 20 mil em a\u00e7\u00f5es e as vende por R$ 15 mil. Teve <strong>preju\u00edzo de<\/strong> <strong>R$ 5 mil<\/strong>. Esse valor deve ser controlado por voc\u00ea e informado depois na declara\u00e7\u00e3o anual de IR. Guarde os comprovantes da opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Meses depois, voc\u00ea compra R$ 20 mil em a\u00e7\u00f5es e as vende por R$ 25 mil. Houve <strong>lucro de R$ 5 mil<\/strong>. Como o valor vendido no m\u00eas passou de R$ 20 mil, haveria imposto a pagar.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas, como voc\u00ea j\u00e1 tinha R$ 5 mil de preju\u00edzo acumulado, esse valor pode ser usado para <strong>abater o lucro <\/strong>antes de calcular o imposto. Como os valores se compensam, n\u00e3o h\u00e1 IR a pagar nesse m\u00eas.<\/p>\n\n\n\n<p>Na declara\u00e7\u00e3o de IR anual, esses preju\u00edzos e lucros s\u00e3o <strong>informados na ficha de renda vari\u00e1vel<\/strong>. \u00c9 esse registro que garante o direito \u00e0 compensa\u00e7\u00e3o. Sem esse abatimento, o imposto devido seria de <strong>R$ 750<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>A compensa\u00e7\u00e3o s\u00f3 vale para <strong>opera\u00e7\u00f5es realizadas no mesmo ano<\/strong>. Por exemplo, se voc\u00ea teve um preju\u00edzo em janeiro, pode abater esse valor do lucro at\u00e9 dezembro.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">ETFs e FI-Infra tamb\u00e9m contam<\/h2>\n\n\n\n<p>Os ETFs (fundos negociados na bolsa) de deb\u00eantures incentivadas e os fundos de infraestrutura listados (FI-Infra) tamb\u00e9m t\u00eam isen\u00e7\u00e3o. Como compram t\u00edtulos isentos \u2013 as deb\u00eantures incentivadas, no caso \u2013, o benef\u00edcio \u00e9 repassado aos investidores. <\/p>\n\n\n\n<p>O benef\u00edcio da isen\u00e7\u00e3o s\u00f3 vale para os ETFs de deb\u00eantures incentivadas. Para os demais, inclusive aqueles que distribuem dividendos, h\u00e1 cobran\u00e7a de IR \u00e0 al\u00edquota base de 15%. <\/p>\n\n\n\n<p>O \u00fanico ETF de deb\u00eanture incentivada no mercado atualmente \u00e9 o DINF11, do BTG Pactual. Esse grupo deve ganhar novos exemplares a partir de agora, j\u00e1 que foram criados no ano passado. De qualquer modo, j\u00e1 \u00e9 uma nova alternativa isenta para levar em conta conforme o segmento ganhe destaque.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas deb\u00eanture incentivada n\u00e3o \u00e9 um ativo de renda fixa? Sim. Mas o ETF \u00e9 negociado na bolsa e, portanto, \u00e9 considerado como <strong>produto de renda vari\u00e1vel<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Pode parecer meio confuso, mas \u00e9 que as cotas dos ETFs s\u00e3o compradas e vendidas na bolsa. O valor das cotas varia diariamente, de acordo com a demanda de compra e venda. Ou seja, o comportamento dos pre\u00e7os das cotas \u00e9 semelhante \u00e0s a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>A carteira desses ETFs precisa ter pelo menos 85% dos recursos aplicados em deb\u00eantures incentivadas. Por isso, os cotistas tamb\u00e9m se beneficiam dos rendimentos relacionados \u00e0 renda fixa. \u00c9 parecido com os FIIs que investem em CRIs e CRAs, que tamb\u00e9m s\u00e3o classificados como renda vari\u00e1vel, mas investem majoritariamente em pap\u00e9is de renda fixa.<\/p>\n\n\n\n<p>E qual a diferen\u00e7a entre os ETFs e os FI-Infra? Ambos s\u00e3o fundos que t\u00eam suas cotas negociadas na bolsa. Os primeiros seguem obrigatoriamente um \u00edndice, que replica a carteira de ativos de um referencial de deb\u00eantures incentivadas. O segundo pode alocar recursos livremente em projetos escolhidos pelo gestor.<\/p>\n\n\n\n<p>Entre os FI-Infras, h\u00e1 21 fundos listados. Os cinco mais negociados s\u00e3o os KDIF11, da Kinea, CDII11 e JURO11, da Sparta, o BDIF11, do BTG Pactual, e o IFRA11, do Ita\u00fa.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Fundos imobili\u00e1rios: os mais populares<\/h2>\n\n\n\n<p>O rendimento obtido por meio dos fundos imobili\u00e1rios <strong>est\u00e1 isento de IR<\/strong> e n\u00e3o vai entrar no c\u00e1lculo do imposto sobre dividendos.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas existem condi\u00e7\u00f5es para esse benef\u00edcio. Primeiro, o FII precisa ser negociado na B3. Segundo, precisa ter mais de 100 cotistas (investidores, em linguajar comum) e nenhum dos participantes pode ter mais de 10% de participa\u00e7\u00e3o. Calma: essa j\u00e1 \u00e9 a condi\u00e7\u00e3o da maioria dos fundos negociados na bolsa hoje.<\/p>\n\n\n\n<p>Cumpridas essas exig\u00eancias, os retornos recebidos pelos investidores pessoa f\u00edsica na forma de dividendos \u2013 em geral, pagos mensalmente \u2013 s\u00e3o <strong>100% isentos<\/strong>. S\u00f3 precisam ser declarados no IR anualmente.