O valor correspondente a R$ 0,118723243 por ação. A data de pagamento é dia 15 de agosto de 2023.

Com a dedução de 15% do imposto de renda, o valor líquido passa para R$ 0,1009 por ação.

Apenas os acionistas com base acionária até a próxima quarta-feira (29) terão direito de receber os dividendos. A partir de quinta-feira (30), as ações serão negociadas sem direito ao JCP.

Já a Irani (RANI3), que ocupava a oitava posição, voltou a subir e está em segundo lugar. Segundo o relatório, a companhia de embalagem tem seguido com métricas de rentabilidade e eficiência fortes, e está com um bom programa de recompra de ações em atividade.

“é uma opção interessante e barata para compor uma estratégia de empresas de menor porte”, descrevem Murilo Breder e Ângela S. Tosatto, analistas responsáveis pela recomendação.

Além disso, a Jalles Machado (JALL3) também recebeu destaque, ocupando o terceiro lugar neste mês. Os analistas descreveram que a empresa está em bom momento diante da decisão da equipe econômica do governo de retomar impostos sobre combustíveis. “Isso tem impulsionado as ações JALL3 já que maiores preços de etanol é algo positivo para a empresa”, afirmaram.

Entre os destaques negativos, a Minerva (BEEF3) passou por oscilações em meio ao caso de ‘vaca louca’ encontrado no Pará, com um resultado trimestral abaixo do esperado. Assim como a Brasil Agro (AGRO3), que perdeu posições, também sendo afetada pelo caso, e com uma rentabilidade fraca no último resultado trimestral. As companhias estão ocupando o quarto e o décimo lugar, respectivamente.

10 small caps recomendadas para março pela NuInvest

Segundo o banco, os recursos serão usados para ampliar a capacidade produtiva da empresa, com a compra de máquinas e equipamentos, a construção de uma fábrica em Tubarão (SC), a ampliação das unidades de Manaus (AM) e Santa Rita do Sapucaí (MG) e reformas internas no prédio da matriz em São José (SC).

Fundada em 1976, a Intelbras produz equipamentos de segurança, redes e energia. Com cerca de cinco mil empregados, ela exporta para vários países da América Latina.

A empresa tem uma parceria com a fabricante de chips Qualcomm com objetivo de licenciar sua tecnologia 5G, produzindo equipamentos e dispositivos para operadoras de telecomunicações, provedores de acesso e conteúdo e consumidores. A empresa também planeja investir em montagem de geradores e distribuição de painéis solares e inversores para geração de energia renovável.

Para o mês, a equipe da NuInvest sugeriu a venda dos ativos da Ferbasa (FESA4), julgando terem pouco potencial de valorização pela frente. Outra mudança foi a saída das ações da Aura Minerals (AURA3).

Segundo o analista Murilo Breder, apesar de acreditar na valorização da companhia, “as ações não apresentaram a característica defensiva que queríamos ver em momentos de turbulência”.

Vantagens de Vivara

Sobre a recomendação da fabricante de joias, o analista diz que, “com vantagens competitivas diferenciadas, um market share crescente e presente em todas as regiões do país, a companhia mostra sua superioridade diante dos concorrentes”.

Segundo ele, o combo joias mais o atendimento personalizado conduz à alta geração de caixa com altas margens em uma companhia com marca forte, em um mercado muito fragmentado e voltado para o público alta renda, mais resiliente em períodos mais adversos da economia.

“Tudo isso em meio a um valuation [valor da companhia] que julgamos atrativo e com boas práticas ESG“.

Potencial de valorização e métricas ESG

De acordo com o relatório, o ranking foi elaborado por uma combinação de fatores, favorecendo as companhias mais robustas do ponto de vista operacional (lucratividade), equilibrando um maior potencial de valorização pela frente com papéis que passam por um bom momento de mercado e boas métricas ESG.

Segundo Breder, todas as recomendações da seleção são para longo prazo, isto é, acima de três anos.

10 ações small caps recomendadas para outubro pela NuInvest

Fonte: NuInvest

Segundo a empresa, a aquisição faz parte da estratégia da Intelbras em se consolidar como uma companhia referência no mercado de energia solar. As operações de ambas as empresas, assim como as políticas comerciais e de produtos, continuarão independentes.

A Renovigi, que tem sua matriz em Chapecó (SC), possui 200 colaboradores e está há 10 anos no mercado, atuando no desenvolvimento tecnológico de soluções fotovoltaicas. Em 2021, o faturamento da empresa foi de R$ 799,5 milhões e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) de R$ 49,8 milhões, conforme balanço não auditado.

