Muitos americanos estão economizando centavos, cansados dos preços altos e da inflação teimosa.
Já os ricos estão gastando sem problemas.
Os 10% mais ricos — famílias que ganham cerca de US$ 250 mil por ano ou mais — estão gastando em tudo, desde férias a bolsas de grife, impulsionados por grandes ganhos em ações, imóveis e outros ativos.
Esses consumidores agora respondem por 49,7% de todos os gastos, um recorde nos dados desde 1989, de acordo com uma análise da Moody’s Analytics. Três décadas atrás, essa fatia era de 36%.
Tudo isso significa que o crescimento econômico depende excepcionalmente dos gastos continuados de americanos ricos. Mark Zandi, economista-chefe da Moody’s Analytics, estimou que o dinheiro que os 10% mais ricos fazem circular representava quase um terço do produto interno bruto.
Entre setembro de 2023 e setembro de 2024, os que ganham mais aumentaram seus gastos em 12%. O consumo das famílias da classe trabalhadora e da classe média, por sua vez, caiu no mesmo período.
“As finanças dos abastados nunca estiveram tão boas, seus gastos nunca foram tão fortes e a economia nunca foi tão dependente desse grupo”, disse Zandi, que supervisionou a análise, que foi baseada em dados do Federal Reserve. A análise vai até o terceiro trimestre de 2024 porque esses são os dados mais recentes disponíveis.
Juntos, os ricos aumentaram seus gastos muito além da inflação, enquanto todos os outros, não. Os 80% mais pobres gastaram 25% a mais do que quatro anos antes, mal superando os aumentos de preços de 21% nesse período. Os 10% mais ricos gastaram 58% a mais.
Uma queda no mercado de ações ou o declínio no valor dos imóveis, coisas que abalariam a confiança dos 10% mais ricos fazendo-os cortar seu consumo, teriam um efeito significativo na economia. O sentimento do consumidor em geral está começando a declinar, inclusive para o terço mais rico dos consumidores, graças em parte às ameaças tarifárias.
O poder de compra dos americanos mais ricos, que Zandi disse que tendem a ser mais velhos e mais educados, decorre em parte do aumento do valor dos imóveis e do mercado de ações nos últimos anos. Embora o aumento dos preços dos ativos seja exaltado como sinal de uma boa economia, eles também estão ampliando a lacuna entre aqueles que possuem propriedades e ações e aqueles que não possuem.
Vivek Trivedi, de 38 anos, economizou durante a pandemia e, em 2022 e 2023, comprou três propriedades para investimento na área de Indianápolis, onde mora. Seus próprios custos de moradia estão estáveis porque ele fechou uma hipoteca com juros menores que 3% em sua casa principal, a qual refinanciou quando as taxas de juros estavam baixas durante a pandemia.
Ele e sua esposa, Purva Trivedi, trabalham na indústria farmacêutica. Eles juntos ganham mais de US$ 350 mil por ano, cerca de 45% a mais do que antes da pandemia. Têm dois filhos pequenos e sustentam os pais dele, que moram com eles.
“Fizemos algumas mudanças estratégicas em nossa carreira e também em carteiras de investimento”, disse Vivek Trivedi. “Nós realmente não tivemos que cortar gastos.”
Vivek Trivedi começou a andar de bicicleta e comprou um modelo de US$ 3 mil. O casal notou que a conta do supermercado estava aumentando, mas concordou que comprar produtos orgânicos era importante demais para optarem por outra coisa. Este ano, estão separando entre US$ 10 mil e US$ 15 mil para viagens, incluindo uma possível visita à sua Índia natal.
Durante a pandemia, os americanos em todo o espectro economizaram em níveis recordes. Eles gastaram menos porque ficaram presos em casa e receberam dinheiro das várias medidas de estímulo do governo. No início de 2022, as famílias gastaram US$ 2,6 trilhões a mais.
Então a inflação chegou e os preços subiram acentuadamente. A maioria dos americanos recorreu às suas economias extras para acompanhar o aumento das contas. Mas os 10% mais ricos mantiveram a maior parte do que economizaram.
