O BRCO11 – Bresco Logística – é um fundo de investimento imobiliário (FII) de gestão ativa tipo tijolo, com foco em galpões logísticos. O fundo é gerido pela Bresco Gestão e Administrado pela Oliveira Trust. Possui um patrimônio líquido de R$ 1,76 bilhões sob gestão.
Seu foco são galpões logísticos no estado de São Paulo, com preferência por contrato atípicos que somam 28% da carteira e inquilinos de rating médio AAA ou AA, além do rating dos galpões ser considerado por 3A.
Regulamento de BRCO11
O regulamento do BRCO11 prevê o investimento majoritário de seus ativos em imóveis geradores de renda, permitindo ainda a aquisição de cotas de fundos imobiliários, de ações de empresas que operam no ramo imobiliário e afins. O fundo apenas permite a aquisição de letras de crédito para fins de garantir a liquidez de patrimônio.
O fundo possui como benchmark a taxa de 6% ao ano Possui uma taxa de administração em cascata entre 0,09% e 0,02% a.a sobre o valor de mercado do fundo (para valores, respectivamente, abaixo de R$ 1 milhão e acima de R$ 1 milhão), uma taxa de gestão de 1% e uma taxa de performance seguindo a fórmula abaixo:
𝑇𝑎𝑥𝑎 𝑑𝑒 𝑃𝑒𝑟𝑓𝑜𝑟𝑚𝑎𝑛𝑐𝑒𝑠 = ∑{[(𝐷𝑖𝑠𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖çã𝑜 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎𝑚) − (𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑎𝑠 𝐸𝑚𝑖𝑠𝑠õ𝑒𝑠(𝑚−1) × 𝐵𝑒𝑛𝑐ℎ𝑚𝑎𝑟𝑘 ÷ 12)] × 20%} 6 𝑚=1 + 𝑇𝑃𝑁(𝑠−1)
- m: mês de competência da apuração, sendo 1 o primeiro mês do semestre e 6 o último mês do semestre.
- Distribuição Bruta m: distribuição bruta calculada no período de competência da apuração antes da dedução da Taxa de Performance.
- Valor Atualizado das Emissões (m-1): soma do valor das emissões realizadas pelo fundo até o início do mês de competência da apuração, adicionando-se ao valor da Terceira Emissão o valor total das cotas existentes antes desta emissão com base em sua precificação, atualizados pela variação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo – IPCA, divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística – IBGE, desde a data de cada emissão até o início do mês de apuração.
- Benchmark: 6,0%.
- TPN (s-1): eventual saldo negativo da taxa de performance apurada no semestre anterior
O fundo tem como data-Com o último dia útil do mês, e a data-Ex o 1º. Paga dividendos entre o 5º e o 10º dia útil do mês.
Histórico do BRCO11
O BRCO11 realizou seu IPO em dezembro de 2019, a R$ 100,00, fazendo parte do IFIX a partir de 2020.
Desde o IPO, atingiu máxima de valorização em janeiro de 2020, a R$ 139,50 e mínima em novembro de 2021, a R$ 84,04, devido a uma reforma de emergência no valor de R$ 17 milhões no galpão Whirpool, em São Paulo. A reforma encerrou em maio de 2022.
A distribuição de dividendos média por cota é de R$ 0,63 ao mês, a um DY de 6,93%. O fundo passou por 2 emissões de cotas, desde seu IPO.
*Conteúdo foi atualizado em setembro de 2022