Petróleo sem fim? Mundo vai nadar em excesso da commodity até o final desta década

Os mercados globais de petróleo estão caminhando para um grande excesso nesta década, prevê o órgão monitorador global de energia, citando o aumento da oferta e a desaceleração do crescimento da demanda por petróleo bruto, graças a fontes de energia com menos emissões.

A Agência Internacional de Energia (AIE), cujos membros incluem os maiores consumidores de petróleo do mundo, previu em seu relatório de análise de mercado de petróleo de médio prazo que a chamada capacidade ociosa — a capacidade de extração não usada por causa da adequação da oferta — pode aumentar nos próximos anos para níveis vistos apenas durante a pandemia de covid-19.  

O crescimento da demanda por petróleo deve atingir o pico em 2029 e começar a se contrair no ano seguinte, atingindo 105,4 milhões de barris por dia em 2030, à medida que o uso de tecnologias de energia limpa se acelera, de acordo com a organização com sede em Paris. Enquanto isso, a capacidade de produção deve aumentar para quase 113,8 milhões de barris por dia, impulsionada por produtores nos EUA e nas Américas.

“Isso resultaria em níveis de capacidade ociosa nunca antes vistos, a não ser no auge dos lockdowns da covid-19 em 2020”, disse a AIE na quarta-feira (12). “Um controle da imensa produção petrolífera poderia gerar um ambiente de preços mais baixos da commodity, impondo grandes desafios para os produtores de xisto dos EUA e para a Opep+.”

Apesar da desaceleração, a demanda global de petróleo em 2030 ainda deve aumentar em 3,2 milhões de barris por dia a partir de 2023, segundo a agência. O aumento será impulsionado pela forte demanda das economias da Ásia, particularmente da Índia e da China. Mas o aumento das vendas de carros elétricos, as melhorias na eficiência de combustível e o uso de energias renováveis para a geração de eletricidade podem cada vez mais afetar os ganhos.

LEIA MAIS: Briga de petroleiras por um mega acordo de US$ 53 bi na Guiana envolve o legado de três CEOs

Nas economias avançadas, a demanda deve cair de cerca de 45,7 milhões de barris por dia em 2023 para 42,7 milhões de barris por dia em 2030. Excluindo a pandemia, a última vez que a demanda por petróleo foi tão baixa foi em 1991, de acordo com a AIE.

Enquanto isso, o crescimento da capacidade de produção global será liderado por produtores fora da aliança Opep+ — particularmente EUA, Brasil, Canadá, Argentina e Guiana — que devem responder por três quartos do aumento esperado para 2030.

A capacidade de produção de petróleo da Opep+ deve crescer 1,4 milhão de barris por dia de 2023 a 2030, liderada pela Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos e Iraque. De acordo com a AIE, a participação total do grupo no mercado de petróleo caiu para 48,5% este ano — a menor desde que a aliança foi formada em 2016 — devido às restrições voluntárias de produção.

A AIE citou vários riscos para sua previsão de demanda, incluindo estimativas de crescimento econômico, a trajetória dos preços do petróleo e o ritmo de adoção de veículos elétricos em todo o mundo.

No curto prazo, a agência cortou sua previsão para o crescimento da demanda global de petróleo para 960 mil barris por dia este ano — menor que estimativas anteriores de 1,1 milhão de barris diários —, já que a demanda fraca de países da OCDE forçou a contração da demanda global em março.

Agora, o crescimento da demanda por petróleo para o ano que vem é previsto em um milhão de barris por dia, abaixo do 1,2 milhão de barris diários anteriormente, devido ao fraco crescimento econômico, ao uso crescente de veículos elétricos e aos ganhos de eficiência. A demanda total deve atingir uma média de 103,2 milhões de barris por dia em 2024 e 104,2 milhões de barris/dia em 2025.

LEIA MAIS: A China está vencendo a guerra dos minérios

Os relatórios de quarta-feira foram divulgados quando o petróleo Brent era negociado em cerca de US$ 82 o barril, enquanto o West Texas Intermediate está em torno de US$ 78 o barril. Esses benchmarks subiram cerca de 3% no início desta semana, parecendo a compra após uma liquidação de petróleo desencadeada pelo plano da Opep+ de eliminar alguns de seus cortes de produção.

Os preços são apoiados pelas expectativas de que a demanda de combustível no verão do Hemisfério Norte e as restrições de produção da Opep+ levarão a um déficit considerável no terceiro trimestre. O sentimento de baixa continua dominando o mercado, com perspectivas de juros mais altos por mais tempo nos EUA afetando a perspectiva de demanda da commodity.

As projeções da agência permanecem bem abaixo das da Opep. O cartel prevê um crescimento da demanda global de petróleo de 2,2 milhões de barris por dia este ano e 1,8 milhão de barris por dia em 2025.

A oferta total de petróleo agora deve ser maior, atingindo uma média de 102,9 milhões de barris por dia este ano e 104,7 milhões de barris por dia em 2025, ante expectativas anteriores de 102,7 milhões de barris por dia e 104,5 milhões de barris por dia, respectivamente, disse a AIE. Os países não membros da Opep+ ainda devem liderar a oferta global, disse a agência, com a produção devendo crescer 1,4 milhão de barris por dia em 2024 e 1,5 milhão de barris/dia em 2025.

A produção da Opep+ deve cair 740 mil barris/dia este ano se o grupo mantiver seus cortes voluntários de produção em vigor, e chegar a um crescimento de 320 mil barris diários no próximo. O cartel e seus aliados concordaram em estender as restrições voluntárias de 2,2 milhões de barris por dia até o final de setembro e disseram que pretendem desativá-las gradualmente de outubro de 2024 a setembro de 2025, dependendo das condições do mercado.

Enquanto isso, as exportações de petróleo russo aumentaram em cem mil barris diários em maio, para 7,7 milhões de barris por dia, enquanto a receita de exportação caiu 0,6% em comparação com o mês anterior, para US$ 16,8 bilhões, segundo a AIE. A produção de petróleo da Rússia deve diminuir em 260 mil barris por dia este ano, indo para 10,7 milhões de barris/dia, com o país realizando cortes mais profundos de produção da Opep+, mas a oferta deve permanecer amplamente estável até 2030, apoiada pelo projeto Vostok Oil no Ártico.

Escreva para Giulia Petroni em [email protected]