{"id":796406,"date":"2026-05-25T15:20:38","date_gmt":"2026-05-25T18:20:38","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=796406"},"modified":"2026-05-25T15:22:40","modified_gmt":"2026-05-25T18:22:40","slug":"etfs-de-renda-fixa-ja-captam-tres-vezes-o-total-de-fundos-de-indice-de-acoes-veja-como-funcionam","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/etfs-de-renda-fixa-ja-captam-tres-vezes-o-total-de-fundos-de-indice-de-acoes-veja-como-funcionam\/","title":{"rendered":"ETFs de renda fixa j\u00e1 captam tr\u00eas vezes o total de fundos de \u00edndice de a\u00e7\u00f5es. Veja como funcionam"},"content":{"rendered":"\n<p>Os <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/etfs-o-que-sao-como-funcionam\/\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/etfs-o-que-sao-como-funcionam\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">ETFs<\/a> de renda fixa t\u00eam batido recordes de capta\u00e7\u00e3o de recursos neste ano, enquanto os de renda vari\u00e1vel voltaram a passar por um per\u00edodo de desidrata\u00e7\u00e3o. Desde dezembro de 2025, os fundos que seguem \u00edndices de t\u00edtulos p\u00fablicos e privados ultrapassam em muito os atrelados a a\u00e7\u00f5es na bolsa no crit\u00e9rio de &#8220;ingressos l\u00edquidos&#8221; de capital (aportes menos resgates).<\/p>\n\n\n\n<p>S\u00f3 em abril, por exemplo, a capta\u00e7\u00e3o l\u00edquida dos ETFs de renda fixa foi mais de tr\u00eas vezes maior do que a dos ETFs de renda vari\u00e1vel: R$ 33 bilh\u00f5es versus R$ 10 bilh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Entre dezembro de 2025 at\u00e9 abril deste ano, os ETFs de renda fixa registraram aportes l\u00edquidos de R$ 110 bilh\u00f5es. J\u00e1 os ETFs de renda vari\u00e1vel tiveram entradas de R$ 30 bilh\u00f5es, segundo dados da Anbima, a associa\u00e7\u00e3o que re\u00fane empresas.<\/p>\n\n\n\n<p>A atra\u00e7\u00e3o \u00e9 explicada, em boa medida, pelos juros elevados da renda fixa. Mas tamb\u00e9m tem muito a ver com as pr\u00f3prias caracter\u00edsticas dos fundos de \u00edndice listados.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>VEJA TAMB\u00c9M<\/strong>:&nbsp;<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/estrategias-para-viver-de-renda\/masterclass\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">InvestNews&nbsp;realiza a&nbsp;masterclass gratuita&nbsp;<strong>Estrat\u00e9gias para Viver de Renda<\/strong>, em parceria com o&nbsp;Nubank<\/a><\/p>\n\n\n\n<p>Para o investidor pessoa f\u00edsica, ETFs trazem vantagens relevantes: taxas menores, entre 0,1% e 0,3% ao ano, e uma al\u00edquota de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/imposto-de-renda-o-que-e\/\">Imposto de Renda<\/a> no ganho com a venda das cotas que, na maioria dos ETFs de renda fixa, \u00e9 de 15%, n\u00e3o importa por quanto tempo os recursos tenham sido aplicados.<\/p>\n\n\n\n<p>Esse IR equivale \u00e0 menor al\u00edquota da tabela regressiva da renda fixa, que vai de 22,5% (prazo at\u00e9 seis meses) at\u00e9 os 15% citados, a depender de quanto tempo o dinheiro fica guardado.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/com-inflacao-de-volta-ao-radar-etfs-de-renda-fixa-ganham-apelo-entenda-como-funcionam\/\" \n                        title=\"Com infla\u00e7\u00e3o de volta ao radar, ETFs de renda fixa ganham apelo. A escolha depende do objetivo\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Com infla\u00e7\u00e3o de volta ao radar, ETFs de renda fixa ganham apelo. A escolha depende do objetivo\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/com-inflacao-de-volta-ao-radar-etfs-de-renda-fixa-ganham-apelo-entenda-como-funcionam\/\"\n                    >\n                        Com infla\u00e7\u00e3o de volta ao radar, ETFs de renda fixa ganham apelo. A escolha depende do objetivo                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, os ETFs de renda fixa n\u00e3o s\u00e3o impactados pelo chamado &#8220;come-cotas&#8221;, uma antecipa\u00e7\u00e3o de IR que incide a cada seis meses sobre fundos tradicionais de renda fixa, como os fundos DI. <\/p>\n\n\n\n<p>O &#8220;come-cotas&#8221; tem al\u00edquota de 20% para fundos de curto prazo e de 15% para os portf\u00f3lios de longo prazo.