A Porsche não é a única marca de supercarros da Volkswagen que se preparava discretamente para uma oferta pública inicial de ações.
A montadora italiana de carros de luxo Lamborghini vem desenvolvendo uma estratégia de como se apresentar aos investidores desde muito antes de a Volkswagen pedir que cada uma de suas marcas apresentasse propostas de IPO, segundo o CEO da unidade Stephan Winkelmann.
“Estamos trabalhando nisso com outras agências para criar clareza”, disse Winkelmann. “Como marca, fazemos isso há muito tempo, para mostrar o valor que temos.”
A Porsche se tornou a montadora mais valiosa da Europa no mês passado, quando seu valor de mercado ultrapassou o da Volkswagen uma semana após seu IPO em Frankfurt. A estreia da fabricante do 911 foi uma jogada ousada em um mercado que estava praticamente fechado para grandes ofertas durante a maior parte do ano.
O CEO da Volks, Oliver Blume, disse que vê IPOs como uma forma de liberar mais valor das marcas do grupo que também incluem Audi e Bentley.
“Um exercício de IPO é exatamente o que você faz para mostrar ao público o quão sólido você é e o que está em andamento para o futuro”, disse Winkelmann. “Temos uma história e uma estratégia claras para isso.”
A Audi, que supervisiona as marcas premium da VW, disse no mês passado que não há planos concretos para um IPO da Lamborghini. Um impulso anterior para possivelmente fazer um spin-off da montadora e da marca de motocicletas Ducati esbarrou em oposição dos líderes trabalhistas.
Mesmo assim, o recente aumento nos lucro da Lamborghini — incluindo uma margem operacional de 31,9% no primeiro semestre deste ano — a torna um caso sólido para uma abertura de capital, disse Michael Dean, analista da Bloomberg Intelligence.
“Um IPO é algo que pode acontecer nos próximos 18 meses, dependendo das condições do mercado”, disse Dean. “Uma avaliação de € 15 bilhões é totalmente justificável e pode ser ainda maior, dadas as métricas de margens.”
As entregas da Lamborghini aumentaram 8% para 7.430 veículos nos primeiros nove meses do ano. O lucro operacional subiu 69% para € 570 milhões (US$ 567 milhões).
