A empresa japonesa, já uma das maiores apoiadoras do criador do ChatGPT, está deliberando sobre um novo aporte de capital para a startup de rápido crescimento, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. O valor máximo que a SoftBank está considerando é de US$ 30 bilhões, disse uma das fontes, que pediu anonimato para falar sobre conversas privadas. Elas alertaram que as negociações ainda são fluidas e o montante do investimento pode mudar.
As ações da SoftBank chegaram a subir até 8,8% com a notícia, antes de reduzir os ganhos e serem negociadas cerca de 3,7% acima em Tóquio na tarde de quarta-feira.
Son tem desfazido posições para aumentar a participação da SoftBank na OpenAI e liberar capital para investimentos abrangentes destinados a injetar IA em todos os dispositivos. A empresa com sede em Tóquio vendeu sua participação na Nvidia Corp. e recentemente pausou negociações para comprar a operadora americana de data centers Switch Inc. A SoftBank já possuía uma participação de 11% na OpenAI, tendo aportado US$ 22,5 bilhões apenas no mês passado.
Representantes da SoftBank se recusaram a comentar sobre o investimento prospectivo, inicialmente reportado pelo Wall Street Journal.
O CEO da OpenAI, Sam Altman, tem se reunido com grandes investidores no Oriente Médio para alinhar financiamento para uma nova rodada de investimentos que poderia totalizar pelo menos US$ 50 bilhões, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. O criador do ChatGPT busca captar US$ 50 bilhões ou mais nessa rodada, com uma avaliação de cerca de US$ 750 bilhões a US$ 830 bilhões, disseram as fontes. As negociações estão no início e o valor pode mudar.
Investidores de varejo japoneses ajudaram a elevar as ações da SoftBank a um recorde no ano passado, vendo-as como um proxy para a OpenAI. Mas a perspectiva do ChatGPT é menos promissora agora devido à crescente concorrência de empresas como o Gemini, do Google, disse Amir Anvarzadeh, estrategista de ações japonesas da Asymmetric Advisors. Ainda assim, “Son está totalmente comprometido, apostando tudo nisso”, afirmou.
Apesar de ter sido um dos primeiros a investir em tecnologias de IA, a SoftBank perdeu, em grande parte, a corrida global para construir semicondutores, racks de servidores e outros hardwares que suportam aprendizado de máquina, com a maior parte do dinheiro fluindo para um pequeno grupo de fabricantes de chips, incluindo Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
Nos últimos meses, a SoftBank aumentou drasticamente suas apostas em IA. No último ano, a empresa de Tóquio comprou a designer americana de chips Ampere Computing LLC por US$ 6,5 bilhões e anunciou a aquisição da unidade de robótica da ABB Ltd. por US$ 5,4 bilhões. Para financiar parte desses custos, a SoftBank vendeu ações da T-Mobile US Inc., se desfez de toda sua participação na Nvidia e expandiu um empréstimo com margem usando suas ações da Arm.
Os investimentos da SoftBank em IA, juntamente com a queda acentuada do valor das ações da Arm no final do ano passado, estão pressionando sua credibilidade de crédito, alertou a S&P Global Ratings no início deste mês.
O que a Bloomberg Intelligence diz
A classificação BB+ da SoftBank Group poderá sofrer pressão se a empresa decidir investir mais US$ 30 bilhões na OpenAI, já que a relação empréstimo-valor ajustada poderia atingir o gatilho de rebaixamento de 35% — incluindo negócios pendentes e mesmo assumindo que sua participação atual na empresa de IA seja reavaliada para cima. O acordo provavelmente exigiria vendas de ativos e empréstimos com margem de pelo menos US$ 15 bilhões para manter a LTV reportada abaixo de 25%. O risco da carteira aumentaria à medida que a OpenAI potencialmente ultrapassasse a Arm como maior participação da SoftBank, alcançando mais de 30% do valor total, com base no preço das ações da Arm em 27 de janeiro.
Ainda assim, as ações da SoftBank foram um “desempenho razoável abaixo da média” nas últimas semanas, disse Andrew Jackson, chefe de estratégia de ações japonesas da Ortus Advisors. “Como um ativo de alta volatilidade que ficou para trás, ele vai atrair investidores com manchetes como esta”, afirmou.
