O mais recente ocorreu na segunda-feira (6), quando a Smithfield Foods entrou com um pedido de oferta pública inicial. Um IPO para a maior produtora de carne suína do mundo, adquirida por uma empresa chinesa em 2013, tem o potencial de levantar US$ 1 bilhão ou mais.
Várias outras entraram no mercado antes da virada do calendário de 2024, como a Venture Global – um dos maiores fornecedores de gás natural liquefeito dos EUA – cujo IPO poderia levantar mais de US$ 3 bilhões, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
Também no fim de dezembro, a empresa de suprimentos médicos Medline e a startup de fintech Chime Financial enviaram documentos importantes aos órgãos reguladores dos EUA para vendas de ações potencialmente consideráveis pela primeira vez.
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Incluindo as mencionadas aqui, pelo menos nove empresas que almejam IPOs em 2025 podem levantar US$ 1 bilhão ou mais cada uma, totalizando cerca de US$ 18 bilhões, apurou a Bloomberg News. Mais empresas poderão se juntar a elas se o mercado se mostrar receptivo.
Os banqueiros previram um ano mais ativo para as listagens – desde que as ameaças políticas do presidente eleito Donald Trump não atrapalhem – à medida que os mercados esperam reduções modestas nas taxas de juros e as empresas de private equity procuram romper o impasse e vender participações em empresas nas quais investiram.
Ainda assim, o tamanho das empresas que estão avaliando IPOs – a Chime, a CoreWeave e a Genesys Cloud Services valiam, cada uma, mais de US$ 20 bilhões em negócios recentes – testará a quantidade de pó seco que os investidores têm armazenado.
Nos últimos três anos, 10 negócios levantaram mais de US$ 1 bilhão nas bolsas de valores dos EUA. Isso se compara a uma média de 15 por ano na década anterior, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
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“Há muita demanda reprimida, mas a questão é que, com tantas empresas que precisam ir ao mercado, onde estarão os compradores em termos de avaliação”, disse Brad Bernstein, sócio-gerente da FTV Capital.
O desempenho de nomes observados de perto, como Venture Global, CoreWeave e Klarna Group, será fundamental. Embora o volume de IPOs nos EUA no ano passado tenha sido moderado em relação aos padrões históricos, o desempenho das novas empresas recompensou principalmente os investidores. As empresas que levantaram mais de US$ 150 milhões em IPOs nos EUA subiram cerca de 38% em relação ao seu preço de oferta, em média, superando o aumento de 23% do Índice S&P 500, segundo dados compilados pela Bloomberg.
Mesmo que o volume de 2024 tenha aumentado mais de 60% em relação a 2023, os IPOs dos EUA ainda estão se recuperando de uma série de aumentos nas taxas de juros. Foram levantados US$ 43 bilhões por meio de vendas de ações pela primeira vez nos EUA em 2024, ainda abaixo da média observada na década anterior à pandemia, segundo dados compilados pela Bloomberg.