Pelos termos do acordo, os acionistas da Coterra receberão 0,7 ação da Devon para cada ação que possuírem, segundo comunicado divulgado na segunda-feira. A empresa combinada manterá o nome Devon, e o atual diretor-presidente da Devon, Clay Gaspar, seguirá como CEO após a conclusão da operação.
A Bloomberg News noticiou pela primeira vez as negociações no início deste ano e revelou na semana passada que um acordo estava próximo.
A transação, cuja conclusão é esperada para o segundo trimestre e que deve gerar cerca de US$ 1 bilhão em economias antes de impostos, ilustra o movimento de consolidação entre as empresas de shale, à medida que muitos dos melhores locais de perfuração nos Estados Unidos já foram explorados. A combinação fortalecerá a presença das companhias na Bacia do Permiano, no oeste do Texas e no Novo México — o maior e mais produtivo campo de petróleo do país —, dando escala para competir melhor com rivais como Exxon Mobil e Diamondback Energy.
“Agora construímos uma base diversificada de ativos de alta qualidade, com inventário de longa duração, para impulsionar uma criação de valor resiliente e retornos aos acionistas ao longo dos ciclos”, disse Gaspar na segunda-feira.
Os acionistas da Devon deterão 54% da empresa combinada, enquanto os da Coterra ficarão com 46%.
A Devon possui direitos sobre cerca de 400 mil acres líquidos em uma área de rápido crescimento do Permiano conhecida como Bacia de Delaware, onde a Coterra também tem uma posição de 346 mil acres. A Coterra ainda mantém uma grande participação no Marcellus Shale.
A empresa combinada se tornaria uma das maiores produtoras de petróleo e gás natural do shale dos EUA, com produção pro forma no terceiro trimestre superior a 1,6 milhão de barris de óleo equivalente por dia. O valor empresarial do negócio é estimado em cerca de US$ 58 bilhões.
A Coterra foi formada a partir da fusão, em 2021, entre a Cimarex Energy Co. e a Cabot Oil & Gas Corp. Na época, analistas ficaram perplexos com a lógica de unir a Cimarex, mais focada em petróleo, com a Cabot, voltada ao gás natural.
A Kimmeridge Energy Management, investidora vocal do setor de petróleo e gás e acionista de ambas as companhias, manifestou apoio a uma possível combinação que permitiria à empresa resultante concentrar-se nos ativos da Bacia de Delaware.
Após a conclusão da operação, a Devon transferirá sua sede para Houston, mantendo presença em Oklahoma City, onde está atualmente sediada.
O Evercore atua como assessor financeiro e o Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP como assessor jurídico da Devon. Goldman Sachs & Co. LLC e J.P. Morgan Securities LLC são os assessores financeiros da Coterra. O Goldman Sachs também forneceu um fairness opinion à Coterra. O Gibson, Dunn & Crutcher LLP atua como assessor jurídico da Coterra.
