A Netflix está trabalhando em termos revisados para a aquisição da Warner Bros. e discutiu a possibilidade de fazer uma oferta totalmente em dinheiro pelos estúdios e pelos negócios de streaming da companhia, segundo pessoas familiarizadas com as conversas.
As mudanças têm como objetivo acelerar a venda, que levará meses para ser concluída e tem enfrentado oposição tanto de políticos quanto do licitante rival Paramount. Investidores institucionais estão divididos quanto ao apoio à transação.
Pelo acordo original, os acionistas da Warner Bros. receberiam US$ 23,25 em dinheiro e US$ 4,50 em ações ordinárias da Netflix, com certos ajustes previstos caso os papéis da gigante do streaming caíssem abaixo de US$ 97,91.
Desde que a investida da Netflix pela Warner Bros. começou, em outubro, as ações da Netflix perderam cerca de um quarto de seu valor. Nesta terça-feira, os papéis chegaram a ser negociados a US$ 89,07 em Nova York.
A Netflix estruturou US$ 59 bilhões em financiamento junto a bancos de Wall Street para apoiar a aquisição, na forma de um dos maiores empréstimos-ponte já concedidos. Desse total, cerca de US$ 25 bilhões já foram refinanciados com dívidas de prazo mais longo.
A Netflix tem capacidade financeira para tomar mais empréstimos e ainda manter suas classificações de crédito “robustas”, afirmou Stephen Flynn, analista sênior de crédito da Bloomberg Intelligence, em nota de pesquisa divulgada na terça-feira.
“A Netflix tem um balanço muito sólido, com alavancagem líquida moderada”, disse ele.
Após escolher a Netflix no início de dezembro, a Warner Bros. tem enfrentado repetidas tentativas da Paramount de frustrar o acordo e fazer com que a empresa aceite sua proposta.
O diretor-presidente da Paramount, David Ellison, e seu pai, o cofundador da Oracle Larry Ellison, lançaram uma oferta pública de aquisição pelas ações da Warner, ofereceram uma garantia pessoal para US$ 40,4 bilhões em financiamento e entraram com uma ação judicial contra a Warner Bros. para obter mais detalhes sobre a avaliação da transação com a Netflix.
Eles também planejam indicar diretores ao conselho para tentar barrar o negócio.
As ações da Warner Bros. subiram 1,6%, para US$ 28,86, no fechamento em Nova York na última terça-feira, após a notícia sobre as deliberações da Netflix. Já os papéis da Netflix avançaram 1%, para US$ 90,32.
