Morning Call: como as expectativas de inflação dos EUA ajudaram os mercados hoje

Nesta terça feira (13) as bolsas pela Europa conseguem avançar a medida que esperam pela divulgação da inflação dos EUA hoje às 09:30 mesmo com dados econômicos mostrando uma deterioração da situação na zona do Euro.

O Índice ZEW de Confiança Econômica do bloco europeu foi divulgado hoje com uma piora dos -54,9 pontos em agosto para -60,7 pontos em setembro. Já o índice Zew da Alemanha também registrou uma piora de -55,3 pontos em agosto para -61,9 pontos em setembro, ambos os resultados vieram pior do que as expectativas de mercado. O índice nos mostra a expectativa dos investidores institucionais, tendo resultados acima de 0 considerados como otimistas e abaixo de 0 como pessimistas.

E a inflação na Alemanha desacelera na comparação mensal ao registrar alta de 0,3% em agosto após a alta de 0,9% no mês anterior mas o acumulado em 12 meses passa de 7,5% para 7,9%, ambos os resultados em linha com expectativas do mercado.

E mesmo com dados desafiadores para os investidores, as bolsas registravam ganhos como o índice alemão DAX com +0,72%, o britânico FTSE com +0,38%, o francês CAC com +0,65% e o Euro Stoxx com +0,68%. Os mercados se animam com a expectativa de desaceleração da inflação dos EUA, que poderia reduzir a pressão sobre os banco centrais para alta de juros tanto na Europa como nos EUA.

Na Ásia, as bolsas tiveram um dia majoritariamente de alta na volta do feriado na China que reduziu a liquidez dos mercados. Dentre os principais índices, a exceção para o dia ficou com o Hang Seng de Hong Kong caiu 0,18% repercutindo a fala do primeiro-ministro chinês de que o país continuará implementando políticas para estabilizar sua economia. Entre as altas, o índice de Shanghai teve +0,05%, o Nikkei registrou +0,25%, o índice Taiex subiu 0,59% enquanto o sul coreano KOSPI avançou 2,74% também pelo retorno do feriado.

Pré mercados dos EUA e expectativa para o CPI de agosto

Os investidores globais acompanham hoje a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA referente a agosto. O mercado projeta uma queda de 0,1% em agosto após o índice se manter sem crescimento em julho enquanto as projeções para o resultado acumulado em 12 meses é de uma inflação que passa de 8,5% em julho para 8,1% em agosto.

Já as expectativas para o núcleo do índice, que exclui itens voláteis como alimentos e energia, deve repetir o crescimento de julho de 0,3% que ainda aceleraria o resultado em 12 meses de 5,9% em julho para 6,1% em agosto.

Apesar de um resultado em linha ou até melhor do que as projeções para a inflação nos EUA, o índice de preços deve ser mais um dentro os vários indicadores que os dirigentes do Fed devem usar como parâmetro para basear a trajetória da alta de juros nos EUA nas próximas reuniões do banco central norte americano.

O que animou parte dos mercados hoje foi a divulgação da pesquisa de expectativas do consumidor pelo Fed de Nova York indicando que as expectativas para a inflação de 3 anos caíram de 3,2% em julho para 2,8% em agosto enquanto as expectativas para a inflação para 5 anos passaram de 2,3% para 2%, ou seja, as projeções de médio prazo estariam convergindo para a meta de inflação do Fed de 2% ao ano.

Os contratos de futuros dos principais índices dos EUA eram negociados com alta nesta manhã com Nasdaq: +0,69%, S&P 500: +0,68% e Dow Jones: +0,65%.

Ibov

O nosso índice segue tentando superar a região próxima dos 114.500 pontos desde a metade de agosto e o desempenho da bolsa hoje pode ser muito influenciado pela reação dos mercados globais à inflação dos EUA já que juros mais altos por lá tendem a prejudicar ativos de risco em países emergentes, fortalecendo o dólar.