A empresa suíça de alimentos está pedindo que potenciais interessados apresentem propostas preliminares ainda neste mês, de acordo com as fontes, que falaram sob condição de anonimato por se tratar de informações confidenciais. A Nestlé trabalha com o Rothschild & Co. na condução da venda.
As gestoras de private equity PAI Partners, Blackstone Inc., KKR & Co., Bain Capital e Clayton Dubilier & Rice já demonstraram interesse no ativo, informou anteriormente a Bloomberg News.
Banqueiros estão estruturando um financiamento por meio de dívida entre € 2 bilhões e € 3 bilhões para apoiar uma eventual transação, segundo as fontes. A dívida deve ser estruturada na forma de empréstimos alavancados, denominados em euros e dólares.
O endividamento em preparação equivale a cerca de quatro a seis vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) da unidade de águas, estimado em aproximadamente € 500 milhões, disse uma das fontes.
As discussões seguem em andamento e ainda não há decisões finais sobre o tamanho da participação a ser vendida nem sobre o cronograma da operação, segundo as pessoas ouvidas. Um representante da Nestlé recusou-se a comentar, enquanto um porta-voz do Rothschild não respondeu imediatamente aos pedidos de comentário.
A Nestlé anunciou no fim de 2024 planos para separar o negócio de águas, que há muito tempo é visto como candidato a uma reestruturação. A retomada do processo ocorre após uma crise de liderança na empresa, que resultou na chegada do novo diretor-presidente, Philipp Navratil, em setembro.
Embora banqueiros considerem a unidade de águas um ativo de alta qualidade, com marcas premium, investidores devem levar em conta preocupações ambientais relacionadas à água engarrafada, além de escândalos recentes envolvendo a Nestlé. Em 2024, a companhia passou a ser investigada após admitir o uso de métodos de filtragem ilegais para águas minerais naturais. A empresa também enfrenta uma crise crescente relacionada à contaminação de fórmulas infantis.
O volume de operações de private equity aumentou no ano passado, acompanhando a recuperação mais ampla das fusões e aquisições. Com grandes volumes de capital disponível, fundos de buyout estão ansiosos para fechar novos negócios. Há agora um pipeline crescente de transações, à medida que empresas e gestoras de private equity aproveitam o melhor humor do mercado, com alguns banqueiros prevendo um ano recorde para M&A.
