{"id":783500,"date":"2026-04-26T13:42:38","date_gmt":"2026-04-26T16:42:38","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=783500"},"modified":"2026-04-26T13:42:44","modified_gmt":"2026-04-26T16:42:44","slug":"raizen-oferta-ometto-conselho-raiz4","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/raizen-oferta-ometto-conselho-raiz4\/","title":{"rendered":"Ra\u00edzen aumenta oferta a credores, mas exige manuten\u00e7\u00e3o de Ometto no comando do conselho"},"content":{"rendered":"\n

A Ra\u00edzen<\/strong>, empresa fundada por Rubens Ometto<\/strong> e controlada por Shell<\/strong> e Cosan<\/strong>, apresentou uma contraproposta a seus credores para avan\u00e7ar com seu plano de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial<\/a> de R$ 65 bilh\u00f5es. A oferta prev\u00ea mais recursos para um aumento de capital da empresa de a\u00e7\u00facar e etanol.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

A companhia, que tem at\u00e9 o in\u00edcio de junho para ter aval da maioria dos detentores de sua d\u00edvida, n\u00e3o abre m\u00e3o de manter Ometto na presid\u00eancia do conselho de administra\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Na proposta apresentada na noite de s\u00e1bado (25), a Ra\u00edzen disse aos credores que est\u00e1 em conversas para captar entre R$ 2,5 bilh\u00f5es e R$ 5 bilh\u00f5es em capital novo, segundo fontes ouvidas pela Bloomberg<\/em>. <\/p>\n\n\n\n

Embora o detalhe seja bem-vindo aos detentores de d\u00edvida, que haviam proposto que os atuais acionistas injetassem R$ 8 bilh\u00f5es, a companhia rejeitou outras mudan\u00e7as pedidas pelos credores, incluindo a perda do controle do conselho de administra\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

O capital inclu\u00eddo na nova proposta da Ra\u00edzen seria adicional aos R$ 4 bilh\u00f5es que a Shell e o bilion\u00e1rio Rubens Ometto j\u00e1 se comprometeram a aportar na empresa de bioenergia, segundo as fontes, que pediram para n\u00e3o ser identificadas por se tratar de discuss\u00e3o privada. <\/p>\n\n\n\n

N\u00e3o ficou claro de onde viria o dinheiro novo. A Cosan, conglomerado fundado por Ometto e que divide o controle da Ra\u00edzen com a Shell, n\u00e3o est\u00e1 injetando recursos na empresa de combust\u00edveis. <\/p>\n\n\n\n

O BTG Pactual<\/strong> e a gestora Perfin<\/strong>, que hoje s\u00e3o s\u00f3cios de Ometto na Cosan, n\u00e3o querem se envolver.<\/p>\n\n\n\n

A Ra\u00edzen est\u00e1 resistindo a exig\u00eancias dos credores de que os acionistas abram m\u00e3o da maioria das cadeiras no conselho, ou de que executivos sejam responsabilizados por eventuais passivos que possam se materializar no futuro, segundo as fontes. <\/p>\n\n\n\n

Comit\u00ea de credores<\/h2>\n\n\n\n

A Ra\u00edzen teria, no entanto, aceitado o pedido de criar um comit\u00ea de credores para acompanhar mais de perto a governan\u00e7a, segundo uma das pessoas.<\/p>\n\n\n\n

Ometto ainda quer permanecer como presidente do conselho da Ra\u00edzen, embora a empresa esteja ciente de que esse ser\u00e1 um ponto de tens\u00e3o com os detentores de d\u00edvida, segundo as fontes. <\/p>\n\n\n\n

Bancos credores e bondholders<\/em> j\u00e1 haviam pedido, em propostas anteriores noticiadas pela Bloomberg<\/em>, a sa\u00edda do empres\u00e1rio do comando do colegiado. Ra\u00edzen, Cosan e Ometto n\u00e3o quiseram comentar. A Shell n\u00e3o respondeu a pedido de coment\u00e1rio fora do hor\u00e1rio comercial.<\/p>\n\n\n\n

A companhia reiterou sua proposta de oferecer aos credores fatia de 70% num eventual debt-to-equity swap<\/em>, mecanismo de troca de d\u00edvida por a\u00e7\u00f5es. A nova oferta, no entanto, n\u00e3o incorpora a sugest\u00e3o dos bancos credores de que 30% dos recursos da venda dos ativos argentinos sejam destinados ao abatimento da d\u00edvida.<\/p>\n\n\n\n

A Ra\u00edzen vem negociando com os credores um acordo que evite a necessidade de pedir recupera\u00e7\u00e3o judicial<\/a>, depois de protocolar pedido de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial em mar\u00e7o. As partes correm contra um prazo legal: t\u00eam at\u00e9 6 de junho para chegar a um acordo extrajudicial com ades\u00e3o suficiente de bondholders e credores banc\u00e1rios.<\/p>\n\n\n\n

Outrora a maior produtora de biocombust\u00edveis do Brasil, a Ra\u00edzen foi atingida pelos juros altos, por uma rodada pesada de investimentos que ainda n\u00e3o gerou retorno e por desafios operacionais nas divis\u00f5es de a\u00e7\u00facar e etanol, o que resultou numa sequ\u00eancia de balan\u00e7os abaixo do esperado. <\/p>\n\n\n\n

Os trope\u00e7os corroeram o caixa e fizeram a d\u00edvida disparar. \u00c0 medida que as conversas entre os acionistas para um socorro se arrastavam, os bonds<\/a> da empresa despencaram para territ\u00f3rio de “distressed<\/em>“. <\/p>\n\n\n\n

Quando a Ra\u00edzen contratou assessores para reorganizar a estrutura de capital, as ag\u00eancias de rating<\/a> tiraram a companhia do grau de investimento e a jogaram bem para dentro do territ\u00f3rio especulativo, aprofundando a queda dos pap\u00e9is.<\/p>\n\n\n\n

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