{"id":770277,"date":"2026-04-02T08:53:31","date_gmt":"2026-04-02T11:53:31","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=770277"},"modified":"2026-04-02T08:53:33","modified_gmt":"2026-04-02T11:53:33","slug":"etf-custo-taxa-administracao","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/etf-custo-taxa-administracao\/","title":{"rendered":"Como os custos &#8216;invis\u00edveis&#8217; de taxas de administra\u00e7\u00e3o podem corroer o rendimento de ETFs"},"content":{"rendered":"\n<p>Investir em um <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/etfs-o-que-sao-como-funcionam\/\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/etfs-o-que-sao-como-funcionam\/\">ETF<\/a> \u00e9 uma estrat\u00e9gia eficiente de aplicar recursos negociados em bolsa porque permite acessar o desempenho de um ativo (como d\u00f3lar ou ouro) ou de um grupo de ativos (como a\u00e7\u00f5es) de uma \u00fanica vez de forma <strong>transparente<\/strong> e <strong>pagando pouco<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n<p>S\u00f3 que &#8220;custo baixo&#8221; pode ser relativo, e \u00e9 aqui que mora o problema: <strong>as taxas<\/strong> <strong>de administra\u00e7\u00e3o<\/strong>, que podem sair caro mesmo em um investimento t\u00e3o simples.<\/p>\n\n\n\n<p>Vamos aos n\u00fameros para dimensionar o tamanho do efeito das taxas. Vamos partir de um investimento de R$ 10 mil feito em algumas janelas.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/etfs-de-renda-pagam-ate-8-ao-ano-e-agora-integram-a-agenda-de-dividendos-do-investnews\/\" \n                        title=\"ETFs de renda pagam at\u00e9 8% ao ano e agora integram a Agenda de Dividendos do InvestNews\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"ETFs de renda pagam at\u00e9 8% ao ano e agora integram a Agenda de Dividendos do InvestNews\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/etfs-de-renda-pagam-ate-8-ao-ano-e-agora-integram-a-agenda-de-dividendos-do-investnews\/\"\n                    >\n                        ETFs de renda pagam at\u00e9 8% ao ano e agora integram a Agenda de Dividendos do InvestNews                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/etfs-de-titulos-premium-uma-nova-forma-de-superar-os-100-do-cdi-correndo-pouco-risco\/\" \n                        title=\"ETFs de t\u00edtulos &#8216;premium&#8217;: uma nova forma de superar os 100% do CDI correndo pouco risco\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"ETFs de t\u00edtulos &#8216;premium&#8217;: uma nova forma de superar os 100% do CDI correndo pouco risco\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/etfs-de-titulos-premium-uma-nova-forma-de-superar-os-100-do-cdi-correndo-pouco-risco\/\"\n                    >\n                        ETFs de t\u00edtulos &#8216;premium&#8217;: uma nova forma de superar os 100% do CDI correndo pouco risco                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Em 12 meses, o Ibovespa subiu 32%. Em cinco anos, 50,8%. Em 10 anos, 245%, segundo dados da <em>Bloomberg<\/em>.<\/p>\n\n\n\n<p>H\u00e1 oito ETFs que seguem o Ibovespa na B3 hoje, com diferen\u00e7as na taxa de administra\u00e7\u00e3o e na liquidez (o volume negociado). <\/p>\n\n\n\n<p>O mais negociado \u00e9 o\u00a0<strong>BOVA11<\/strong>, da gestora global BlackRock, com volume m\u00e9dio di\u00e1rio de R$ 901 milh\u00f5es. O mais barato em custos \u00e9 o <strong>BBOV11<\/strong>, do Banco do Brasil.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><thead><tr><th><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/etfs-o-que-sao-como-funcionam\/\">ETF<\/a><\/th><th>Taxa de administra\u00e7\u00e3o ao ano<\/th><th>Volume m\u00e9dio di\u00e1rio*<\/th><\/tr><\/thead><tbody><tr><td>BBOV11 (Banco do Brasil)<\/td><td>0,00%<\/td><td>R$ 7,2 milh\u00f5es<\/td><\/tr><tr><td>IBOB11 (BTG Pactual)<\/td><td>0,03%<\/td><td>R$ 2,8 milh\u00f5es<\/td><\/tr><tr><td>BOVA11 (BlackRock)<\/td><td>0,10%<\/td><td>R$ 901 milh\u00f5es<\/td><\/tr><tr><td>BOVV11 (Ita\u00fa Asset)<\/td><td>0,10%<\/td><td>R$ 95 milh\u00f5es<\/td><\/tr><tr><td>BOVX11 (XP Asset)<\/td><td>0,15%<\/td><td>R$ 13,1 milh\u00f5es<\/td><\/tr><tr><td>BOVB11 (Bradesco Asset)<\/td><td>0,20%<\/td><td>R$ 11,2 milh\u00f5es<\/td><\/tr><tr><td>BOVS11 (Safra Asset)<\/td><td>0,25%<\/td><td>R$ 529 mil<\/td><\/tr><tr><td>XBOV11 (Caixa)<\/td><td>0,50%<\/td><td>R$ 121 mil<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><figcaption class=\"wp-element-caption\">*Volume de negocia\u00e7\u00e3o. Fonte: corretoras e gestoras<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p>Em um ano, uma aplica\u00e7\u00e3o de R$ 10 mil em um ETF que segue o Ibovespa e que tenha cobran\u00e7a de 0,50% de administra\u00e7\u00e3o (XBOV11) no ano gera um impacto de aproximado R$ 56 em rela\u00e7\u00e3o a um com &#8220;zero taxa&#8221; (BBOV11), j\u00e1 descontado o <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/imposto-de-renda-o-que-e\/\">imposto de renda<\/a> de 15% sobre o lucro obtido, como funciona na <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/renda-variavel-o-que-e-e-como-investir\/\">renda vari\u00e1vel<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>Parece pouco, de fato. No saldo do investidor na corretora, \u00e9 prov\u00e1vel que tudo isso se dilua &#8220;aos olhos&#8221; porque janelas muito curtas permitem que esses efeitos, pequenos em valores, n\u00e3o sejam t\u00e3o percept\u00edveis.