O estudo do patrimônio líquido é um fator indispensável para as empresas e para aqueles que nelas investem.
Esse é um termo da contabilidade que faz parte de um grupo de fatores utilizados na análise fundamentalista de ações, por exemplo, que representa o estudo da situação financeira e das perspectivas de uma empresa, no entanto, também existe o patrimônio líquido pessoal.
Dito isso, o InvestNews preparou um guia completo para que você entenda o que é patrimônio líquido, o que o compõe e como calculá-lo.
Caso prefira, confira o conteúdo abaixo em áudio:
O que é patrimônio líquido
“O patrimônio líquido (PL) representa tudo o que a empresa possui, já descontando tudo o que ela deve. Na prática, quer dizer que se a empresa vender tudo o que ela possui no Ativo e usar esse dinheiro para pagar tudo o que está no Passivo, o que sobra é patrimônio líquido”, explica Jaiana Cruz, planejadora financeira CFP®️, sócia da AVG Capital e educadora financeira no EDUCA$.
Basicamente, o patrimônio líquido representa a riqueza da empresa, obtida pela diferença entre bens e direitos e suas obrigações. No entanto, esse é um conceito também aplicado nas finanças pessoais.
Esse é um termo da contabilidade que faz parte do balanço patrimonial de uma empresa, relatório que elenca todos ativos e passivos de uma companhia.
O que compõe um patrimônio líquido
Imagem de mindandi no Freepik
Janaína Cruz explica que dentro do patrimônio líquido estão registrados o capital social, valor que os sócios investiram na empresa quando iniciaram as atividades; as reservas de lucros, que estão destinadas a um propósito específico; os ajustes de avaliação patrimonial e as ações em tesouraria.
Segundo a Lei 6404/76, o patrimônio líquido é composto por:
- Capital social: O Conselho Federal de Contabilidade (CFC) define capital social como “os valores aportados pelo titular, sócio ou acionista e os decorrentes de incorporação de reservas e lucros”.
O capital social nada mais é do que o investimento inicial feito pelos sócios no momento de abertura da empresa. Ele representa os recursos aplicados no negócio, sejam bens financeiros, materiais ou imateriais.
Também são somados ao capital social os valores obtidos com ofertas de ações da empresa, como num IPO, por exemplo.
Dentro dele também temos o capital a integralizar, que é uma parcela do capital de uma empresa que ainda não foi adicionada em seu caixa. Esse é um valor assumido por um sócio que será incorporado, no futuro, ao montante do capital social.
- Reserva de capital: Reserva de capital é definida pelo CFC como “contribuições de acionistas por ágio na subscrição de ações, alienação de partes beneficiárias e bônus de subscrição e outros valores previstos na legislação societária”.
Ou seja, como o próprio nome diz, a reserva de capital refere-se à parte do capital da empresa que é destinada a uma reserva com algum propósito específico.
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Esses valores não estão atrelados ao resultado da empresa, já que não possuem sua origem em produtos e serviços dela.
- Ajustes de avaliação patrimonial: O CFC define esse termo como “as contrapartidas de aumentos ou diminuições de valores atribuídos a elementos do ativo e do passivo, em decorrência de sua avaliação a valor justo, nos casos previstos na legislação societária, enquanto não computados no resultado em obediência ao regime de competência”.
Representa o resultado do valor da avaliação dos bens, corrigindo-o em relação ao seu valor justo.
O valor justo é definido na contabilidade como o preço que seria recebido pela venda de um ativo ou que seria pago pela transferência de um passivo.
- Reservas de lucros: Segundo o CFC, “são parcelas de lucros destinados à reserva por determinação legal ou estatutária”.
Parecida com a reserva de capital, a reserva de lucros refere-se à parte dos lucros da empresa que é destinada a uma reserva com algum propósito específico, no entanto, elas não são sinônimos, já que a reserva de capital não provém de bens produzidos pela companhia, enquanto a reserva de lucros é originada dos resultados da companhia, portanto, é proveniente dos lucros.
- Ações em tesouraria: “São os valores correspondentes a ações da própria entidade, por esta adquiridas, para posterior destinação, apresentados como parcela redutora do Patrimônio Líquido”, diz o CFC
As ações em tesouraria representam as ações emitidas pela empresa que estão sob sua custódia, geralmente por terem sido recompradas, o que reduz o patrimônio da companhia, já que ela usou seus recursos para isso.
