{"id":763567,"date":"2026-02-25T11:41:53","date_gmt":"2026-02-25T14:41:53","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=763567"},"modified":"2026-03-14T10:05:05","modified_gmt":"2026-03-14T13:05:05","slug":"credores-da-raizen-pedem-injecao-substancial-e-significativa-de-capital","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/credores-da-raizen-pedem-injecao-substancial-e-significativa-de-capital\/","title":{"rendered":"Credores da Ra\u00edzen pedem &#8216;inje\u00e7\u00e3o significativa&#8217; de capital"},"content":{"rendered":"\n<p>Detentores de t\u00edtulos de d\u00edvida e bancos credores da <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/cosan-crise-ipo-compass-rumo\/\">Ra\u00edzen<\/a>, produtora de a\u00e7\u00facar e etanol em dificuldades, enviaram duas cartas aos acionistas <strong>Cosan<\/strong> e <strong>Shell<\/strong> solicitando uma inje\u00e7\u00e3o de capital \u201csubstancial e significativa\u201d na empresa, sem especificar valores, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.<\/p>\n\n\n\n<p>Bancos como Santander, Bradesco, Ita\u00fa e JPMorgan est\u00e3o entre os signat\u00e1rios das cartas, enquanto a Moelis assinou representando os detentores de t\u00edtulos da d\u00edvida externa e a FTI Consulting assinou representando algumas institui\u00e7\u00f5es financeiras, disseram as pessoas, pedindo para n\u00e3o ser identificadas discutindo informa\u00e7\u00f5es que n\u00e3o s\u00e3o p\u00fablicas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Em comunicado, a Shell disse estar trabalhando com a Ra\u00edzen e a Cosan para encontrar uma solu\u00e7\u00e3o sustent\u00e1vel para todas as partes interessadas. \u201cComo acionista, reconhecemos os significativos desafios financeiros que a Ra\u00edzen enfrenta atualmente e a gravidade da situa\u00e7\u00e3o\u201d, declarou a empresa sediada em Londres.<\/p>\n\n\n\n<p>Santander, JPMorgan e Moelis n\u00e3o responderam imediatamente aos pedidos de coment\u00e1rios. Cosan, Bradesco, Ita\u00fa e FTI n\u00e3o quiseram comentar.<\/p>\n\n\n\n<p>A Ra\u00edzen precisa de capital, pois sofre com altas taxas de juros, safras abaixo do esperado e uma s\u00e9rie de investimentos ambiciosos que ainda n\u00e3o geraram retornos significativos. Sua classifica\u00e7\u00e3o de risco de cr\u00e9dito foi drasticamente reduzida e o <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/raizen-perdas-titulos-divida-no-mercado\/\">pre\u00e7o dos seus t\u00edtulos de d\u00edvida despencou com a deteriora\u00e7\u00e3o de sua situa\u00e7\u00e3o financeira.<\/a><\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">Leia tamb\u00e9m<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"outros\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/raizen-acucar-cai-etanol-de-milho-sobe\/\" \n                        title=\"Ra\u00edzen al\u00e9m da d\u00edvida: a\u00e7\u00facar em queda e avan\u00e7o do etanol de milho pressionam o setor\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Ra\u00edzen al\u00e9m da d\u00edvida: a\u00e7\u00facar em queda e avan\u00e7o do etanol de milho pressionam o setor\"\n                        data-posicao=\"outros\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/raizen-acucar-cai-etanol-de-milho-sobe\/\"\n                    >\n                        Ra\u00edzen al\u00e9m da d\u00edvida: a\u00e7\u00facar em queda e avan\u00e7o do etanol de milho pressionam o setor                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/rascunho-automatico\/\" \n                        title=\"Cosan, Shell e BTG em negocia\u00e7\u00f5es avan\u00e7adas para injetar novo capital na Ra\u00edzen\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Cosan, Shell e BTG em negocia\u00e7\u00f5es avan\u00e7adas para injetar novo capital na Ra\u00edzen\"\n                        data-posicao=\"outros\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/rascunho-automatico\/\"\n                    >\n                        Cosan, Shell e BTG em negocia\u00e7\u00f5es avan\u00e7adas para injetar novo capital na Ra\u00edzen                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Alguns credores est\u00e3o cada vez mais preocupados com o sacrif\u00edcio que teriam que fazer sob as propostas em discuss\u00e3o entre o Banco BTG Pactual SA, a Cosan e a Shell, disseram as pessoas. <\/p>\n\n\n\n<p>A