As propostas cumpriram o prazo de 20 de novembro para a primeira rodada de ofertas estabelecido pelo conselho da Warner Bros. Discovery, controladora da HBO, CNN e dos estúdios de cinema e TV Warner Bros. O New York Times informou mais cedo, na quinta-feira, que as três empresas haviam feito suas ofertas.
Comcast e Netflix estão mais interessadas na biblioteca de filmes e séries, que inclui desde The Sopranos até Bugs Bunny. A Paramount está disposta a comprar a empresa inteira, incluindo canais a cabo como CNN, TNT e Cartoon Network.
Na quarta-feira, a Bloomberg informou que a Netflix comunicou à gestão da Warner Bros. que estaria disposta a abrir mão de sua tradicional oposição à exibição de filmes nos cinemas caso adquirisse a empresa.
A Warner Bros. disse que avaliaria opções estratégicas no mês passado, após receber interesse na totalidade ou em parte do negócio por vários compradores.
Uma venda certamente trará mais turbulência, pelo menos no curto prazo, para uma empresa que está prestes a ter seu quarto proprietário em sete anos. A AT&T Inc. comprou a Time Warner Inc. de seus acionistas em 2018 para diversificar na produção de filmes e TV. Quatro anos depois, a WarnerMedia foi incorporada à Discovery Inc., criando a atual versão da empresa.
Com consumidores e anunciantes migrando da TV tradicional para o streaming, a Warner Bros. enfrentou dificuldades sob sua liderança atual. Mas, com a recente especulação sobre aquisição, suas ações quase triplicaram nos últimos dois meses. A empresa agora possui valor de mercado de US$ 57 bilhões e cerca de US$ 33,5 bilhões em dívida.
As ações da Warner Bros. subiram menos de 1% na manhã de sexta-feira em Nova York, a US$ 23. Netflix manteve-se praticamente estável, Comcast subiu 1,6% e Paramount caiu pouco menos de 1%.
Paramount, recém-adquirida pelo herdeiro da tecnologia David Ellison, deu início a tudo. Ellison fez três ofertas pela Warner Bros., chegando a US$ 23,50 por ação, todas rejeitadas. Espera-se que ele faça nova oferta, mas inferior aos US$ 30 por ação que alguns analistas atribuem à empresa e que a Warner Bros. supostamente deseja.
Ellison vê a aquisição como oportunidade de fortalecer os negócios da Paramount. A biblioteca de filmes e séries da Warner Bros. alimentará mais conteúdo para o serviço de streaming Paramount+. O HBO Max também aumentará o número de assinantes de streaming, e os canais de TV a cabo da Warner serão integrados aos da Paramount, como MTV e outros. O produtor de 42 anos é fã de cinema e quer elevar a produção combinada de Paramount e Warner Bros. para 30 filmes por ano.
Seu pai, Larry Ellison, presidente da Oracle Corp., é um dos homens mais ricos do mundo. Ele já ajudou a financiar a aquisição de US$ 8 bilhões de seu filho na Paramount.
Os Ellison também têm conversado com a Apollo Global Management e fundos soberanos de diversos países do Oriente Médio sobre financiamento adicional. Na terça-feira, David Ellison participou de um jantar na Casa Branca com outros empresários em homenagem ao Príncipe Herdeiro da Arábia Saudita.
A Comcast poderia combinar sua rede NBC, o estúdio Universal e o serviço de streaming Peacock com os ativos de filmes e streaming da Warner Bros. A Netflix deseja adicionar franquias lucrativas da Warner, como Batman e Harry Potter, ao seu portfólio.
A Comcast possui US$ 99 bilhões em dívida, e suas ações caíram 29% este ano. A Netflix tem apenas US$ 17 bilhões em empréstimos. Suas ações subiram 19% em 2025, conferindo valor de mercado de US$ 448 bilhões. No entanto, a Netflix nunca fez uma aquisição deste porte, preferindo crescimento orgânico.
A Warner Bros. pode não fechar acordo com nenhum dos interessados e manter seu plano atual de separar suas redes de TV a cabo em dificuldade do restante dos negócios no próximo ano. Isso permitiria que o CEO David Zaslav continuasse a gerir os estúdios e unidades de streaming, pelo menos até que surgisse outro comprador. Espera-se que o conselho tome uma decisão final até o Natal.
