{"id":754918,"date":"2026-02-05T11:37:17","date_gmt":"2026-02-05T14:37:17","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=754918"},"modified":"2026-02-09T10:58:56","modified_gmt":"2026-02-09T13:58:56","slug":"isencao-de-ir-nas-lci-e-lca-o-que-realmente-esta-valendo-nas-regras-dos-titulos-bancarios","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/isencao-de-ir-nas-lci-e-lca-o-que-realmente-esta-valendo-nas-regras-dos-titulos-bancarios\/","title":{"rendered":"Isen\u00e7\u00e3o de IR nas LCIs e LCAs: o que realmente est\u00e1 valendo nas regras dos t\u00edtulos banc\u00e1rios?"},"content":{"rendered":"\n<p>O governo bem que tentou, ao longo do ano passado, acabar com a isen\u00e7\u00e3o do <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/imposto-de-renda-o-que-e\/\">imposto de renda<\/a> para v\u00e1rios investimentos \u2013 ativos que, por conta do benef\u00edcio, se tornaram &#8220;queridinhos&#8221; do mercado. No fim, ap\u00f3s um vai e volta de regras e medidas provis\u00f3rias, o IR continuou zerado para todos.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas essa n\u00e3o foi a \u00fanica confus\u00e3o. Outra trincheira regulat\u00f3ria que causou em 2025 foram as resolu\u00e7\u00f5es do Conselho Monet\u00e1rio Nacional (CMN). O regulador havia alterado em 2024 as car\u00eancias m\u00ednimas das <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca\/\">LCIs e LCAs<\/a>, de 90 dias para 12 meses. <\/p>\n\n\n\n<p>Significava o fim das LCIs de prazo curt\u00edssimo. Mal neg\u00f3cio, porque quanto mais curto o vencimento maior a vantagem da isen\u00e7\u00e3o. E, claro, tamb\u00e9m impedia o in\u00edcio da liquidez di\u00e1ria \u2013 quando voc\u00ea pode sacar \u00e0 vontade \u2013 para n\u00e3o antes de 12 meses.    <\/p>\n\n\n\n<p>O mercado, \u00e9 claro, chiou. Esses s\u00e3o os os principais t\u00edtulos isentos. Juntos, concentram R$ 1 trilh\u00e3o em recursos, afinal.  <\/p>\n\n\n\n<p>Mas em fevereiro de 2025 o CMN retrocedeu parcialmente.  Diminuiu a car\u00eancia m\u00ednima para 9 meses. Em maio, voltou mais alguns passo para tr\u00e1s. Reduziu para <strong>6 meses<\/strong>, que \u00e9 o que vale hoje.<\/p>\n\n\n\n<p>Ent\u00e3o, como ficaram, de fato, as regras de isen\u00e7\u00e3o de IR e car\u00eancia para as letras banc\u00e1rias? Vamos contar tudo.   <\/p>\n\n\n\n<p>Em primeiro lugar, \u00e9 preciso uma explica\u00e7\u00e3o. As <strong>LCIs <\/strong>e<strong> LCAs<\/strong> fazem parte de um segmento espec\u00edfico da renda fixa: o dos t\u00edtulos emitidos por institui\u00e7\u00f5es financeiras.<\/p>\n\n\n\n<p>A renda fixa banc\u00e1ria oferece ainda outros dois t\u00edtulos com imposto zero. S\u00e3o as letras de cr\u00e9dito do desenvolvimento (<strong>LCDs<\/strong>) \u2013 criadas em 2024 especificamente para bancos de desenvolvimento captarem no mercado \u2013 e as as letras imobili\u00e1rias garantidas<strong> <\/strong>(<strong>LIGs<\/strong>), usadas pelas institui\u00e7\u00f5es como fonte de recursos para o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio.<\/p>\n\n\n\n<p>Com exce\u00e7\u00e3o da LIG, todos esses produtos s\u00e3o protegidos pelo FGC, o Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito. Isso, claro, dentro do limite de R$ 250 mil investidos por CPF em uma mesma institui\u00e7\u00e3o ou grupo financeiro. Ou seja, a maioria das letras re\u00fane o melhor de dois mundos: isen\u00e7\u00e3o de IR e prote\u00e7\u00e3o do FGC.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-table\" data-src=\"visualisation\/27498874?1253931\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><noscript><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/visualisation\/27498874\/thumbnail\" width=\"100%\" alt=\"table visualization\" \/><\/noscript><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">As diferen\u00e7as entre as letras<\/h2>\n\n\n\n<p>H\u00e1 outras diferen\u00e7as. \u00c9 o caso das <strong>car\u00eancias<\/strong>. No caso das letras banc\u00e1rias isentas, esse \u00e9 o prazo m\u00ednimo que o recurso precisa ficar investido antes de o t\u00edtulo passar a ter liquidez di\u00e1ria, ou seja, de o investidor conseguir resgatar o valor ou parte dele a qualquer momento.