“A missão da Intelbras é tornar esta tecnologia acessível em todo o Brasil, o que reforça o nosso compromisso ambiental, social e econômico junto aos nossos stakeholders”, afirmou Altair Silvestri, CEO da Intelbras, em comunicado ao mercado.

Esta é a segunda grande aquisição que a Intelbras realiza desde a abertura de seu capital na bolsa de valores brasileira, ocorrida há cerca de um ano. A primeira foi a compra de 75% da também catarinense Khomp. Além disso, a empresa abriu, em 2021, a Filial Nordeste, localizada em Jaboatão do Guararapes (PE) e também irá inaugurar, ainda neste ano, a Unidade Tubarão em Santa Catarina.

Veja também

• Por que se preocupar com a depreciação?
• Investimento em vinhos raros teve retorno acima do Dow Jones em 2021
• Por que o mercado não se animou com o balanço da Raízen?
• Investidor de Itaúsa pode embolsar mais proventos?

A companhia irá desembolsar R$ 44,075 milhões em dividendos e R$ 9,838 milhões em juros sobre capital. O valor líquido por ação será de R$ 0,134 e R$ 0,025, respectivamente, o que levará o acionista a embolsar um total de R$ 0,16 por papel.

Os proventos levam em conta o lucro líquido apurado no período de seis meses encerrado em 30 de junho de 2021.

Os acionistas posicionados na empresa em 3 de agosto de 2021 terão direito ao recebimento dos valores. Já as ações negociadas a partir de 4 de agosto de 2021 não irão incidir o pagamento.

Veja também

• Conheça cinco regras para obter sucesso ao investir em ações
• Commodities (e uma intrusa) lideram altas do Ibovespa em julho
• Copom deve elevar Selic em 1 ponto percentual pela primeira vez desde 2003
• Itaú tem lucro 55% maior, mas ação não subiu tanto; por quê?

A BR Distribuidora (BRDT3) é um dos destaques da edição deste domingo (18) do Analistas em ação.

Na avaliação do analista Murilo Breder, da Easynvest by Nubank, a BR Distribuidora está no seu melhor momento operacional desde o seu IPO. Segundo ele, alguns fatores justificam este cenário, como: a Petrobras (PETR3; PETR4) zerou recentemente sua participação na companhia, tirando o último resquício de estatal na empresa; o follow-on da Petrobras estava causando uma pressão negativa na empresa, que conseguiu se desvincular; a companhia aumentou a liquidez de seus ativos e Wilson Ferreira Jr. chegou para o comando da empresa e melhorar a eficiência da companhia. “São muitas coisas que acabam destravando valor para as ações BRTD3”, diz.

No programa, o analista fala também de Intebral (INTB3). Ele explica o trabalho desenvolvido por cada uma das companhias, analisa como está o momento atual das ações, além de destacar pontos positivos e negativos de cada uma delas e no que os investidores devem se atentar.

Para Breder, as análises das duas empresas podem ser um bom ponto de partida para quem tem interesse em investir nos ativos ou queira conhecer um pouco melhor das companhias.

Veja também

• 11 ações baratas da bolsa: vale investir ou é ‘furada’?
• Como minerar bitcoin? Aprenda em 4 passos
• Payroll: o que é, como funciona e qual a importância para o trader
• Comprar ou alugar imóvel? Veja como avaliar qual opção vale mais a pena

Após a Intelbras concluir a sua oferta inicial de ações, movimentando assim R$ 1,3 bilhão, a maior fabricante de câmeras e equipamentos de segurança eletrônica no Brasil, Intelbras (INTB3), estreiou nesta quinta (4), na B3. Por volta de 10h30, o papel avançava 20,57%, negociado a R$ 18,99.

A companhia precificou os papéis a R$ 15,75 cada – perto do piso da faixa indicativa entre R$ 15,25 a R$ 19,25 por ação – e levantou R$ 724,5 milhões.

Ela estreia no Novo Mercado, que é o maior nível de governança da bolsa brasileira. Porém, analistas estão céticos quanto ao desempenho da empresa no mercado financeiro.

No Cafeína de hoje, Dony de Nuccio e Samy Dana vão apresentar os prós e contras da Intelbras, além dos desafios que a companhia tem pela frente. Será que vale a pena investir?