Pessoas ricas também se viram com ativos, como ações, que de repente valiam muito mais. O patrimônio líquido dos 20% mais ricos aumentou mais de US$ 35 trilhões, ou 45%, desde o final de 2019, de acordo com dados do Federal Reserve. O patrimônio líquido cresceu a uma taxa semelhante para todos os outros, mas se traduziu em muito menos dinheiro: um aumento de US$ 14 trilhões para os 80% mais pobres.
Tom Shoaf, piloto de testes de 61 anos que mora em Alamogordo, no Novo Mexico, estima que seu patrimônio líquido aumentou cerca de 40% desde a pandemia. Quase todos os seus ativos, desde um rancho em Wyoming até as ações que mantém em suas contas de aposentadoria, valem muito mais agora.
Sua esposa, Kristi Shoaf, é terapeuta ocupacional. Juntos, ganham cerca de US$ 500 mil por ano. Recentemente, começaram a dar a cada um de seus dois filhos adultos um presente anual que não ultrapassa o limite de imposto sobre doações, que é de US$ 19 mil. “Vários parentes morreram durante a Covid. Eu pensei: ‘Por que estamos esperando?’”, ele disse.
O casal tem mais de US$ 1 milhão reservado para comprar uma nova casa quando se aposentar em alguns anos. Ele comprou um avião antes da pandemia. Um patrimônio líquido crescente “certamente dá confiança para fazer mais coisas”, disse Shoaf.
O Bank of America descobriu que os gastos com cartões de crédito e débito de seu terço mais rico de clientes estavam crescendo mais rápido do que os gastos do terço de menores rendimentos. Certas categorias de gastos foram especialmente robustas. Os 5% das famílias mais ricas gastaram mais de 10% a mais em bens de luxo no exterior em comparação com o ano anterior.
“Eles estão indo para Paris e enchendo as malas com bolsas, sapatos e roupas de luxo”, disse David Tinsley, economista sênior do Bank of America Institute.
O executivo-chefe da Delta Air Lines, Ed Bastian, disse no mês passado estar esperando um forte crescimento nas viagens de alto padrão para impulsionar o lucro este ano. As vendas de passagens premium da companhia aérea aumentaram 8%. A receita com as vendas de passagens de cabine principal aumentou 2%.
A Royal Caribbean disse que teve o melhor período de reserva de cinco semanas de sua história nos últimos meses e anunciou o lançamento de cruzeiros fluviais europeus, que são populares entre os mais sofisticados.
“É uma bifurcação extrema” entre essas empresas e outras que atendem a clientes menos abastados, disse Matthew Boss, analista do JPMorgan Chase. A Big Lots entrou com pedido de falência no final do ano passado. A Kohl’s e a Family Dollar estão fechando lojas. “Todas estão disputando uma quantidade menor de dólares”, disse Boss.
Barbara Pierce, de 57 anos, dirige o Women With Capital, grupo focado em investimento de impacto e filantropia. O aumento dos preços dos alimentos tem sido um tópico de discussão até mesmo entre as participantes ricas. Pierce, que mora no condado de Marin, na Califórnia, tem reduzido as refeições para viagem por causa do aumento dos preços: “Não quero um sanduíche de US$ 15.”
Pierce e seu marido juntos ganham cerca de US$ 300 mil por ano, grande parte disso em rendimentos de investimentos. O casal e seu filho adolescente fizeram um safári de três semanas na África em julho, que custou cerca de US$ 35 mil.
“Estamos gastando muito dinheiro fazendo coisas que realmente queremos poder fazer enquanto nosso filho mora em casa conosco”, disse Pierce. “Achamos que a hora é agora.”
Ela está planejando fazer outra grande compra nas próximas semanas. Ciente das possíveis tarifas futuras, quer substituir seu carro de dez anos.
Escreva para Rachel Louise Ensign em [email protected]
Traduzido do inglês por InvestNews
Presented by