Bloomberg noticiou na segunda-feira que a Shell e a Cosan, al\u00e9m do fundador da Cosan, Rubens Ometto, estavam discutindo um plano para injetar at\u00e9 R$ 5 bilh\u00f5es em capital e para que fundos de private equity geridos pelo BTG adquirissem uma participa\u00e7\u00e3o no neg\u00f3cio de distribui\u00e7\u00e3o da empresa, com uma porcentagem da d\u00edvida total da Ra\u00edzen sendo convertida em a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Os credores disseram que a inje\u00e7\u00e3o de capital de R$ 5 bilh\u00f5es por parte dos acionistas \u00e9 insuficiente, considerando-se a necessidade de R$ 20 bilh\u00f5es a R$ 25 bilh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Os credores argumentam que a Ra\u00edzen n\u00e3o deve ser dividida \u00e0s pressas no meio dessa reestrutura\u00e7\u00e3o, com fundos de private equity do BTG injetando cerca de R$ 5,5 bilh\u00f5es apenas no neg\u00f3cio de distribui\u00e7\u00e3o de combust\u00edveis, conforme a proposta em discuss\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Eles defendem que um tipo de reestrutura\u00e7\u00e3o como essa precisaria ser discutida a fundo, sem urg\u00eancia, para evitar que os credores acabem com uma participa\u00e7\u00e3o muito grande apenas na empresa menos lucrativa, disseram as pessoas. A Shell tamb\u00e9m tem resistido \u00e0 divis\u00e3o da Ra\u00edzen, disse uma das pessoas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Alguns credores afirmam que a Shell e a Cosan s\u00e3o suficientemente lucrativas e t\u00eam caixa suficiente para fornecer at\u00e9 R$ 12 bilh\u00f5es em inje\u00e7\u00e3o de capital, ap\u00f3s receberem R$ 18 bilh\u00f5es em dividendos da Ra\u00edzen nos \u00faltimos dez anos. Dessa forma, esses acionistas serviriam de \u00e2ncora para uma oferta p\u00fablica inicial de a\u00e7\u00f5es, atraindo outros acionistas a injetarem mais R$ 5 bilh\u00f5es a R$ 8 bilh\u00f5es, o que estabilizaria a empresa.<\/p>\n\n\n\n<p>A venda de uma refinaria e centenas de postos de gasolina na Argentina pela Ra\u00edzen por cerca de US$ 1 bilh\u00e3o, um neg\u00f3cio que estava prestes a ser assinado, e outros desinvestimentos poderiam completar a capitaliza\u00e7\u00e3o, disseram as fontes.<\/p>\n\n\n\n<p>Os credores n\u00e3o veem necessidade na convers\u00e3o de d\u00edvidas em capital, o que est\u00e1 sendo considerado na proposta dos acionistas, disseram as pessoas.<\/p>\n\n\n\n<p>O BTG Pactual Holding, ve\u00edculo de investimento dos s\u00f3cios do banco, investiu R$ 4,5 bilh\u00f5es na Cosan em um aumento de capital no ano passado. Embora o fundador bilion\u00e1rio Rubens Ometto mantenha o controle nas a\u00e7\u00f5es com direito a voto, com uma participa\u00e7\u00e3o de 50,01% por meio da Aguassanta, os s\u00f3cios do BTG se tornaram os maiores acionistas, com quase 25% do capital total.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"A jornada de Rubens Ometto no controle da Cosan e as d\u00favidas sobre sua sucess\u00e3o\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/XSJWDMIZLtY?start=5&#038;feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Detentores de t\u00edtulos de d\u00edvida e bancos credores da Ra\u00edzen enviaram duas cartas aos acionistas Cosan e Shell solicitando uma inje\u00e7\u00e3o de capital <\/p>\n","protected":false},"author":76,"featured_media":769703,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[102,2376,2426],"autor-wsj":[],"coauthors":[101325],"class_list":["post-763567","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-csan3","tag-raizen","tag-shell"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/763567","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/76"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=763567"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/763567\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":763709,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/763567\/revisions\/763709"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/769703"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=763567"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=763567"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=763567"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=763567"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=763567"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}