As ações fecharam a US$ 21,05, acima do preço do IPO de US$ 18. Na máxima do intradia, os papéis chegaram a subir 22%, atingindo US$ 22 cada. O preço de fechamento confere à empresa um valor de mercado de US$ 847 milhões, com base nas ações em circulação.
A Once Upon a Farm, com sede em Berkeley, na Califórnia, vendeu cerca de 7,6 milhões de ações, e os acionistas vendedores ofereceram aproximadamente 3,4 milhões de ações, que foram precificadas no meio da faixa de preço anunciada, entre US$ 17 e US$ 19. A oferta foi mais de 12 vezes superior à demanda, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
A empresa fabrica produtos com preços premium, incluindo sachês de purê de frutas e vegetais orgânicos sem adição de açúcar, ideais para crianças, além de barras de cereais, refeições congeladas e pacotes de smoothies.
A empresa tem suas raízes em 2015, quando os cofundadores Cassandra Curtis e Ari Raz criaram receitas com foco em alimentos orgânicos, de acordo com o registro. Garner e o ex-CEO da Annie’s, John Foraker, juntaram-se à equipe em 2017.
Além de sua função no conselho da empresa, Garner também recebe remuneração por seu papel como cofundadora e “Farmer Jen”. A atriz já recebeu US$ 1 milhão e opções de ações como parte de um acordo firmado em 2022. Garner receberá US$ 2 milhões em 31 de janeiro de 2026, US$ 2 milhões em 31 de janeiro de 2027 e US$ 3 milhões em 31 de janeiro de 2028. Ela também tem direito a um bônus em dinheiro atrelado ao preço da oferta pública inicial (IPO).
Garner desempenhou um papel fundamental nas reuniões da empresa com investidores e na apresentação formal aos investidores. “Trabalho para agregar valor e me manter envolvida de todas as formas possíveis em todos os aspectos do negócio”, disse ela à Bloomberg em entrevista.
“Eu me esforço muito para construir relacionamentos significativos com nossos parceiros varejistas”, acrescentou a atriz. “Eles não têm problema nenhum em entrar em contato diretamente comigo, e eu adoro isso. Adoro que eles me vejam como parte da equipe de vendas, o marketing me veja como parte da equipe de suprimentos, e a cadeia de suprimentos me veja como alguém que eles podem enviar a uma fazenda para conversar com nossos produtores e colhedores.”
Atraso no desligamento
A Once Upon a Farm entrou com pedido de IPO em setembro, antes do que se tornou a paralisação governamental mais longa da história dos EUA. A Foraker decidiu adiar a abertura de capital da fabricante de alimentos infantis para 2026, de acordo com uma publicação no LinkedIn em novembro, citando a paralisação como um fator que “atrapalhou”.
A empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 39,8 milhões sobre uma receita de US$ 176,7 milhões nos nove meses encerrados em 30 de setembro, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 11,6 milhões sobre uma receita de US$ 107,6 milhões no mesmo período de 2024, conforme mostra seu relatório. A margem bruta nos primeiros nove meses de 2025 foi de 40%, abaixo dos 42% registrados no mesmo período do ano anterior.
A maioria das vendas líquidas foi proveniente de embalagens individuais, conforme demonstra o documento. Os refrigeradores abastecidos com os produtos da empresa estão presentes em mais de 2.800 lojas físicas, incluindo Walmart, Target, Whole Foods (da Amazon) e Kroger Co.
Os recursos obtidos com a oferta pública inicial (IPO) serão destinados a fins como o pagamento de dívidas, a aquisição de novos equipamentos e o pagamento em dinheiro referente a um contrato com um porta-voz.
A Once Upon a Farm captou US$ 52 milhões em uma rodada de financiamento em 2022 liderada pela CAVU Venture Partners, juntamente com os investidores já existentes Cambridge, Beechwood e S2G Ventures (nome da empresa S2G Investments na época). A empresa atingiu US$ 100 milhões em vendas no varejo naquele ano.
As estreias de empresas voltadas para o consumidor têm sido modestas nos últimos anos. As listagens do setor nas bolsas americanas arrecadaram US$ 17,4 bilhões em 2021, mas o volume agregado desde então somou apenas cerca de US$ 15,6 bilhões, segundo dados compilados pela Bloomberg. As ações da Cava Group e da Amer Sports apresentaram grandes ganhos desde seus IPOs, enquanto as da Webtoon Entertainment e da Chagee Holdings tiveram desempenho inferior.
A expectativa era de que a CAVU Venture Partners detivesse a maior participação na empresa após o IPO, com 27,5%, seguida pela S2G Investments com 14% e pela Cambridge Companies SPG com 9,3%, de acordo com um documento apresentado em 26 de janeiro.
A oferta pública inicial (IPO) foi liderada pelo Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America e William Blair&Co. As ações são negociadas na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo OFRM.