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/calendario-de-dividendos-e-jcp-saiba-em-quais-acoes-aplicar-para-ter-direito-a-proventos-ate-agosto\/\" \n                        title=\"Calend\u00e1rio de dividendos e JCP: saiba em quais a\u00e7\u00f5es aplicar para ter direito a proventos at\u00e9 agosto\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Calend\u00e1rio de dividendos e JCP: saiba em quais a\u00e7\u00f5es aplicar para ter direito a proventos at\u00e9 agosto\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/calendario-de-dividendos-e-jcp-saiba-em-quais-acoes-aplicar-para-ter-direito-a-proventos-ate-agosto\/\"\n                    >\n                        Calend\u00e1rio de dividendos e JCP: saiba em quais a\u00e7\u00f5es aplicar para ter direito a proventos at\u00e9 agosto                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>As mesmas regras valem tamb\u00e9m para os fundos de investimentos na cadeia do agroneg\u00f3cio (<strong>Fiagro<\/strong>).<\/p>\n\n\n\n<p>Um ponto importante: o benef\u00edcio tribut\u00e1rio em ambos os casos s\u00f3 vale <strong>para os rendimentos<\/strong>. O <strong>ganho de capital <\/strong>\u2013 o dinheiro que voc\u00ea recebe quando decide vender o fundo na bolsa de valores \u2013 cai na rede do Le\u00e3o. Nesse caso, a al\u00edquota \u00e9 de 20%.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-table\" data-src=\"visualisation\/27482695?1253931\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><noscript><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/visualisation\/27482695\/thumbnail\" width=\"100%\" alt=\"table visualization\" \/><\/noscript><\/div>\n\n\n\n<p>Mais um exemplo simples: voc\u00ea adquiriu R$ 10 mil em cotas (o menor pedacinho, por assim dizer) de FIIs. Alguns meses mais tarde, as vendeu por R$ 15 mil. Portanto, h\u00e1 recolhimento de <strong>20% sobre o lucro <\/strong>de R$ 5 mil.<\/p>\n\n\n\n<p>Da mesma forma que acontece com as a\u00e7\u00f5es, o preju\u00edzo acumulado na venda de cotas pode ser usado para compensar o imposto em uma outra opera\u00e7\u00e3o de FIIs ou Fiagros em que o investidor tenha tido ganho de capital.<\/p>\n\n\n\n<p>No exemplo, se o cotista teve preju\u00edzo na venda de cotas antes de obter o lucro de R$ 5 mil, esse valor <strong>pode ser descontado<\/strong> do lucro na hora de calcular o Imposto de Renda.<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9 importante lembrar que, nos <strong>FIIs<\/strong>, n\u00e3o existe isen\u00e7\u00e3o por valor vendido no m\u00eas. Ou seja, <strong>qualquer lucro <\/strong>obtido \u00e9 tributado, independentemente do montante negociado.<\/p>\n\n\n\n<p>E esses abatimentos s\u00f3 valem para opera\u00e7\u00f5es com o mesmo tipo de ativo. Quem teve, por exemplo, preju\u00edzo com um Fiagro, s\u00f3 pode abater o IR em outra opera\u00e7\u00e3o de Fiagro. Cada coisa no seu lugar: FII com FII e a\u00e7\u00e3o apenas com a\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Mudaram as esta\u00e7\u00f5es&#8230; e os dividendos<\/h2>\n\n\n\n<p>S\u00f3 no caso dos dividendos, houve mudan\u00e7as significativas. O saldo da discuss\u00e3o no ano passado \u00e9: se voc\u00ea receber <strong>at\u00e9 R$ 50 mil por m\u00eas em dividendos de uma mesma empresa, esse valor ainda est\u00e1 isento de IR<\/strong>. Acima desse teto, n\u00e3o tem choro, nem vela: h\u00e1 recolhimento do IR na fonte com uma al\u00edquota de 10%.<\/p>\n\n\n\n<p>Dentro da nova regra, a isen\u00e7\u00e3o permanece se o investidor receber mais de R$ 50 mil por m\u00eas em dividendos pagos por <strong>diferentes companhias<\/strong>, caso nenhuma delas ultrapasse esse limite. Por exemplo: em um determinado m\u00eas, voc\u00ea recebe R$ 30 mil da empresa X e mais R$ 30 mil da Y. Nesse caso, ambas as rendas <strong>permanecem isentas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Discutimos isso bem detalhadamente <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/tributacao-de-dividendos-verdadeiro-impacto\/\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/tributacao-de-dividendos-verdadeiro-impacto\/\">nessa<\/a> e <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/tributacao-de-dividendos-ir\/\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/tributacao-de-dividendos-ir\/\">nessa<\/a> reportagem.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Depois da confus\u00e3o sobre cobran\u00e7a de impostos sobre investimentos com isen\u00e7\u00e3o de IR, saiba o que, de fato, mudou<\/p>\n","protected":false},"author":130,"featured_media":611519,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[102718],"tags":[44,289,68],"autor-wsj":[],"coauthors":[102831],"class_list":["post-754470","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investimentos","tag-imposto-de-renda","tag-investimentos","tag-investimentos-pessoais"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/754470","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/130"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=754470"}],"version-history":[{"count":78,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/754470\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":756196,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/754470\/revisions\/756196"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/611519"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=754470"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=754470"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=754470"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=754470"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=754470"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}