{"id":793196,"date":"2026-05-15T18:46:34","date_gmt":"2026-05-15T21:46:34","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=793196"},"modified":"2026-05-15T19:52:11","modified_gmt":"2026-05-15T22:52:11","slug":"itausa-e-o-fundo-gic-de-singapura-lideram-aporte-de-r-5-bilhoes-na-aegea-dizem-fontes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/itausa-e-o-fundo-gic-de-singapura-lideram-aporte-de-r-5-bilhoes-na-aegea-dizem-fontes\/","title":{"rendered":"Ita\u00fasa e o fundo GIC, de Singapura, lideram aporte de R$ 5 bilh\u00f5es na Aegea, dizem fontes"},"content":{"rendered":"\n<p>A Aegea receber\u00e1 at\u00e9 US$ 5 bilh\u00f5es em capital novo de acionistas \u2013 liderados pelo fundo soberano de Singapura GIC e pela Ita\u00fasa \u2013, enquanto se prepara para uma poss\u00edvel oferta pela estatal mineira Copasa, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Parte do montante deve sustentar uma eventual proposta pela Copasa<\/strong>, que est\u00e1 em processo de privatiza\u00e7\u00e3o. A estatal mineira est\u00e1 no centro de um dos maiores processos de privatiza\u00e7\u00e3o previstos para o setor de saneamento no Brasil e \u00e9 considerada um dos ativos de infraestrutura mais cobi\u00e7ados do pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n<p>As discuss\u00f5es seguem em andamento. Mas a Aegea, maior empresa privada de saneamento do Brasil, tamb\u00e9m pretende reservar cerca de R$ 2 bilh\u00f5es dos recursos para reduzir a alavancagem, disseram as pessoas. Se conclu\u00edda, a opera\u00e7\u00e3o ajudaria a reduzir a rela\u00e7\u00e3o entre d\u00edvida l\u00edquida e <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/ebitda-o-que-e-como-calcular\/\">Ebitda<\/a> da Aegea para 3,5 vezes, ante 3,89 vezes do primeiro trimestre \u2013\u00a0ainda assim, um n\u00edvel alto (o saud\u00e1vel fica em torno de duas vezes). <\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">Leia tamb\u00e9m<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"outros\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/simpar-vende-ciclus-ambiental\/\" \n                        title=\"Aegea compra Ciclus, maior aterro sanit\u00e1rio do pa\u00eds, por R$ 1,9 bilh\u00e3o\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Aegea compra Ciclus, maior aterro sanit\u00e1rio do pa\u00eds, por R$ 1,9 bilh\u00e3o\"\n                        data-posicao=\"outros\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/simpar-vende-ciclus-ambiental\/\"\n                    >\n                        Aegea compra Ciclus, maior aterro sanit\u00e1rio do pa\u00eds, por R$ 1,9 bilh\u00e3o                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>A Aegea tamb\u00e9m contratou Ita\u00fa BBA, Citigroup e BTG Pactual como assessores para uma potencial oferta por uma participa\u00e7\u00e3o de 30% na Copasa, segundo as pessoas. As negocia\u00e7\u00f5es com financiadores sobre compromissos de financiamento para a opera\u00e7\u00e3o ainda est\u00e3o em curso.<\/p>\n\n\n\n<p>Pela proposta de capitaliza\u00e7\u00e3o, a controladora Equipav Saneamento far\u00e1 um aporte menor e ter\u00e1 sua participa\u00e7\u00e3o dilu\u00edda. A Ita\u00fasa concordou em injetar ao menos R$ 1,5 bilh\u00e3o e o GIC cerca de R$ 3 bilh\u00f5es para manter suas participa\u00e7\u00f5es proporcionais na companhia, acrescentaram as pessoas.<\/p>\n\n\n\n<p>A Aegea n\u00e3o quis comentar, enquanto GIC, Ita\u00fasa, Ita\u00fa BBA, BTG Pactual e Citigroup n\u00e3o responderam imediatamente a pedido de coment\u00e1rio.<\/p>\n\n\n\n<p>O movimento ocorre em meio ao aumento do escrut\u00ednio de investidores sobre a Aegea ap\u00f3s o adiamento da divulga\u00e7\u00e3o de seus resultados. A S&amp;P Global Ratings e a Fitch Ratings rebaixaram a companhia ainda mais no territ\u00f3rio especulativo no m\u00eas passado.<\/p>\n\n\n\n<p>Em resposta, a Aegea vem revisando pr\u00e1ticas internas de governan\u00e7a e contratou assessores para avaliar melhorias em seus comit\u00eas internos e controles, disseram as pessoas. A companhia tamb\u00e9m trabalha para reduzir custos e conter investimentos para refor\u00e7ar a liquidez e diminuir a alavancagem para cerca de tr\u00eas vezes a rela\u00e7\u00e3o entre d\u00edvida l\u00edquida e Ebitda at\u00e9 2028.<\/p>\n\n\n\n<p>A Aegea se prepara para um novo ciclo de expans\u00e3o ap\u00f3s anos de crescimento agressivo por meio de leil\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es, incluindo a compra da Corsan, no Rio Grande do Sul. A companhia tamb\u00e9m afirmou no in\u00edcio deste ano que estudava uma potencial oferta p\u00fablica inicial de a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>A privatiza\u00e7\u00e3o da Copasa e poss\u00edveis parcerias estrat\u00e9gicas passaram a ocupar o centro das discuss\u00f5es em Minas Gerais, enquanto o estado busca atrair investimentos para cumprir as metas de universaliza\u00e7\u00e3o do saneamento estabelecidas pelo marco legal de 2020.<\/p>\n\n\n\n<p>A expectativa \u00e9 que a Aegea enfrente concorr\u00eancia da Sabesp, que tamb\u00e9m avalia uma oferta e contratou o Banco Bradesco como assessor para o processo, informou anteriormente a Bloomberg.<\/p>\n\n\n\n<p>O setor de saneamento no Brasil se tornou um dos segmentos de infraestrutura mais ativos do pa\u00eds desde a aprova\u00e7\u00e3o do marco legal de 2020, que pressionou estados e munic\u00edpios a ampliar a cobertura de \u00e1gua e esgoto por meio de concess\u00f5es e privatiza\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p><em>Por Rachel Gamarski<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Parte do dinheiro deve sustentar uma eventual proposta pela Copasa. 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