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas essa taxa n\u00e3o \u00e9 um evento pontual. Ou seja, trata-se de um custo permanente, que \u00e9 descontado todos os dias do patrim\u00f4nio. Ou seja, a taxa \u00e9 pequena, mas tem impacto constante.<\/p>\n\n\n\n<p>Partindo da vis\u00e3o de que o investimento em bolsa deve ser pautado muito mais pelo longo prazo, a taxa de administra\u00e7\u00e3o come\u00e7a a corroer o ganho justamente com o passar do tempo.<\/p>\n\n\n\n<p>Veja abaixo como fica o saldo de uma aplica\u00e7\u00e3o de R$ 10 mil por cinco anos de acordo com diferentes taxas de administra\u00e7\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><thead><tr><th>Valor inicial<\/th><th>Taxa<\/th><th>Valor final em 5 anos<\/th><\/tr><\/thead><tbody><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,00%<\/td><td>R$ 14.316<\/td><\/tr><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,03%<\/td><td>R$ 14.297<\/td><\/tr><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,10%<\/td><td>R$ 14.252<\/td><\/tr><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,15%<\/td><td>R$ 14.219<\/td><\/tr><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,20%<\/td><td>R$ 14.187<\/td><\/tr><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,25%<\/td><td>R$ 14.155<\/td><\/tr><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,50%<\/td><td>R$ 13.999<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p>Um investimento de R$ 10 mil mantido por cinco anos, j\u00e1 descontados os impostos, vai resultar em R$ 13.949 no caso do ETF com a maior taxa de administra\u00e7\u00e3o, contra R$ 14.316 em um ETF com taxa zerada \u2013 trata-se de uma diferen\u00e7a de <strong>R$ 317<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>A t\u00edtulo de simula\u00e7\u00e3o, em um horizonte mais longo, de 10 anos, a diferen\u00e7a fica em R$ 1.431 (<em>veja tabela abaixo<\/em>).<\/p>\n\n\n\n<p>A simula\u00e7\u00e3o permite identificar como uma cobran\u00e7a &#8220;pequena&#8221; &#8211; da taxa de administra\u00e7\u00e3o &#8211; em um investimento simples tem um efeito relevante para o bolso.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><thead><tr><th>Valor inicial<\/th><th>Taxa de administra\u00e7\u00e3o<\/th><th>Valor final em 10 anos<\/th><\/tr><\/thead><tbody><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,00%<\/td><td>R$ 30.825<\/td><\/tr><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,03%<\/td><td>R$ 30.669<\/td><\/tr><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,10%<\/td><td>R$ 30.300<\/td><\/tr><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,15%<\/td><td>R$ 30.042<\/td><\/tr><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,20%<\/td><td>R$ 29.791<\/td><\/tr><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,25%<\/td><td>R$ 29.546<\/td><\/tr><tr><td>R$ 10.000<\/td><td>0,50%<\/td><td>R$ 29.394<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p>H\u00e1 ainda um ponto importante ao qual o investidor deve ficar atento: a <strong>liquidez<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Um ETF com maior volume de negocia\u00e7\u00e3o, caso do BOVA11, costuma ter menor diferen\u00e7a entre o pre\u00e7o de compra e o de venda, al\u00e9m de permitir execu\u00e7\u00e3o de ordens com mais facilidade.<\/p>\n\n\n\n<p>Isso reduz o custo &#8220;invis\u00edvel&#8221; de entrar e sair do investimento. Para quem movimenta valores relevantes ou faz ajustes frequentes no portf\u00f3lio, pagar um pouco mais pode fazer sentido por motivos de liquidez e execu\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9 por isso, inclusive, que grandes gestoras utilizam esse instrumento para aplicar recursos na bolsa de valores quando n\u00e3o fazem uma sele\u00e7\u00e3o ativa de a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas \u00e9 importante separar as coisas: liquidez reduz custos pontuais de negocia\u00e7\u00e3o, enquanto <strong>a taxa de administra\u00e7\u00e3o \u00e9 um custo permanente. <\/strong>E, quanto maior esse custo, maior o impacto acumulado no longo prazo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Taxa de administra\u00e7\u00e3o em produtos que n\u00e3o oferecem um diferencial significa menos dinheiro ao longo do investimento<\/p>\n","protected":false},"author":159,"featured_media":735351,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[102718],"tags":[226,280,434,289],"autor-wsj":[],"coauthors":[109332],"class_list":["post-770277","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investimentos","tag-bolsa-de-valores","tag-etf","tag-impostos","tag-investimentos"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/770277","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/159"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=770277"}],"version-history":[{"count":18,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/770277\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":776708,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/770277\/revisions\/776708"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/735351"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=770277"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=770277"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=770277"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=770277"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=770277"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}