Essas ações podem ser mantidas em tesouraria e, futuramente, serem reemitidas ou canceladas.
Essa é uma forma de a empresa aumentar o valor de suas ações em circulação.
- Prejuízos acumulados: De acordo com o CFC, “são prejuízos ainda não compensados, apresentados como parcela redutora do Patrimônio Líquido”.
Os prejuízos acumulados, ou patrimônio líquido, negativo ocorre quando os resultados da empresa são negativos, ou seja, quando suas obrigações superam seus bens e direitos.
Essa é uma situação financeira complicada em que os passivos da empresa são maiores que os ativos.
Indicadores do Patrimônio Líquido
“Através do Patrimônio Líquido é possível medir a saúde financeira de uma empresa e a sua capacidade de cumprir suas obrigações a longo prazo”, esclarece Janaína.
Segundo ela, os principais indicadores do PL são:
- Índice de alavancagem financeira: usado para calcular o quanto que a dívida total da empresa representa sobre o PL. Pode representar o quanto o capital de terceiros pode comprometer o patrimônio líquido de uma empresa.
- Retorno sobre o patrimônio líquido (Return On Equity ou ROE): utilizado para medir a capacidade da empresa em gerar lucros com base no capital investido pelos sócios. Esse indicador relaciona o lucro líquido ao patrimônio líquido. É calculado por meio da divisão do lucro líquido pelo patrimônio líquido da empresa.
- Valor patrimonial por ação (VPA): é usado para medir quanto vale uma ação com base no patrimônio líquido da empresa. Ele é relacionado ao valuation, ou Valoração de Empresas, e pode analisar o quão atrativo um papel está perante ao mercado.
Em termos gerais, ter um P/VPA abaixo de 1 significaria uma ação barata.
Diferença de Patrimônio e patrimônio líquido
De acordo com Janaína, o patrimônio de uma empresa representa tudo o que ela possui, ou seja, todos os bens e todos os direitos (ativos), incluindo o que ainda não está 100% pago e que ela precisará honrar (passivos). Já o Patrimônio Líquido subtrai o Passivo do Ativo. Portanto, ele é líquido porque demonstra o que de fato a empresa possui se descontar o que ela deve.
Basicamente, o patrimônio representa o conjunto de todos os bens, direitos e obrigações de uma empresa, enquanto o patrimônio líquido representa a subtração das obrigações do valor desses bens e direitos, como será explicado no cálculo abaixo.
Como calcular o patrimônio líquido
Como já mencionado, o patrimônio líquido é composto pelos ativos menos os passivos.
Confira abaixo como se calcula o patrimônio líquidos e alguns exemplos:
PL = ATIVOS – PASSIVOS
Mais abaixo explicaremos o que são ativos e passivos.
“Para exemplificar: imagine que você possui um carro no valor de R$ 100 mil e um apartamento financiado que vale R$ 500 mil, mas que você ainda precisa pagar R$ 200 mil em parcelas para o banco”, explica Janaína.
“Nesse caso, você possui um patrimônio total de R$ 600 mil (R$ 100 mil + R$ 500 mil). Porém, o seu patrimônio líquido é, na verdade, R$ 400 mil, pois ele desconta o que você deve (R$ 600 mil – R$ 200 mil)”.
No caso das empresas, é possível identificá-lo por meio do balanço patrimonial.
Exemplos de Patrimônio Líquido
Exemplo 1
Vejamos o exemplo 1 de um patrimônio líquido pessoal. Aqui, temos:
| Ativos | Passivos | ||
| Item | Valor | Item | Valor |
| Imóvel financiado | R$ 400 mil (com R$ 200 mil já pagos) | Imóvel (parcelas a pagar) | R$ 200 mil |
| Automóvel | R$ 80 mil | Empréstimo pessoal | R$ 20 mil |
| Ações | R$ 100 mil | Impostos | R$ 5 mil |
| Total | R$ 380 mil | Total | R$ 225 mil |
| Patrimônio líquido = R$ 380 mil – R$ 225 mil ; PL= R$ 155 mil |
Exemplo 2:
Dois sócios iniciaram uma empresa com um capital social de R$ 200 mil. Desse total, a dupla gastou R$ 100 mil em um imóvel e outros materiais, enquanto outros R$ 100 mil ficaram como capital a integralizar (irem para o caixa posteriormente).
