A produtora de gás natural Pampa Energia está oferecendo novos títulos em dólar com vencimento em 2037, e as discussões iniciais sobre o preço indicam um rendimento na faixa de 8,5% a 8,9%, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto que pediu para não ser identificada.
A Transportadora de Gas del Sur, distribuidora de energia conhecida como TGS, e a Pluspetrol também realizam reuniões com investidores de renda fixa nesta semana, em preparação para possíveis ofertas de dívida.
Após um período de atividade fraca logo antes das eleições, essas transações sinalizam uma retomada no mercado primário agora que a vitória de Milei reforçou a confiança de que as reformas favoráveis ao mercado continuarão em curso no país sul-americano. As ofertas mais recentes ocorrem depois que a YPF e a Tecpetrol venderam títulos na esteira do resultado eleitoral.
“Esperamos que a atividade aumente gradualmente até o final do ano, com as grandes empresas provavelmente liderando o movimento”, disse Cristian Fera, analista da KNG Securities. “Emissores menores talvez esperem até 2026” conforme os investidores avaliam como a agenda econômica evolui, ele disse.
Os emissores argentinos participam de um ano recorde para emissões globais de dívida, com os mercados emergentes registrando um salto nas captações.
O rendimento extra que os investidores exigem para carregar títulos argentinos em detrimento de títulos similares do Tesouro americano diminuiu em mais de 800 pontos-base desde meados de setembro, segundo dados compilados pelo JPMorgan. O spread está perto de seu menor nível desde o final de janeiro.
As emissões corporativas também podem ajudar a trazer dólares muito necessários para a Argentina. O peso se valorizou desde as eleições legislativas de 26 de outubro, embora ainda não esteja longe do limite superior da banda cambial que restringe suas oscilações.
