{"id":763134,"date":"2026-02-24T17:27:24","date_gmt":"2026-02-24T20:27:24","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=763134"},"modified":"2026-02-24T20:12:11","modified_gmt":"2026-02-24T23:12:11","slug":"procura-dos-brasileiros-por-fundos-estruturados-explode-faz-sentido-investir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/procura-dos-brasileiros-por-fundos-estruturados-explode-faz-sentido-investir\/","title":{"rendered":"Procura dos brasileiros por fundos &#8216;estruturados&#8217; explode. Faz sentido investir?"},"content":{"rendered":"\n<p>A procura de investidores pelos chamados fundos de investimento em direitos credit\u00f3rios (FIDCs) disparou em 2025. A categoria, cujos produtos foram liberados para o investidor de varejo em outubro de 2023, teve a maior taxa de crescimento no ano passado, de 122,8%, para R$ 51,9 bilh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Foi de longe o maior avan\u00e7o em rela\u00e7\u00e3o a outros instrumentos, como os ETFs (fundos listados em bolsa), os t\u00edtulos p\u00fablicos e mesmo os gigantes fundos de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/renda-fixa-o-que-e\/\">renda fixa<\/a> tradicionais. Mas vale a pena investir nesses produtos?<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-chart\" data-src=\"visualisation\/27780748?1253931\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><noscript><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/visualisation\/27780748\/thumbnail\" width=\"100%\" alt=\"visualization\" \/><\/noscript><\/div>\n\n\n\n<p>Os fundos &#8220;estruturados&#8221;, como podem ser chamados os FIDCs, s\u00e3o uma categoria \u00e0 parte na renda fixa em que o retorno potencial \u00e9 maior justamente porque o <strong>risco \u00e9 proporcionalmente maior<\/strong>. Diferentemente dos fundos tradicionais, eles precisam ser avaliados sob outra \u00f3tica: o risco de cr\u00e9dito, e n\u00e3o de mercado.<\/p>\n\n\n\n<p>Risco de mercado \u00e9 o risco de perder dinheiro com a queda de um ativo, como uma a\u00e7\u00e3o. Risco de cr\u00e9dito \u00e9 o risco do emissor de uma d\u00edvida <strong>n\u00e3o honr\u00e1-la<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n<p>Os FIDCs podem ser comprados diretamente nas plataformas das corretoras, onde tamb\u00e9m s\u00e3o oferecidos os chamados fundos de fundos (FOFs), ve\u00edculos que compram v\u00e1rios fundos estruturados. E h\u00e1, ainda, os FIDCs listados na bolsa, que trocam de m\u00e3o como na negocia\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Para o pequeno investidor, os FIDCs s\u00e3o uma alternativa de diversifica\u00e7\u00e3o vi\u00e1vel, mas exigem um cuidado a mais pela sua complexidade. A aquisi\u00e7\u00e3o de <strong>FOFs \u00e9 uma das melhores alternativas<\/strong>, porque avaliar a situa\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito de cada produto \u00e9 bastante dif\u00edcil. E um FOF conta a curadoria de um gestor qualificado, que faz a sele\u00e7\u00e3o dos fundos e monta uma cesta com eles, pulverizando o risco.<\/p>\n\n\n\n<p>E existe um cuidado a mais a ser tomado: diferentemente de um <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/cdb-o-que-e\/\">CDB<\/a> ou produtos isentos, como as Letras de Cr\u00e9dito do Agroneg\u00f3cio (LCA) e Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio (<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca\/\">LCI<\/a>), os FIDCs n\u00e3o t\u00eam a prote\u00e7\u00e3o do Fundo Garantidor de Cr\u00e9ditos (FGC).<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Por que um FIDC n\u00e3o \u00e9 um simples fundo de cr\u00e9dito?<\/h2>\n\n\n\n<p>Imagine uma empresa que precisa levantar dinheiro para pagar fornecedores, funcion\u00e1rios, aluguel do escrit\u00f3rio e novos m\u00f3veis. Em vez de procurar um banco para realizar um empr\u00e9stimo, essa companhia pode antecipar o valor pago com cart\u00e3o de cr\u00e9dito pelos clientes, por exemplo.<\/p>\n\n\n\n<p>De que forma isso acontece? A empresa vende para um fundo o direito de receber esses pagamentos e levanta o dinheiro na hora. Os pagamentos s\u00e3o os <strong>receb\u00edveis<\/strong> e o direito que o fundo passa \u00e9 o que chamamos de <strong>direito credit\u00f3rio<\/strong>. Cada opera\u00e7\u00e3o \u00e9 feita especificamente para cada empresa \u2013 da\u00ed o nome &#8220;fundo estruturado&#8221;.<\/p>\n\n\n\n<p>Depois de vender os receb\u00edveis, o FIDC \u00e9 colocado \u00e0 disposi\u00e7\u00e3o dos investidores. Quando os recursos s\u00e3o aplicados no fundo, o dinheiro \u00e9 usado para financiar a empresa na outra ponta. A\u00ed o ciclo se fecha: a empresa recebe o que precisa e o investidor passa a lucrar com os juros e retornos embutidos na opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Por que agora?<\/h2>\n\n\n\n<p>Se os FIDCs s\u00e3o t\u00e3o interessantes para diversifica\u00e7\u00e3o por essas caracter\u00edsticas t\u00e3o particulares, por que s\u00f3 come\u00e7aram a cair nas gra\u00e7as do p\u00fablico agora? <\/p>\n\n\n\n<p>Os \u00f3rg\u00e3os reguladores avaliavam que esses produtos ofereciam um risco muito grande para o varejo. Isso continua sendo verdade, mas o entendimento mudou: se respeitadas algumas regras, o mercado j\u00e1 \u00e9 maduro o bastante para permitir que mais pessoas tenham acesso a tais produtos.<\/p>\n\n\n\n<p>Existe uma camada de prote\u00e7\u00e3o aos investidores que torna o investimento em FIDCs uma alternativa vi\u00e1vel: a classe das cotas. \u00c9 uma estrutura que trabalha com n\u00edveis de prioridade, que definem quem recebe os rendimentos primeiro e quem absorve as perdas primeiro caso algo d\u00ea errado.<\/p>\n\n\n\n<p>Pensando no exemplo da nossa empresa: cada m\u00eas, os clientes pagam o cart\u00e3o de cr\u00e9dito e a companhia recebe os recursos vendidos \u00e0 prazo. Se uma parte dos clientes n\u00e3o pagar, o primeiro impacto recai sobre as chamadas cotas subordinadas. O investidor dessas cotas perde o rendimento e at\u00e9 parte do capital.<\/p>\n\n\n\n<p>Essas cotas n\u00e3o podem ser oferecidas ao varejo, conforme as regras da Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM). O investidor pessoa f\u00edsica s\u00f3 tem acesso \u00e0s cotas seniores, que continuam recebendo os rendimentos normalmente at\u00e9 que o n\u00edvel de inadimpl\u00eancia seja alto o suficiente para esgotar toda a prote\u00e7\u00e3o oferecida pelas outras cotas.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>No fim das contas, investir em FIDCs \u00e9 emprestar dinheiro para empresas por caminhos menos tradicionais. Pode funcionar bem, desde que o investidor saiba onde est\u00e1 pisando.<\/p>\n<\/blockquote>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>A procura de investidores pelos chamados fundos de investimento em direitos credit\u00f3rios (FIDCs) disparou em 2025. 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