{"id":754494,"date":"2026-02-02T11:57:25","date_gmt":"2026-02-02T14:57:25","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=754494"},"modified":"2026-02-02T12:35:29","modified_gmt":"2026-02-02T15:35:29","slug":"aegea-gic-ipo-aumento-de-capital","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/aegea-gic-ipo-aumento-de-capital\/","title":{"rendered":"Antes de IPO, Aegea \u00e9 avaliada em quase R$ 60 bilh\u00f5es com aumento de participa\u00e7\u00e3o do GIC"},"content":{"rendered":"\n

O GIC<\/strong>, o fundo soberano de Singapura e um dos principais acionistas da Aegea<\/strong>, deve aumentar sua participa\u00e7\u00e3o na companhia por meio do aumento de capital de at\u00e9 R$ 1,2 bilh\u00e3o aprovado no fim de dezembro<\/a>, apurou o InvestNews<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

A opera\u00e7\u00e3o, estruturada a um pre\u00e7o de R$ 55,29 por a\u00e7\u00e3o, implica um valuation<\/a><\/em> de R$ 58,9 bilh\u00f5es<\/strong> para a maior operadora privada de saneamento do pa\u00eds ap\u00f3s o aumento de capital. A transa\u00e7\u00e3o deve tamb\u00e9m funciuonar como um shadow price<\/em> \u2013 uma refer\u00eancia de valor para os planos da empresa de realizar uma oferta p\u00fablica de a\u00e7\u00f5es (IPO<\/a><\/strong>) ainda neste ano.<\/p>\n\n\n\n

O pre\u00e7o sinaliza a faixa de avalia\u00e7\u00e3o que deve balizar a oferta p\u00fablica e indica que a Aegea tende a buscar no mercado um valor pr\u00f3ximo ao da rodada privada, ou at\u00e9 superior, caso o ambiente de neg\u00f3cios permita. A t\u00edtulo de compara\u00e7\u00e3o, a Sabesp<\/strong> vale hoje R$ 102,5 bilh\u00f5es na B3<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

A estrutura do aumento de capital \u2013 com ren\u00fancia de prefer\u00eancia dos outros s\u00f3cios \u2013 abre espa\u00e7o para que o GIC concentre a maior parte da subscri\u00e7\u00e3o e amplie sua fatia no capital votante da companhia. A opera\u00e7\u00e3o ainda depende de autoriza\u00e7\u00e3o do Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica (Cade<\/strong>).<\/p>\n\n\n\n

Aumento de participa\u00e7\u00e3o<\/h2>\n\n\n\n

Em documento enviado recentemente ao Cade, o GIC afirma que pretende exercer seu direito de prefer\u00eancia na subscri\u00e7\u00e3o das novas a\u00e7\u00f5es e, sobretudo, adquirir eventuais sobras do aumento de capital.<\/p>\n\n\n\n

Caso isso ocorra, sua participa\u00e7\u00e3o pode ultrapassar o patamar de 20% do capital votante da companhia, gatilho que exige notifica\u00e7\u00e3o ao \u00f3rg\u00e3o antitruste. O fundo soberano det\u00e9m, de forma indireta, cerca de 19% das a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias<\/a>, que s\u00e3o a com direito a voto nas assembleias, e 34% do capital total (somando a\u00e7\u00f5es preferenciais e ordin\u00e1rias).<\/p>\n\n\n\n

De acordo com o documento enviado ao Cade, a Aegea sustenta que tem participa\u00e7\u00e3o inferior a 20% no mercado nacional de servi\u00e7os de \u00e1gua e esgoto, apesar de ser a maior operadora privada do setor, o que n\u00e3o criaria problemas concorrenciais.<\/p>\n\n\n\n

A empresa atende cerca de 39 milh\u00f5es de pessoas em 892 munic\u00edpios e registrou receita bruta de aproximadamente R$ 15,4 bilh\u00f5es em 2024, segundo dados mais recentes. Seu portf\u00f3lio inclui concess\u00f5es relevantes como \u00c1guas do Rio<\/strong>, no estado do Rio de Janeiro, al\u00e9m de opera\u00e7\u00f5es em Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Cear\u00e1, Par\u00e1 e interior de S\u00e3o Paulo.<\/p>\n\n\n\n

Hoje, o controle da companhia est\u00e1 concentrado na Equipav<\/strong>, das fam\u00edlias Toledo e Vettorazzo<\/a>, que det\u00e9m pouco mais de 53% do capital total, enquanto a Ita\u00fasa<\/strong>, da fam\u00edlia Set\u00fabal<\/strong>, uma das controladoras do Ita\u00fa<\/strong>, possui outros 13% das a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

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