<\/p>\n\n\n\n<p>O &#8220;come-cotas&#8221; reduz a efici\u00eancia dos juros compostos nesses fundos. <\/p>\n\n\n\n<p>Para ter uma ideia do efeito que essa antecipa\u00e7\u00e3o de cobran\u00e7a produz, se considerarmos aplica\u00e7\u00f5es iguais de R$ 10 mil em ETF e em um fundo DI, com a mesma taxa de administra\u00e7\u00e3o, retornos brutos iguais, equivalentes a 100% do <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-e-cdi\/\">CDI<\/a>, e ambos com IR de 15%, o ETF vai entregar um ganho de 0,3 ponto percentual a mais do que o fundo DI no primeiro ano.<\/p>\n\n\n\n<p>A vantagem s\u00f3 aumenta com o passar do tempo. Isso porque, como a Receita &#8220;resgata&#8221; parte do rendimento a cada seis meses, isso interrompe o efeito dos juros compostos sobre essa parte do capital. Em dois anos, a vantagem do ETF sobe para 0,92 ponto percentual a mais de retorno l\u00edquido. <\/p>\n\n\n\n<p>Ap\u00f3s cinco anos, ser\u00e3o 2,8 pontos percentuais. E, em 10 anos, a vantagem do ETF sobe para 6,2 pontos. <\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/vai-viajar-ao-exterior-etfs-e-outros-ativos-que-pagam-juros-em-dolar-ajudam-no-planejamento\/\" \n                        title=\"Vai viajar ao exterior? ETFs e outros ativos que pagam juros em d\u00f3lar ajudam no planejamento\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Vai viajar ao exterior? ETFs e outros ativos que pagam juros em d\u00f3lar ajudam no planejamento\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/vai-viajar-ao-exterior-etfs-e-outros-ativos-que-pagam-juros-em-dolar-ajudam-no-planejamento\/\"\n                    >\n                        Vai viajar ao exterior? ETFs e outros ativos que pagam juros em d\u00f3lar ajudam no planejamento                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Em termos de retornos l\u00edquidos (descontado o IR), os rendimentos atingem 81,1% do CDI para o ETF contra 80,8% no caso do fundo DI ap\u00f3s 12 meses. <\/p>\n\n\n\n<p>Em cinco anos, o fundo de \u00edndice vai ter retornado 80,3% do CDI, contra 77,5% do CDI do fundo tradicional. E, depois de uma d\u00e9cada, ser\u00e1 79,2% versus 73%; ou, em valores, R$ 14.570 a R$ 13.440. Uma diferen\u00e7a de mais de R$ 1 mil.<\/p>\n\n\n\n<p>Os ETFs de renda fixa podem trazer outra vantagem sobre o fundo DI: uma taxa de administra\u00e7\u00e3o menor. Se esse custo, por exemplo, fosse de 0,20% ao ano para o ETF contra 0,50% do fundo DI, a diferen\u00e7a ap\u00f3s 10 anos subiria para 9,6 pontos percentuais a mais para o fundo de \u00edndice.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-table\" data-src=\"visualisation\/29093029?1253931\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><noscript><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/visualisation\/29093029\/thumbnail\" width=\"100%\" alt=\"table visualization\" \/><\/noscript><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Oferta cresce<\/h2>\n\n\n\n<p>A B3 conta atualmente com 49 ETFs de renda fixa listados. O n\u00famero tem crescido, mas praticamente qualquer estrat\u00e9gia da classe de ativos mais popular do Brasil j\u00e1 est\u00e1 contemplada nesse grupo.<\/p>\n\n\n\n<p>H\u00e1, por exemplo, fundos de \u00edndices p\u00f3s-fixados, como o Nu CDI Tesouro Selic B3 (NCDI11), da Nu Asset, que segue um referencial de LFTs, os t\u00edtulos p\u00fablicos atrelados \u00e0 Selic, ou o BTG Pactual TEVA Tesouro Selic (LLFT11), indexado ao ITBR SELIC LP \u00cdndice Teva Tesouro Selic Longo Prazo, com uma carteira de LFTs de vencimentos mais longos.