<\/p>\n\n\n\n<p>A LIG, por exemplo, tem car\u00eancia m\u00ednima de 12 meses, conforme as normas da regula\u00e7\u00e3o. Na LCD tamb\u00e9m: o dinheiro do investidor fica bloqueado por, no m\u00ednimo, um ano. J\u00e1 a <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca\/\">LCI<\/a> e a LCA podem oferecer liquidez di\u00e1ria ap\u00f3s 190 dias (6 meses), como vimos, mas s\u00f3 quando atreladas ao CDI. Se forem indexadas \u00e0 infla\u00e7\u00e3o (aqueleas que rendem o IPCA + alguma coisa), esse prazo <strong>continuou em 12 meses<\/strong>.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca\/\" \n                        title=\"LCI e LCA: o que \u00e9, como investir, vantagens e mais\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"LCI e LCA: o que \u00e9, como investir, vantagens e mais\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca\/\"\n                    >\n                        LCI e LCA: o que \u00e9, como investir, vantagens e mais                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Mas cuidado. Nem todos os pap\u00e9is passam a ter liquidez di\u00e1ria ap\u00f3s os prazos m\u00ednimos. Os bancos emitem a maioria das letras em regime fechado, ou seja, sem prazo de car\u00eancia e sem possibilidade de resgate antecipado. Antes de investir \u00e9 preciso ler direito as regras do produto.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Imposto zero no m\u00e9dio e longo prazos<\/h2>\n\n\n\n<p>As letras, portanto, n\u00e3o s\u00e3o indicadas para quem busca liquidez di\u00e1ria a partir do primeiro dia de investimento. Nesse caso, as op\u00e7\u00f5es s\u00e3o de produtos com incid\u00eancia de IR: CDBs, Tesouro Selic, fundos de renda.<\/p>\n\n\n\n<p>A vantagem de ter imposto zero nos rendimentos, por\u00e9m, torna as letras op\u00e7\u00f5es interessantes para realizar <strong>projetos de m\u00e9dio ou longo prazos<\/strong>, como uma viagem ou na aquisi\u00e7\u00e3o de um carro. E tem tamb\u00e9m a simplicidade: o valor que aparece na tela \u00e9 l\u00edquido. E certo. N\u00e3o haver\u00e1 surpresa do Le\u00e3o do IR na hora do saque.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/lci-e-lca-com-liquidez-diaria-um-trunfo-para-planejar-viagens\/\" \n                        title=\"LCI e LCA com liquidez di\u00e1ria: um trunfo para planejar viagens\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"LCI e LCA com liquidez di\u00e1ria: um trunfo para planejar viagens\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/lci-e-lca-com-liquidez-diaria-um-trunfo-para-planejar-viagens\/\"\n                    >\n                        LCI e LCA com liquidez di\u00e1ria: um trunfo para planejar viagens                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Pelas normas vigentes, qualquer um dos tipos de letras poderia oferecer liquidez di\u00e1ria ap\u00f3s o prazo m\u00ednimo. Isso, claro, se os bancos emissores quiserem assim. Esse tipo de vantagem, por\u00e9m, costuma ser mais comum entre as LCIs e LCAs. Os pap\u00e9is emitidos pelos bancos de desenvolvimento e as LIGs dificilmente contam com vers\u00f5es que oferecem liquidez di\u00e1ria. Em geral, seu dinheiro vai ficar retido at\u00e9 o vencimento, que costumam se situar entre 2 e 5 anos.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quanto pagam as letras?<\/h2>\n\n\n\n<p>Os retornos variam conforme as caracter\u00edsticas, prazos e se oferecem ou n\u00e3o liquidez. \u00c9 claro que para uma LCI ou LCA ter possibilidade de resgate di\u00e1rio ap\u00f3s a car\u00eancia h\u00e1 um pre\u00e7o. Em geral, costumam pagar menos. Em pesquisas pelas plataformas, letras desse tipo t\u00eam sa\u00eddo com taxas de cerca de 80% do CDI. <\/p>\n\n\n\n<p>Em termos de remunera\u00e7\u00e3o, o tipo mais comum \u00e9 oferecer um percentual do CDI, por exemplo, 90% ou 95% do CDI. J\u00e1 os t\u00edtulos de prazos mais longos, como as LIGs, podem trazer retornos atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o mais uma taxa extra, ou seja, o famoso IPCA+. Alguns poucos pap\u00e9is podem oferecer ainda remunera\u00e7\u00e3o no formato CDI mais uma taxa fixa, o CDI+.