• Leia mais:
• Caso GameStop: bolha ou manipulação do mercado?
• Localiza, Unidas ou Movida? Compare qual a melhor ação para investir

A companhia precificou os papéis a R$ 15,75 cada – perto do piso da faixa indicativa entre R$ 15,25 a R$ 19,25 por ação – e levantou R$ 724,5 milhões.

Os recursos serão destinados para aquisições, expandir sua capacidade industrial, ampliar soluções de software e hardware e expandir canais de varejo, segundo prospecto preliminar do IPO.

Os recursos restantes – R$ 579,6 milhões – ficarão com os acionistas vendedores.

As ações da fabricante de câmeras e equipamentos de segurança eletrônica e comunicação estreiam na B3 na quinta-feira, sob o ticker INTB3.

BTG Pactual, Citi, Itaú BBA e Santander Brasil são os coordenadores da operação.

Leia também:

• IPO da Intelbras: por que os analistas estão céticos com as ações da companhia?

A faixa indicativa de preço foi estabelecida entre R$ 15,25 e R$ 19,25, tendo como ponto médio R$ 17,25. O período de reservas termina nesta segunda-feira (1) e o preço final será fixado no dia seguinte (2 de fevereiro). A empresa vai estrear na bolsa no dia 4 de fevereiro.

Com a sua oferta pública inicial de ações (IPO), a Intelbras pode movimentar até R$ 1,24 bilhão. O prazo de reserva termina no dia 1 de fevereiro, e o valor mínimo é de R$ 3000.

Empresa sólida e com um portfólio diversificado em três grandes segmentos (segurança, comunicação e energia), a Intelbras tem atraído o olhar do investidor nas últimas semanas, mas parece que seu desempenho financeiro e sua boa reputação em 40 anos de mercado não foram suficientes para convencer as principais casas de análise.

Especialistas de mercado enxergam como principais riscos ao investidor: os concorrentes estrangeiros, a dependência da empresa por insumos importados e a falta de novos planos para futuras aquisições.

Analistas da Eleven Financial e a Suno Research também se mostraram céticos com o potencial de valorização do papel e não aconselham a entrada no IPO. “Nossa recomendação é de não participação na oferta, pois o upside no ponto médio da faixa não nos parece justificar a relação risco x retorno de investimento em um papel estreante na bolsa”, apontaram Eric Huang, Talles Granelo e Carlos Daltozo da Eleven Financial.

Para Rodrigo Wainberg, analista da Suno Research, não há dúvidas que a companhia é uma empresa de ponta. Contudo, afirma que a faixa de preços estipulada não dá uma margem de segurança suficiente para investir na ação. “Decidimos acompanhar como serão feitas as aquisições e os resultados da empresa com isso, mas num primeiro momento vamos ficar fora da oferta”.

Afinal, a companhia é boa ou não para investir? Trouxemos alguns dados para que o investidor tire as suas próprias conclusões.

Sobre a oferta

A Intelbras vai ofertar 72 milhões de ações ordinárias em dois blocos:

• Oferta primária (quando os recursos vão para o caixa da companhia): 64% das ações, com a expectativa de levantar R$ 793,5 milhões, considerando o preço médio da faixa indicativa.
• Oferta secundária (quando os atuais sócios vendem parte da sua participação e embolsam os recursos): 36% das ações, estimada em R$ 448,5 milhões. Com a conclusão da oferta, a participação dos acionistas controladores, da família Freitas, será diluída podendo chegar a 61% do capital da empresa.

Após a oferta pública inicial, a fabricante terá um free float  (percentual de ações emitidas em circulação) entre 26,3% e 30%, disponível para qualquer investidor comprar.

A família Freitas deve permanecer sob posse de 61% das ações e a Dahua Technology, parceira da Intelbras, permanecerá com quase 9% da companhia.

Para onde vai o dinheiro?

De acordo com o informado pela Intelbras em prospecto, pelo menos R$ 751 milhões levantados na oferta primária serão utilizados nos seguintes projetos:

• 36% para crescimento inorgânico: são as aquisições que a companhia pretende realizar. Durante a sua trajetória de 40 anos, a empresa adquiriu 5 companhias de segmentos diversos (Maxcom, Automatiza, Engesul, Décio, Seventh) e manteve seus fundadores à frente das operações. No entanto, no momento não há nenhuma nova negociação em andamento.
• 26% para expansão de capacidade produtiva: ampliação de capacidade industrial e processos produtivos e de automatização especialmente nas plantas de Santa Catarina, Minas Gerais e Amazonas.
• 21% para aquisição de unidades “hardware como serviço”: comercialização e distribuição de equipamentos de TI sem necessidade de compra, investimentos na área comercial e de desenvolvimento de produtos.
• 17% para área administrativa e de TI: expansão de times, desenvolvimento de e-commerce e investimento nos canais de varejo.