No primeiro mês de atividade, eles atingiram faturamento de R$ 30 mil, que resultaram em R$ 20 mil de lucro.
Dessa forma, temos:
Capital social: R$ 200 mil
(-) Capital a integralizar: R$ 100 mil
(+) Lucros acumulados: 20 mil
Total do PL = R$ 120 mil
Após a integralização do restante do montante do capital social, teremos:
Capital social: R$ 200 mil
(+) Lucros acumulados: 20 mil
Total do PL = R$ 220 mil
Diferença de ativos e passivos do patrimônio
Confira abaixo as definições de ativo e passivo segundo as Normas Brasileiras de Contabilidade do CFC:
O que é um ativo
Ativo é um recurso controlado pela entidade como resultado de eventos passados e do qual se espera que fluam futuros benefícios econômicos para a entidade.
Janaína pontua que os ativos são todos os bens e direitos que a empresa possui e que podem ser trocados por dinheiro. Por exemplo: pagamentos a receber de clientes, máquinas e equipamentos que a empresa possui, estoques de mercadorias, entre outros.
O que é um passivo
O CFC define o termo passivo como uma obrigação presente da entidade, derivada de eventos passados, cuja liquidação se espera que resulte na saída de recursos da entidade capazes de gerar benefícios econômicos.
“Já os passivos representam as obrigações, isto é, representam o que a empresa deve: empréstimos de terceiros, financiamentos, impostos a pagar. Em outras palavras, os ativos e passivos medem os recursos e as obrigações de uma empresa, enquanto que o PL representa a riqueza líquida da empresa”, esclarece a sócia da AVG Capital.
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O patrimônio líquido aparece em qual relatório contábil da empresa?
“O Patrimônio Líquido é apresentado no Balanço Patrimonial, que é um dos relatórios financeiros mais importantes de uma empresa. Ele é uma “foto” da situação financeira da empresa em um determinado período. Nele é possível encontrar tudo o que compõe o Ativo, o Passivo e também o PL”, explica Janaína.
De tempos em tempos, geralmente a cada trimestre, as empresas divulgam seus resultados. Esses relatórios são utilizados pelos investidores para analisar a situação financeira da companhia e projetar um possível potencial de crescimento do lucro, que auxilia na hora da escolha do investimento.
Se você não está pronto para investir em ações, existem outros investimentos para perfis mais conservadores, como títulos de renda passiva, títulos atrelados ao IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) ou até fundos de renda fixa, por exemplo.
Possui dúvidas sobre como entrar no mundo dos investimentos? Confira nosso guia sobre como investir dinheiro.
Qual o patrimônio líquido de alguns famosos?
Confira abaixo o patrimônio líquido de alguns dos bilionários mais famosos, com dados de 30 de março de 2023, segundo o Bloomberg Billionaires Index, índice atualizado diariamente com dados do patrimônio líquido das pessoas mais ricas do mundo:
Elon Musk
Em dezembro de 2022, aos 51 anos, o fundador da Tesla e atual dono do Twitter, passou a ser a 2ª pessoa mais rica do mundo. Elon Musk tinha na ocasião um patrimônio líquido de US$ 179 bilhões (R$ 911,9 bilhões).
Jeff Bezos
Também na lista dos maiores bilionários do mundo no final de 2022, Jeff Bezos tinha um patrimônio líquido de US$ 126 bilhões (R$ 641,9 bilhões). Aos 59 anos, o presidente da Amazon ocupava o 3º lugar no ranking.
Bernard Arnault
Ocupando o 1º lugar em 2023 na lista dos maiores bilionários em dezembro de 2022, Bernard Arnault possui patrimônio líquido de US$ 196 bilhões (R$ 998,5 bilhões). Aos 74 anos, o parisiense tem como fonte de sua fortuna a LVMH, maior empresa de artigos de luxo do mundo.
Mark Zuckerberg
Marck Zuckerberg aparecia com um patrimônio líquido de US$ 76.5 bilhões (R$ 389,7 bilhões) atualmente. O dono do Facebook perdeu boa parte de sua fortuna em 2022 e deixou a lista dos 10 mais ricos do mundo.
Bill Gates
Aos 67 anos, o fundador da Microsoft ocupava o 4º lugar na lista dos mais ricos do mundo em dezembro de 2022. Bill Gates tinha na ocasião um patrimônio líquido de US$ 119 bilhões (R$ 606,2 bilhões), atualmente.
