Crédito começa a rachar nos EUA e ameaça pequenos negócios

Aja rápido nesse empréstimo. Um banqueiro alertou o casal que planeja abrir um bar na Flórida. Em Maryland, um varejista de brinquedos está enfrentando atrasos na renovação de sua linha de crédito. Um financiador de um empréstimo de carro em Indiana monitora nervosamente qualquer sinal de problema nos pagamentos.

Uma das primeiras consequências da turbulência do setor bancário, as pequenas empresas americanas têm enfrentado dificuldades para acessar capital, agravando os já rígidos padrões de empréstimos e o ambiente de taxas de juros crescentes. E os banqueiros alertam que as coisas só vão piorar.

As evidências apontam para a crise de crédito sobre a qual os economistas alertaram quando o colapso do Silicon Valley Bank (SVB) provocou tremores em todo o sistema financeiro. Mesmo antes da crise bancária, o crédito às famílias e às empresas já desacelerava.

“O aumento dos juros pelo Fed, problemas persistentes em torno da inflação, alguns desafios para garantir trabalhadores e pressão salarial e o desaparecimento de muitos estímulos – agora adicione o SVB a isso”, disse Mateus Mish, chefe de estratégia de crédito do UBS Group AG.

“Parece que o resultado líquido é que as pequenas e médias empresas estão vendo um aumento significativo no estresse.”

Pé no freio para empreender

Em Nocatee, Flórida, um subúrbio de rápido crescimento de Jacksonville, Matt Garvey e sua esposa estão ansiosos para abrir um novo bar e churrascaria com quadras para pickleball, um esporte de remo semelhante ao tênis. Eles estavam empenhados na due diligence e na obtenção de financiamento quando seu banqueiro lhes advertiu após a quebra do SVB no início deste mês.

“’Matthew, não é impossível, mas se você for fazer isso, faça-o rapidamente porque prevemos uma crise de crédito para pequenas empresas’”, Garvey lembra o banqueiro dizendo.

Desde então, o casal está se movimentando o mais rápido possível para conseguir o empréstimo de US$ 2,5 milhões.

Nos dias que se seguiram às consequências do SVB, Greg Schneider conversou com clientes de vários bancos regionais que começaram a invocar “preços baseados em risco”- essencialmente oferecendo taxas mais altas para clientes mais arriscados, um conceito que raramente aparecia um ano atrás.

“Os bancos serão mais seletivos sobre a quem emprestar”, disse Schneider, diretor de análises de empréstimos comerciais da Coalition Greenwich, fornecedora de dados e análises financeiras. “Já havia pessimismo sobre o ambiente geral.”

Incerteza no crédito

Os consumidores são o motor da economia e, até agora, é muito cedo para ver o impacto do estresse nos bancos regionais. A confiança do consumidor melhorou inesperadamente em março, de acordo com o índice do Conference Board, que capturou cerca de uma semana de dados após o colapso do SVB.

Mas outras pesquisas apontam para rachaduras no horizonte. O sentimento estava sendo em grande parte sustentado por um forte mercado de trabalho e um levantamento recente da Penta e da CivicScience mostra uma queda na confiança para encontrar um novo emprego.

“À medida que o excesso de poupança seca e o mercado de trabalho começa a abrandar ainda este ano, suspeitamos que a falta de crédito se tornará ainda mais evidente nos gastos”, disseram os economistas da Wells Fargo Tim Quinlan e Shannon Seery em uma nota que mostrou que os consumidores estão contando com o crédito muito mais do que no passado.

Os clientes ainda estão gastando na varejista de brinquedos de Mike Brey, Hobby Works, em Maryland, mas o fundador da empresa está cada vez mais inquieto com o financiamento do negócio daqui para frente.

Brey está tentando renovar sua linha de capital de giro de US$ 250.000 em seu banco regional há mais de um mês – um atraso muito maior do que nos anos anteriores.

Ele não tem certeza se o atraso está relacionado a problemas no credor – seu banqueiro não diz. Ele tem a mesma classificação de crédito, ativos e finanças do ano passado. A única grande diferença é o SVB.

Financiamento automotivo

A Jackson Hewitt Tax Service oferece empréstimos antecipados de restituição de impostos para pessoas que precisam de dinheiro rápido. Este ano, a empresa notou um aumento na demanda com clientes dizendo que “precisavam de acesso a seus reembolsos de impostos mais cedo durante uma economia desafiadora”, de acordo com o vice-presidente sênior de marketing, Kim Hudson.

As rachaduras foram talvez mais agudas em financiamentos automotivos. Cerca de um em cada 11 americanos que solicitaram um empréstimo para carro em fevereiro foi rejeitado, o maior número em seis anos, de acordo com pesquisa do Federal Reserve Bank de Nova York.

Outro sinal do estresse financeiro é o aumento dos pedidos de falência de pequenas empresas e consumidores neste ano.

Os pedidos das menores empresas – aquelas com menos de US$ 7,5 milhões em dívidas – aumentaram mais de 28%, para 355, até 28 de março, em comparação com o mesmo período de 2022, de acordo com dados fornecidos pela Epiq. Mais de 92.000 pessoas entraram com pedido de falência pessoal até agora este ano, um aumento de 18% em relação ao ano anterior, mostram os dados.

“O número crescente de famílias e empresas que declaram falência reflete os crescentes desafios econômicos que eles enfrentam agora”, disse Amy Quackenboss, diretor executivo do American Bankruptcy Institute.