Renda fixa em formato digital: vantagens e riscos dos títulos tokenizados

O mercado de títulos de renda fixa tem sido uma importante fonte de financiamento para governos e empresas, oferecendo aos investidores um fluxo de rendimento constante e um abrigo seguro para os seus fundos. 

Contudo, os elevados custos de transação e os longos períodos de liquidação, dificultaram a expansão e a acessibilidade a esta categoria de investimentos. 

A ascensão da tecnologia blockchain tem o potencial de revolucionar o mercado de títulos, através da introdução de títulos tokenizados, que podem ser trocados de forma mais eficaz e barata.

Novos mercados exigem uma abordagem independente, cautelosa e informada. Neste artigo você terá acesso aos benefícios e riscos potenciais da inclusão de ativos digitais de renda fixa em seu portfólio, ajudando você a decidir se esse investimento está alinhado aos seus objetivos financeiros e tolerância ao risco.

Sobre a renda fixa tradicional

Independentemente do seu perfil de investimento – conservador, moderado ou agressivo – inclua sempre obrigações na sua carteira. Essa classe de ativos pode oferecer um retorno relativamente constante e equilibrar o risco da sua carteira.

O título de renda fixa é um instrumento financeiro que representa um empréstimo feito por um investidor, ao emissor deste título.

Os títulos tradicionais de renda fixa são emitidos por empresas, governos e outras entidades para levantar capital financeiro, são negociados por meio de intermediários, como bancos ou corretoras, pagam juros e seu principal é amortizado em datas conhecidas, chamadas de vencimentos.

Investidor em Títulos de Renda Fixa 

Uma das principais vantagens, dos títulos tradicionais é que são regulamentadas e oferecem um quadro jurídico bem estabelecido para os investidores. Isto pode proporcionar maior nível de segurança na capacidade do emissor, de pagar os juros combinados no vencimento.

O que significa a tokenização dos títulos de renda fixa

Títulos de renda fixa tokenizados são um novo instrumento financeiro, que combina a abordagem tradicional de emissão de títulos com os benefícios da tecnologia blockchain. 

Antes que alguns pensem em parar a leitura, em função de novas nomenclaturas citadas como se todos tivessem obrigação de saber o que significam, vamos às definições simplificas dos conceitos de token e blockchain .

Um token pode ser entendido como um “recibo de posse em forma digital”, pode representar um ingresso para um show, um contrato ou um ativo financeiro, como um título de renda fixa ou uma ação.

Os tokens são registrados e suas negociações são registradas em um “livro de registros digital”, chamado de blockchain.

O processo de tokenização de títulos de renda fixa envolve a emissão de um título tradicional, seguida da criação de tokens digitais, que representam frações desse título. 

O registro destes títulos de renda fixa tokenizados em um Blockchaim, os torna autoexecutáveis ​​garantindo o cumprimento de termos predefinidos, como pagamento de juros e datas de vencimento.

Volume de tokenização por tipo de ativo

Devo incluir renda fixa digital em minha carteira?

A principal vantagem da tokenização dos investimentos está relacionada a possibilidade de redução dos custos e eliminação de intermediários.

No Brasil, boa parte das vantagens atribuídas aos investimentos em títulos digitais foi prejudicada pela determinação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), ao impor o regime tradicional de ofertas públicas, da obrigatoriedade de negociação e serviços de infraestrutura nos moldes da regulação vigente para os investimentos tradicionais.

Desta forma a CVM condenou o investidor em tokens de investimento,  ao pagamento de custos e taxas praticadas pelos participantes regulados.

Sob o ponto de vista de rentabilidade, o retorno médio oferecido pelos tokens de renda fixa no Brasil, excedem ao risco e justificam sua alocação na carteira de investimento, no volume adequado ao perfil do investidor.

A depender da categoria de investimento, a rentabilidade pode variar entre 1,3% e 2,25% ao mês.

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