A computação em nuvem gera grandes lucros para Amazon.com, Microsoft e Google. Agora, essa galinha dos ovos de ouro enfrenta uma ameaça emergente com o surgimento de especialistas em nuvem com inteligência artificial e uma nova potência do setor: a Nvidia.
A fabricante de chips de IA Nvidia lançou seu próprio serviço de computação em nuvem há dois anos, chamado DGX Cloud. Ela também estimulou startups a competir com as grandes empresas de nuvem, investindo em empresas de nuvem com IA como CoreWeave e Lambda.
Essas mudanças ainda não causaram um impacto enorme, mas é fácil imaginar uma mudança na concorrência se a demanda por computação continuar a migrar para a IA, e a Nvidia continuar sendo a principal fornecedora do setor.
A DGX Cloud está crescendo rapidamente. Analistas do UBS estimaram, quando foi lançada, que ela poderia se tornar um negócio com receita anual superior a US$ 10 bilhões. E a CoreWeave, que listou ações na Nasdaq em março, está prevendo cerca de US$ 5 bilhões em receita este ano.
Esses negócios são limitados por seu foco restrito na computação de IA e são insignificantes em comparação aos mais de US$ 107 bilhões em vendas que o negócio de nuvem líder de mercado da Amazon gerou no ano passado.
No entanto, qualquer desafio na computação em nuvem seria preocupante para a Amazon: embora a divisão de nuvem da empresa tenha sido responsável por 29% de sua receita no último trimestre, ela foi responsável por mais de 60% de sua receita operacional graças às suas altas margens.
A Microsoft e o Google, da Alphabet, as duas próximas maiores empresas de nuvem, também têm muito a perder se o cenário da computação em nuvem mudar. As crescentes preocupações macroeconômicas estão aumentando a cautela sobre os gastos com TI. O Google está sendo investigado por operação antitruste nos EUA, e o mecanismo de busca está sendo contestada pela OpenAI.
Todas as grandes empresas de nuvem oferecem chips de IA para aluguel, muitos deles feitos pela Nvidia, que tem uma participação de mercado estimada em cerca de 80%. No que talvez seja uma prova do poder de mercado da Nvidia, as empresas de nuvem estão ajudando a Nvidia a expandir seus próprios negócios de nuvem.
No acordo incomum da DGX Cloud, os gigantes de nuvem compram e gerenciam equipamentos — incluindo os chips da Nvidia — que formam a espinha dorsal do serviço. A Nvidia então aluga esses equipamentos deles para clientes corporativos. Ela também oferece acesso aos seus especialistas em IA e software como parte do pacote.
Isso deixou os gigantes da computação em nuvem em uma posição desconfortável. Ao mesmo tempo em que ganham dinheiro com o acordo, eles também são solicitados a ajudar um serviço que pode competir com eles. Algumas delas ainda não participam desse mercado, mesmo que eventualmente se juntem; o Google estava notavelmente ausente de uma lista de empresas participantes do mercado de aluguel de chips da DGX Cloud, anunciado em maio.
Roy Illsley, analista-chefe da empresa de pesquisa de tecnologia Omdia, disse que participar fazia sentido para as empresas de nuvem alguns anos atrás porque seus próprios serviços de IA não eram bem desenvolvidos, embora tenham melhorado recentemente. “Elas precisavam responder ao mercado quando a revolução da IA decolou, e o que a Nvidia fez foi dar a elas uma solução quando elas não estavam preparadas”, disse ele.
Crescimento da Nvidia
Não está claro o tamanho da DGX Cloud — a Nvidia não divulga sua receita ou lucros.
Mas a empresa informou que em seu último ano fiscal tinha US$ 10,9 bilhões em contratos plurianuais de serviços em nuvem, um aumento em relação aos US$ 3,5 bilhões do ano anterior, em grande parte para dar suporte à DGX Cloud.
Se o serviço estiver acima do ponto de equilíbrio — uma aposta justa, considerando as margens de lucro geralmente altas da computação em nuvem — esse já é um negócio bastante considerável.
A Nvidia é categórica de que não está tentando ofuscar os gigantes da computação em nuvem com o DGX Cloud. Segundo a empresa, o objetivo é conectar os clientes com a IA e a experiência da Nvidia.
Isso pode ser verdade por enquanto, mas seria ingênuo pensar que a Nvidia não tem mais projetos. No mínimo, a DGX Cloud dá à Nvidia uma opção no futuro para desenvolver um grande negócio de nuvem e o poder agora para ajudar a definir como a IA é desenvolvida. Parte da mesma lógica provavelmente ajuda a impulsionar seus investimentos em CoreWeave e Lambda.
A Nvidia também tem motivos para ser cautelosa quanto à durabilidade de seus relacionamentos com os atuais players de nuvem: à medida que invade o território dos gigantes de nuvem, eles estão cada vez mais invadindo o da Nvidia.
Todos os gigantes de nuvem estão desenvolvendo seus próprios chips de IA personalizados que podem suplantar os da Nvidia. Isso economizaria dinheiro às custas da receita da Nvidia, a menos que o fabricante do chip consiga encontrá-lo em outro lugar.
À medida que a Nvidia busca novas áreas para conquistar após seu sucesso estrondoso em IA, a computação em nuvem parece cada vez mais um território fértil, mesmo que alguns de seus maiores clientes possam não ficar entusiasmados com isso.