As financeiras lideram os dividend yield entre os setores, com 9% projetados para 2026. Fazem parte desse grupo as empresas B3, Méliuz, Caixa Seguridade, Stone e PagBank – companhia com maior pagamento potencial, em 12,9%. Entre outros destaques nos setores, a Marcopolo, a Suzano e a Sanepar também estão na lista. O levantamento é da XP.
Dividend yield (DY), sempre vale lembrar, é a rentabilidade obtida com dividendos. Ele ajuda a identificar as empresas com maior potencial de pagar proventos.
O dividend yield é calculado assim: pega-se o valor dos dividendos pagos e divide-se pelo preço de sua ação. O resultado mostra quanto o investidor recebe em proventos em relação ao valor investido no papel. Por exemplo: se uma ação custa R$ 20 e paga R$ 2 em dividendos ao longo do ano, o DY é de 10%. Quanto maior esse percentual, maior é a renda gerada pela ação.
Como tudo na vida, existe um “porém” a ser considerado: a empresa não é necessariamente a melhor pagadora de dividendos só por causa do DY, já que ele pode subir porque o preço da ação caiu, e não porque a empresa está distribuindo proventos a mais. Nesse caso, as expectativas negativas do próprio mercado com a empresa podem pressionar as ações em um período e gerar a distorção no DY.
Uma forma de entender o DY, então, é também acompanhar a evolução da geração de caixa da empresa com o passar do tempo, um dado que explica de fato a capacidade de distribuição de proventos. Afinal, os dividendos são pagos com caixa, e não com o lucro contábil. Quem gera mais dinheiro com as próprias operações é que tem mais chance de devolvê-lo aos acionistas.
Empresas com um nível de endividamento muito alto também são um sinal amarelo. Isso porque uma companhia endividada que decide distribuir proventos está fazendo isso à custa de maior risco no futuro, já que pode nunca gerar recursos para fazer frente aos pagamentos.
Também vale notar que as companhias com negócios mais previsíveis, que é o caso de bancos, saneamento e energia, costumam sustentar dividendos melhores do que as companhias muito cíclicas, que dependem do cenário macroeconômico ou da dinâmica do seu setor para gerar caixa.
As empresas também frequentemente optam por investir os recursos nas próprias operações ou em compra de outros ativos ao invés de pagar dividendo aos investidores – e isso pode significar uma boa decisão de investimento. Para quem busca renda com ações, provavelmente não será a melhor escolha de aplicação, mas é uma condição importante para quem busca ganho de capital, já que empresas com disciplina na alocação de recursos ao longo do tempo atraem mais investidores.