<\/p>\n\n\n\n<p>H\u00e1 v\u00e1rios fundos de \u00edndice que acompanham referenciais de t\u00edtulos atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o. \u00c9 o caso do It Now ID ETF IMA-B (IMAB11), do Ita\u00fa, e do Bradesco IMA-B 5 (B5MB11). <\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/etfs-de-titulos-premium-uma-nova-forma-de-superar-os-100-do-cdi-correndo-pouco-risco\/\" \n                        title=\"ETFs de t\u00edtulos &#8216;premium&#8217;: uma nova forma de superar os 100% do CDI correndo pouco risco\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"ETFs de t\u00edtulos &#8216;premium&#8217;: uma nova forma de superar os 100% do CDI correndo pouco risco\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/etfs-de-titulos-premium-uma-nova-forma-de-superar-os-100-do-cdi-correndo-pouco-risco\/\"\n                    >\n                        ETFs de t\u00edtulos &#8216;premium&#8217;: uma nova forma de superar os 100% do CDI correndo pouco risco                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Entre aqueles que trazem retornos prefixados, h\u00e1 o  It Now IRF-M P2 (IRFM11), do Ita\u00fa, e o B-Index ETF IRF-M P2 (BPRE11), do Bradesco. Ambos seguem o \u00edndice IRF-M P2, de t\u00edtulos p\u00fablicos prefixados, elaborado pela Anbima.<\/p>\n\n\n\n<p>O cr\u00e9dito privado tamb\u00e9m tem vez. O ETF Nu Letras Financeiras Anbima, da Nu Asset, segue um \u00edndice da Anbima de letras financeiras, um t\u00edtulo emitido por bancos. J\u00e1 o BTG Pactual Teva Deb\u00eantures DI acompanha um \u00edndice de t\u00edtulos emitidos por grandes empresas.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Compara\u00e7\u00e3o com CDB e Tesouro Direto<\/h2>\n\n\n\n<p>Mesmo quando comparados aos instrumentos de renda fixa mais utilizados por investidores brasileiros, como os CDBs e os t\u00edtulos do Tesouro Direito, os ETFs de renda fixa trazem algumas vantagens.<\/p>\n\n\n\n<p>O Imposto de Renda \u00e9 a principal vantagem. Quando um investidor vende as cotas do ETF, o imposto \u00e9 sempre o mesmo: n\u00e3o importa se ficou um dia ou v\u00e1rios anos com os recursos aplicados. O c\u00e1lculo da al\u00edquota \u00e9 feito pelo prazo de rebalanceamento da carteira do fundo de \u00edndice.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/isencao-de-ir-acoes-fiis-e-etfs\/\" \n                        title=\"Isen\u00e7\u00e3o de IR na renda vari\u00e1vel: como ficaram as regras para a\u00e7\u00f5es, FIIs e ETFs\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Isen\u00e7\u00e3o de IR na renda vari\u00e1vel: como ficaram as regras para a\u00e7\u00f5es, FIIs e ETFs\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/isencao-de-ir-acoes-fiis-e-etfs\/\"\n                    >\n                        Isen\u00e7\u00e3o de IR na renda vari\u00e1vel: como ficaram as regras para a\u00e7\u00f5es, FIIs e ETFs                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Os \u00edndices usados pelos ETFs costumam ter prazos m\u00e9dios acima de dois anos, que \u00e9 a condi\u00e7\u00e3o para que paguem a al\u00edquota m\u00ednima de 15%.<\/p>\n\n\n\n<p>A renda fixa tradicional, por sua vez, obedece a uma tabela regressiva que imp\u00f5e um custo de 22,5% para resgates feitos antes de 180 dias (seis meses). A al\u00edquota de 15% \u00e9 alcan\u00e7ada apenas ap\u00f3s 720 dias (dois anos).<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9 preciso ressaltar, no entanto, que, no caso dos ETFs, n\u00e3o existe exatamente um resgate mas uma venda de cotas na bolsa. De qualquer modo, o valor das cotas acompanha a alta ou a queda do \u00edndice de refer\u00eancia &#8211; e este vai refletir a varia\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os dos pap\u00e9is que formam a carteira.<\/p>\n\n\n\n<p>Mesmo o Tesouro Direto, considerado uma das alternativas mais eficientes do mercado brasileiro, embute alguns custos que n\u00e3o incidem da mesma forma para os ETFs. <\/p>\n\n\n\n<p>Embora muitos t\u00edtulos p\u00fablicos tenham taxa zero em diversas corretoras, permanece a cobran\u00e7a da taxa de cust\u00f3dia da B3, de 0,20% sobre valores acima de R$ 10 mil.