Emergentes correm para emitir dívida no mercado global

Os governos dos países emergentes correram para o mercado de dívida global nesta terça-feira (25), aproveitando a queda dos juros dos títulos do governo americano, que balizam esse tipo de operação. Com isso, este promete ser o dia mais movimentado em termos de emissões de títulos.

A República Dominicana planeja precificar uma emissão de várias tranches de dívida em dólar, enquanto os Emirados Árabes Unidos venderam US$ 1,5 bilhão em títulos —  sua primeira transação deste tipo desde setembro. Indonésia e Coreia do Sul também estão prestes a vender notas denominadas em dólares, impulsionando a atividade na Ásia. Seria a primeira vez em 2024 que pelo menos quatro governos acessariam o mercado de dívida em moeda forte no mesmo dia, segundo dados compilados pela Bloomberg.

Houve uma onda de vendas de dívida neste mês, com emissores soberanos, incluindo Brasil e Trinidad e Tobago, bem como empresas baseadas em mercados emergentes procurando garantir taxas mais baixas. O juro dos Treasuries com vencimento em 10 anos caiu mais de 10 pontos base até agora em junho, devido a apostas de que o arrefecimento da inflação deixará espaço para o Fed reduzir os juros mais cedo.

“Este é um momento oportuno”, disse Oren Barack, diretor-gerente de renda fixa da Alliance Global Partners, com sede em Nova York, apontando para os recentes dados fracos do EUA que poderão abrir caminho para cortes nas taxas. “Agora é a calmaria antes que outros fatores externos entrem em ação.”

Mais emissões estão por vir. A Lituânia contratou bancos para uma venda de títulos em euros e o Peru procura refinanciar sua dívida.

Até agora, em 2024, governos e empresas emergentes emitiram mais de US$ 300 bilhões em notas em moeda forte, um aumento de cerca de 30% em relação ao mesmo período do ano passado, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.