Banco Central da China aumenta injeção de dinheiro com novas ferramentas no fim de 2024

O banco central da China injetou 1,7 trilhão de yuans (US$ 233 bilhões ou R$ 1,44 trilhão) em dinheiro em dezembro, aumentando o suporte de liquidez para a economia e os mercados financeiros no final do ano.

O Banco Popular da China (PBOC, na sigla em inglês) realizou 1,4 trilhão de yuans em acordos de recompra reversa usando contratos de três e seis meses, com o objetivo de manter liquidez suficiente no sistema bancário, informou em um comunicado na terça-feira (31). Isso ocorre após injeções de 800 bilhões de yuans e 500 bilhões de yuans nos últimos dois meses por meio da nova ferramenta monetária, introduzida em outubro.

O banco central também comprou um montante líquido de 300 bilhões de yuans em títulos do tesouro neste mês, de acordo com um comunicado separado. Essa medida adicionará uma quantidade equivalente de dinheiro aos mercados financeiros. O PBOC absorveu notas soberanas por cinco meses consecutivos em uma base líquida, depois de iniciar transações regulares de títulos com negociantes primários em agosto.

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As injeções de dinheiro ressaltam a postura acomodatícia do PBOC depois que os principais líderes do país prometeram mais apoio com uma política “moderadamente frouxa” para a economia que está enfrentando a ameaça da escalada das tensões comerciais. Um buffer de liquidez mais robusto ajudará os bancos a administrar o aumento típico de fim de ano na demanda por dinheiro, principalmente antes das próximas verificações regulatórias.

O uso de novas ferramentas de política pelo PBOC também faz parte de uma reformulação mais ampla que visa aprimorar o gerenciamento de liquidez e orientar os mercados, aproximando sua abordagem de seus pares globais. Por exemplo, a facilidade de empréstimo médio de um ano, uma ferramenta tradicional, foi eliminada gradualmente, com retiradas totalizando 1,15 trilhão de yuans neste mês. Em vez disso, o banco central priorizou o uso da taxa de juros de curto prazo como sua principal taxa de política.

Enquanto isso, as apostas crescentes em um maior afrouxamento do PBOC fizeram cair os rendimentos dos títulos do governo. Os traders sugerem que as compras em larga escala de dívida pela autoridade contribuíram para que os rendimentos soberanos de um ano caíssem abaixo de 1% no início deste mês.

Os rendimentos dos títulos soberanos de 10 anos caíram três pontos-base para 1,67% na terça-feira, atingindo um fechamento recorde de baixa.

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Os principais líderes da China se comprometeram a manter a liquidez “ampla” em uma reunião importante neste mês, sinalizando uma postura mais favorável com um ajuste na redação anterior de “razoavelmente ampla”.

Os analistas afirmam que o PBOC provavelmente continuará aumentando as compras definitivas de operações compromissadas reversas e de títulos públicos para garantir um fluxo de caixa adequado no sistema bancário, já que a economia enfrenta a ameaça crescente das tarifas dos EUA e a persistência da pressão deflacionária.