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/investimentos-que-nao-cobram-ir-rendem-mais-do-que-parece-conheca-e-use-o-calculo-do-gross-up\/\" \n                        title=\"Investimentos que n\u00e3o cobram IR podem render mais do que parece. Entenda (e use) o c\u00e1lculo do &#8216;gross up&#8217;\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Investimentos que n\u00e3o cobram IR podem render mais do que parece. Entenda (e use) o c\u00e1lculo do &#8216;gross up&#8217;\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/investimentos-que-nao-cobram-ir-rendem-mais-do-que-parece-conheca-e-use-o-calculo-do-gross-up\/\"\n                    >\n                        Investimentos que n\u00e3o cobram IR podem render mais do que parece. Entenda (e use) o c\u00e1lculo do &#8216;gross up&#8217;                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Uma pesquisa em plataformas de investimentos em janeiro mostra que remunera\u00e7\u00e3o m\u00e9dia das LCIs, LCAs e LCDs sem liquidez di\u00e1ria se situam entre 92% a 95% do CDI. Essas taxas equivalem a retornos entre 112% e 122% do CDI das aplica\u00e7\u00f5es que t\u00eam IR, como os CDBs.<\/p>\n\n\n\n<p>No caso das letras atreladas \u00e0 infla\u00e7\u00e3o, a remunera\u00e7\u00e3o m\u00e9dia est\u00e1 em IPCA+ 6% ao ano para prazos acima de 12 meses. Essa taxa equivale a um retorno de IPCA+ 8,90% em um prazo de seis meses a IPCA+ 7,76% ao ano para prazos acima de 2 anos.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">E a poupan\u00e7a?<\/h2>\n\n\n\n<p>Como estamos falando de investimentos isentos, ela entra no baile. A tradicional caderneta, tamb\u00e9m coberta de FGC, ainda representa um ref\u00fagio para 25% da popula\u00e7\u00e3o brasileira.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas a centen\u00e1ria aplica\u00e7\u00e3o passa por uma crise, com o encolhimento dos dep\u00f3sitos e do saldo ano a ano. Isso por conta da concorr\u00eancia com outros instrumentos, que, em geral, rendem bem mais, s\u00e3o mais simples e possibilitam resgates di\u00e1rios sem perder o retorno acumulado, como os CDBs, o Tesouro Selic e as caixinhas do bancos digitais. Ou ainda algumas LCIs e LCAs depois dos 190 dias de car\u00eancia.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/com-poupanca-seca-ipca-vira-aposta-para-financiar-credito-imobiliario\/\" \n                        title=\"Com poupan\u00e7a na seca, IPCA+ vira aposta para financiar cr\u00e9dito imobili\u00e1rio\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Com poupan\u00e7a na seca, IPCA+ vira aposta para financiar cr\u00e9dito imobili\u00e1rio\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/com-poupanca-seca-ipca-vira-aposta-para-financiar-credito-imobiliario\/\"\n                    >\n                        Com poupan\u00e7a na seca, IPCA+ vira aposta para financiar cr\u00e9dito imobili\u00e1rio                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>A <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/poupanca-como-funciona-quanto-rende\/\">poupan\u00e7a<\/a> tem uma f\u00f3rmula complexa de remunera\u00e7\u00e3o. Para obter o rendimento, o dinheiro precisa ficar depositado at\u00e9 completar um m\u00eas. Caso seja resgatado antes, perde os juros do per\u00edodo.<\/p>\n\n\n\n<p>O retorno mensal \u00e9 0,5% fixo mais a varia\u00e7\u00e3o da taxa referencial (TR). No ano passado, o retorno acumulado foi de 7,82% ante 14,31% do CDI no per\u00edodo. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>O CMN mudou prazos de car\u00eancia de LCIs e LCAs de 90 dias para 190 dias, entre outras altera\u00e7\u00f5es<\/p>\n","protected":false},"author":130,"featured_media":736557,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[102718],"tags":[289,68,110451,110450],"autor-wsj":[],"coauthors":[102831],"class_list":["post-754918","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investimentos","tag-investimentos","tag-investimentos-pessoais","tag-lca","tag-lci"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/754918","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/130"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=754918"}],"version-history":[{"count":44,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/754918\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":757408,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/754918\/revisions\/757408"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/736557"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=754918"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=754918"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=754918"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=754918"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=754918"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}