Segundo a Cosan, a oferta destina-se a investidores institucionais e não institucionais, com possibilidade de acréscimo de 25% no número de ações ofertadas, para atender à demanda. A operação também prevê esforços de venda internacionais, com a participação de instituições financeiras nos Estados Unidos e em outros países. O objetivo é renegociar e pagar obrigações financeiras, bem como reduzir a alavancagem da companhia, ampliando sua flexibilidade financeira.
O preço da ação será definido em um processo de bookbuilding. Mas, se for considerada a cotação atual, a oferta pode girar entre R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões.
A oferta ocorre após aprovação na quinta-feira (23) pela assembleia geral de acionistas (AGE) de um aumento no limite de capital autorizado para a Cosan de até 8 bilhões de ações ordinárias, sem necessidade de reforma estatutária. As operações podem ser feitas apenas com deliberação do conselho.
Em outubro de 2025, a Cosan concluiu um aumento de capital de R$ 10 bilhões com apoio do BTG Pactual e Perfin, visando reduzir sua dívida de R$ 17,5 bilhões e equilibrar suas finanças. A operação, aprovada pelos acionistas, garante a Rubens Ometto o controle do grupo, enquanto o BTG emerge com maior influência sobre setores estratégicos como logística e energia.
A capitalização é o ponto de virada de uma crise iniciada em 2022, quando a Cosan desembolsou R$ 18,5 bilhões para comprar quase 5% da Vale em uma aposta frustrada de influência sobre a mineradora. A operação inflou a dívida da holding, que chegou no fim deste primeiro semestre a R$ 93 bilhões no consolidado de todas as empresas do grupo.
O movimento atual devolve fôlego financeiro à companhia e redefine seu equilíbrio de poder. André Esteves, do BTG, emerge como maior acionista individual da Cosan, com cerca de 23% do capital — à frente da própria Aguassanta, que ficará com 21%, e da Perfin, com 10%. O arranjo assegura a Ometto o controle formal, mas amplia a influência do BTG sobre setores estratégicos como logística, energia e combustíveis, onde o grupo atua por meio de Rumo, Compass, Raízen, Moove e Radar.
Disclaimer: Este texto foi escrito por um agente de inteligência artificial a partir de informações oficiais e de bases de dados confiáveis selecionadas pelo InvestNews. O trabalho foi revisado pela equipe de jornalistas do IN antes de sua publicação.