<\/p>\n\n\n\n<p>Muitos ETFs cobram taxas de administra\u00e7\u00e3o menores do que a cust\u00f3dia do Tesouro Direto. Al\u00e9m disso, o investidor precisa lidar com vencimentos espec\u00edficos e reinvestimento dos recurso.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">ETF: gest\u00e3o automatizada<\/h2>\n\n\n\n<p>Nos ETFs de renda fixa, toda essa gest\u00e3o operacional \u00e9 automatizada. O \u00edndice \u00e9 rebalanceado pelo gestor, os vencimentos s\u00e3o administrados dentro da carteira e o investidor acessa uma cesta diversificada de t\u00edtulos em uma \u00fanica negocia\u00e7\u00e3o na bolsa. <\/p>\n\n\n\n<p>Isso simplifica bastante a experi\u00eancia, principalmente para quem busca exposi\u00e7\u00e3o \u00e0 &#8220;curva de juros&#8221; sem precisar administrar individualmente dezenas de ativos.<\/p>\n\n\n\n<p>Outro aspecto relevante \u00e9 a diversifica\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n<p>Em um <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/cdb-o-que-e\/\">CDB<\/a> tradicional, por exemplo, o investidor normalmente assume um risco concentrado em uma \u00fanica institui\u00e7\u00e3o financeira. Em produtos securitizados, como CRIs e CRAs, o risco pode estar exposto a opera\u00e7\u00f5es espec\u00edficas, muitas vezes com baixa liquidez (dificuldade de negocia\u00e7\u00e3o) e estruturas dif\u00edceis de analisar para quem n\u00e3o acompanha o mercado profissionalmente.<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 os ETFs permitem acesso instant\u00e2neo a carteiras compostas por dezenas ou centenas de ativos, reduzindo o risco de concentra\u00e7\u00e3o sem exigir grande volume financeiro inicial.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Contrapontos sobre os ETFs<\/h2>\n\n\n\n<p>Isso n\u00e3o significa que os ETFs substituem completamente os produtos tradicionais de renda fixa. Os CDBs t\u00eam a prote\u00e7\u00e3o do Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito (FGC) no limite de R$ 250 mil por CPF e por conglomerado financeiro e podem oferecer retornos mais elevados, como 110% a 130% do CDI.<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 as deb\u00eantures incentivadas, os CRIs e CRAs exibem uma vantagem tribut\u00e1ria por serem isentas da cobran\u00e7a de IR. E o Tesouro Direto segue como refer\u00eancia de baixo risco, dado que o governo federal atua como emissor.<\/p>\n\n\n\n<p>O crescimento dos ETFs no Brasil, por outro lado, pode ser visto como um sinal de maturidade do investidor brasileiro, que come\u00e7a a olhar n\u00e3o apenas para a taxa nominal prometida mas tamb\u00e9m para os chamados &#8220;custos invis\u00edveis&#8221;, a transpar\u00eancia e a efici\u00eancia da estrutura ao longo do tempo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>ETFs de renda fixa t\u00eam atra\u00eddo investidores devido a fatores como custos e tributa\u00e7\u00e3o mais baixos e efici\u00eancia operacional<\/p>\n","protected":false},"author":130,"featured_media":780770,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[102718],"tags":[280,44,289,22],"autor-wsj":[],"coauthors":[102831],"class_list":["post-796406","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investimentos","tag-etf","tag-imposto-de-renda","tag-investimentos","tag-renda-fixa"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/796406","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/130"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=796406"}],"version-history":[{"count":26,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/796406\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":798565,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/796406\/revisions\/798565"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/780770"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=796406"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=796406"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=796406"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=796406"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=796406"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}