Com alta do bitcoin, Nasdaq inclui MicroStrategy no índice com 100 empresas mais negociadas

A MicroStrategy Inc., empresa de software da era das pontocom que se transformou em uma aposta alavancada no bitcoin, está se juntando ao índice Nasdaq 100, conforme anunciado na sexta-feira pelos supervisores do índice. As empresas de software Palantir Technologies Inc. e Axon Enterprise Inc., fabricante de Tasers e câmeras corporais para policiais, também serão adicionadas.

Por outro lado, Illumina Inc., Super Micro Computer Inc. e Moderna Inc. serão removidas do Nasdaq 100. As mudanças passarão a valer antes da abertura do mercado na segunda-feira, 23 de dezembro.

A decisão de adicionar a MicroStrategy, anunciada na sexta-feira à noite pelo Nasdaq Global Indexes, representa um importante reconhecimento institucional para seu polêmico fundador, Michael Saylor. Sua abordagem não convencional em Wall Street impulsionou um rali de 500% nas ações da empresa este ano, tornando-o um ícone para os entusiastas do bitcoin. A empresa, que começou há mais de três décadas como fabricante de software de análise empresarial, ganhou notoriedade e muito mais valor desde que começou a acumular bitcoin de forma agressiva em 2020.

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Os ganhos médios de mais de 40% nos últimos três meses elevaram o valor de mercado da empresa para quase US$ 100 bilhões, mais do que cerca de metade dos membros do Nasdaq 100, satisfazendo um pré-requisito essencial para a inclusão. No entanto, esse aumento veio acompanhado de extrema volatilidade — as ações oscilaram cerca de cinco vezes mais do que o índice Nasdaq no período —, característica que pode adicionar turbulência ao próprio índice, dado o peso que ela terá.

“Adicionar a MicroStrategy oferece a possibilidade de um aumento real na volatilidade. Não apenas é a mais volátil dos novos membros — a Palantir também não fica muito atrás —, mas é essencialmente uma aposta alavancada no bitcoin”, afirmou Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers. “Considere ainda que o bitcoin tem alta correlação com o Nasdaq 100, mas com maior volatilidade.”

As ações da empresa, sediada em Tysons Corner, Virgínia, tornaram-se uma grande história de investimento este ano, disparando mais de 500% com a aceleração de um plano pouco convencional de levantar capital exclusivamente para comprar e manter a criptomoeda. Nos últimos cinco meses, a empresa anunciou aquisições de bilhões de dólares em bitcoin todas as segundas-feiras, acompanhando a valorização do token — o que gerou questionamentos em alguns círculos sobre a sustentabilidade dessa estratégia.

A inclusão da MicroStrategy no índice pode ter implicações positivas para o próprio bitcoin, que subiu mais de 1% rapidamente após o anúncio. Além de vender títulos conversíveis, Saylor arrecadou bilhões de dólares para financiar a compra de criptomoedas emitindo novas ações no mercado. Essas vendas podem se tornar mais fáceis caso investidores que acompanham o índice se tornem uma fonte de demanda no curto prazo.

A MicroStrategy registrou um terceiro prejuízo trimestral consecutivo após contabilizar uma baixa contábil no valor de sua reserva de cerca de US$ 18 bilhões em bitcoin. A receita do terceiro trimestre de seu negócio de software ficou 10% abaixo das expectativas.

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A inclusão da Palantir destaca os ventos favoráveis da inteligência artificial, que impulsionaram suas ações em impressionantes 343% este ano. É também outro marco para uma empresa que desenvolve ferramentas de análise de dados para empresas e governos, após ser adicionada ao S&P 500 em setembro.

Co-fundada pelo bilionário Peter Thiel, a Palantir relatou receitas trimestrais acima do esperado no terceiro trimestre e elevou sua previsão de lucro operacional para o período atual, citando a alta demanda nos EUA por seu software de inteligência artificial.

A Palantir construiu sua reputação trabalhando com a comunidade de inteligência dos EUA e agora é usada por todas as forças militares dos EUA e por forças aliadas na Ucrânia e em Israel.

Enquanto isso, a Axon também está tendo um ano excelente, com suas ações subindo 150% no acumulado do ano. A empresa, sediada em Scottsdale, Arizona, relatou lucro no terceiro trimestre acima do esperado e elevou sua previsão de receita anual. Investidores e analistas estão otimistas em relação ao seu novo pacote de software com inteligência artificial, incluindo o Draft One, que pode gerar relatórios escritos a partir de transcrições de áudio captadas por câmeras corporais da polícia.

O Nasdaq 100 é composto pelas maiores empresas não financeiras listadas na bolsa Nasdaq. Não há um requisito mínimo de capitalização de mercado para inclusão, mas as ações devem ter um volume médio diário de pelo menos 200.000 ações, entre outros critérios.

A inclusão no índice pode beneficiar uma empresa ao proporcionar maior liquidez para negociação de ações, menor custo de capital e maior visibilidade entre investidores. Além disso, uma posição cobiçada no Nasdaq 100 melhora o perfil da empresa para investidores e aumenta a liquidez, fatores que podem potencialmente impulsionar o preço das ações.

Muitos grandes fundos de índice, como o Invesco QQQ Trust Series 1, com US$ 320 bilhões, acompanham o Nasdaq 100 e precisam possuir ações de todos os seus membros. Além disso, fundos administrados ativamente que têm o índice como referência também precisam comprar essas ações.

Cerca de US$ 451 bilhões em ETFs ao redor do mundo acompanham diretamente o Nasdaq 100, de acordo com James Seyffart, da Bloomberg Intelligence. Ele calcula que pelo menos US$ 22 bilhões em compras, distribuídas entre 19 diferentes ações, ocorrerão quando o índice for rebalanceado. A inclusão da Palantir, MicroStrategy e Axon deve impulsionar cerca de US$ 3,8 bilhões, US$ 2,1 bilhões e US$ 1,3 bilhão em compras, respectivamente.

O Nasdaq 100 subiu 30% este ano, impulsionado pelas ações de tecnologia de mega capitalização. Em comparação, o S&P 500 teve alta de 27%, enquanto o Dow Jones Industrial Average subiu 17%.