Nvidia é clara vencedora da temporada sem brilho de balanços de techs

Os resultados das gigantes da tecnologia nos EUA, em grande parte, decepcionaram nesta temporada de balanços — mas trouxeram muitas boas notícias para Nvidia.

Os maiores clientes da fabricante de chips, incluindo Microsoft, Alphabet, Amazon.com e Meta Platforms, prometeram injetar mais em gastos de capital no ano que vem. As quatro empresas investiram um total de US$ 59 bilhões em equipamentos de data center e outros ativos fixos no terceiro trimestre, marcando um recorde para o período, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.

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Os planos de gastos dos gigantes da tecnologia eram exatamente o que os otimistas estavam procurando para manter o rali da ação da Nvidia. Os papéis quase triplicaram este ano e subiram 4,1% para fechar em um recorde na quarta-feira em meio a amplos ganhos do mercado acionário após a vitória eleitoral de Donald Trump. O fabricante de chips de IA com sede em Santa Clara, Califórnia, ultrapassou a Apple e se tornou novamente a empresa mais valiosa do mundo esta semana.

Os lucros das big techs também pintam um quadro otimista antes dos próprios resultados da Nvidia, programados para 20 de novembro. As ações da empresa perderam quase US$ 900 bilhões em valor de mercado de um pico em junho para uma baixa em agosto em meio a questões sobre retornos de investimentos em IA e atrasos para seus novos chips Blackwell. Desde então, elas se recuperaram, ajudadas pelas garantias do CEO Jensen Huang que a produção de Blackwell está no caminho certo. As últimas evidências de gastos robustos com IA aliviaram ainda mais as preocupações.

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Os analistas de Wall Street estão extremamente positivos em relação à Nvidia, com 67 dos 75 analistas monitorados pela Bloomberg classificando a ação como “compra”. Eles também continuaram a aumentar as estimativas, com previsões de lucro para o próximo ano subindo cerca de 10% nos últimos três meses, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Isso ajudou a moderar a avaliação da Nvidia. A relação preço/lucro está agora em torno de 39 vezes, abaixo do pico do ano passado, de mais de 60 vezes.

Os analistas da William Blair Sebastien Naji e Jason Ader estão entre os que impulsionaram as estimativas fiscais de 2026, escrevendo em uma nota recente que “nossa confiança na capacidade da Nvidia de manter sua posição de liderança de mercado para infraestrutura de IA só foi reforçada. Parece estar a todo vapor” para IA, disseram.

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O UBS Wealth Management estima que os gastos anuais das grandes empresas de tecnologia em IA aumentarão em 50% este ano, para US$ 222 bilhões, e depois outros 20% em 2025.

“A Microsoft, a Alphabet, a Amazon e a Meta são responsáveis por quase metade de todos os gastos com IA, e seus fortes balanços e disposição para investir provavelmente continuarão a apoiar o forte crescimento nos gastos com IA”, disse Solita Marcelli, diretora de investimentos para as Américas no UBS Global Wealth Management.

Os investidores devem “aproveitar a volatilidade de curto prazo para construir exposição suficiente a ações de IA de qualidade”, disse ela.