Vantagens da Intelbras

Entre as principais vantagens de investir na fabricante, a Eleven Financial destaca a liderança que a companhia tem nas diversas categorias em que atua. (veja na tabela segmentos de atuação). A Intelbras se consolidou na área de segurança eletrônica, comunicação, controles de acesso e redes, na qual tem uma participação de mercado superior a 20%. “Isso lhe garante melhores condições comerciais tanto de fornecedores como nos canais de venda”, apontam os analistas da casa.

Fonte: Eleven Financial

Outro ponto forte da companhia é seu bom histórico de aquisições. Foram compradas pelo menos 5 companhias desde sua fundação, e se a empresa for seletiva no uso desses 36% do IPO em boas oportunidades, pode gerar mais lucro e crescimento do seu portfólio.

Portfólio que é bem diversificado, a terceira vantagem da companhia. A Eleven avalia que os planos de adquirir novas unidades para “hardware como serviço” podem beneficiar muito a companhia. “É uma tendência crescente do mercado de tecnologia substituir as aquisições de equipamentos por subscrições”, afirma a casa de análise. A estratégia pode trazer uma linha de receitas recorrentes, o que auxiliaria no planejamento financeiro da Intelbras.

Rodrigo Wainberg da Suno Research destaca também entre as vantagens competitivas, os investimentos de 10% do lucro que historicamente a empresa faz em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos. Em um segmento onde a inovação precisa ser constante e rápida, ele explica que 70% do faturamento da empresa é fruto de itens desenvolvidos internamente. “Isso graças ao time de pesquisa que foi montado há mais de 40 anos e conta com cerca de 400 profissionais”, reforça

Segundo Wainberg, a Intelbras também goza de boa reputação quando o assunto é suporte ao cliente, com bom desempenho no site de queixas contra companhias Reclame Aqui e no NTS (Net Promoter Score), que mede a lealdade do cliente, mostrando que a companhia vive um ciclo virtuoso.

E quando se fala de mercados em expansão, a fabricante possui dois carros chefes: o mercado de câmeras IP e portarias remotas, com forte potencial de crescimento, um salto de 12% em 2020.

E o mercado de energia solar, a companhia ingressou em 2019 com painéis solares e inversores e já faturou R$ 49,9 milhões, 44% da receita da sua unidade de Energia. Com o consumidor de olho nas energias renováveis, a Eleven Financial avalia que esta linha deve ter forte potencial de crescimento.

Motivos para ficar de fora da ação

Apesar de a empresa ser sólida e ter tantos benefícios como apresentado acima, existem alguns empecilhos que podem colocar o negócio por água abaixo. Por este motivo, as casas de análise consultadas ficam com um pé atrás na hora de optar pelo IPO da companhia. Entre as principais desvantagens estão:

• Mercado aberto a concorrentes estrangeiros: o Brasil não possui barreiras para que players estrangeiros, como os países asiáticos, iniciem suas operações no país ou importem seus produtos. Se comparamos a Intelbrás com algum destes países que possui mão de obra boa e barata, além de eficiência tecnológica, a companhia pode perder muito mercado.
• Câmbio elevado: A Intelbras é muito dependente de matéria-prima e produtos acabados ou semiacabados em dólar, exposta a variações cambiais e redução de retornos. A dívida também está exposta em dólar com um empréstimo de US$ 18 milhões com o Citibank. Se o real desvaloriza frente ao dólar, a dívida sobe.
• Perda de benefícios fiscais: O sucesso da receita nos últimos anos foi graças a incentivos fiscais e isenções. Em 2019, por exemplo, recebeu benefícios e incentivos R$ 142,7 milhões, o equivalente a 75,4% do seu lucro líquido. A ausência destes benefícios, em tempos nos quais o governo procura arrecadar, pode afetar drasticamente a rentabilidade da empresa.
• Necessidade de planos de inovação e aquisição: Mesmo apontando que destinará 36% dos recursos para aquisições, a companhia ainda não tem nenhuma negociação em andamento. E em um mercado no qual produtos e soluções se tornam rapidamente obsoletos, são urgentes estratégias para não perder espaço e aceitação