No final do ano passado, o Ayandeh Bank, administrado por comparsas do regime e sobrecarregado com prejuízos de quase 5 bilhões de dólares em uma pilha de empréstimos ruins, faliu. O governo incorporou o banco a uma instituição estatal e imprimiu uma enorme quantia de dinheiro para tentar cobrir todo o déficit. Isso enterrou o problema, mas não resolveu.
Em vez disso, o fracasso tornou-se tanto um símbolo quanto um acelerador de um desmoronamento econômico que, em última instância, desencadeou os protestos que hoje representam a ameaça mais significativa ao regime desde a fundação da República Islâmica há meio século.
O colapso do banco deixou claro que o sistema financeiro iraniano, sob pressão de anos de sanções, maus empréstimos e dependência de moeda impressa inflacionária, havia se tornado cada vez mais insolvente e ilíquido. Outros cinco bancos são considerados igualmente fracos.
A crise atingiu o pior momento possível. A credibilidade do governo iraniano já havia sido abalada por uma guerra de 12 dias com Israel e os EUA em junho, que mostrou que ele não conseguia defender sua população de ataques. Seus líderes se recusaram a ceder nas negociações sobre o programa nuclear do país, tornando o alívio das sanções fora de alcance. Em novembro, Israel e os EUA ameaçaram atacar novamente caso o Irã tentasse reconstituir seu arsenal de mísseis balísticos ou esforços nucleares.
A moeda do país, o rial, entrou em uma nova espiral descendente que o governo tinha pouca capacidade de conter. As ações de fiscalização dos EUA cortaram o Irã de seu fluxo crucial de dólares vindos do Iraque, reduziram significativamente seus ganhos em moeda forte com vendas de petróleo e tornaram suas reservas de divisas no exterior inacessíveis devido às sanções.
Após décadas de soluções alternativas e uso de fluxos obscuros de dinheiro para manter a economia do país funcionando, Teerã havia chegado a um beco sem saída, sem ferramentas para enfrentar uma crise econômica crescente ou atender às necessidades de uma população cada vez mais desesperada. Centenas de comerciantes, que normalmente não participam dos protestos em massa do país, foram às ruas de Teerã para exigir ajuda.
“Esse era um banco muito bem conectado, corrupto, etc., o que ressaltou que o sistema bancário em si é um canal de enriquecimento dos bem conectados”, disse Adnan Mazarei, ex-vice-diretor do Departamento do Oriente Médio e Ásia Central do Fundo Monetário Internacional. A falência do banco somou-se ao que ele chamou de “um crescendo da perda de legitimidade do regime após o ataque israelense.”
O Ayandeh Bank foi fundado em 2013 por Ali Ansari, um empresário iraniano que fundiu dois bancos estatais com outro que ele havia fundado anteriormente para formar o novo credor. Ele vem de uma das famílias mais ricas do país e possui uma mansão multimilionária no norte de Londres.
Politicamente, ele é visto como próximo do ex-presidente conservador Mahmoud Ahmadinejad.
O Reino Unido sancionou Ansari no ano passado, poucos dias após o colapso do Ayandeh, chamando-o de “banqueiro e empresário iraniano corrupto” que ajudou a financiar a vasta organização paramilitar e empresarial de elite iraniana, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica.
Em uma declaração em outubro, Ansari culpou a falência do banco a “decisões e políticas tomadas além do controle do banco.”
O Ayandeh ofereceu as maiores taxas de juros de qualquer banco iraniano, atraindo milhões de depositantes e tomando grandes empréstimos do banco central, que imprimia dinheiro para manter a instituição de pé, disseram economistas. Como outros bancos iranianos problemáticos, Ayandeh possuía um grande número de empréstimos inadimplentes, um dos vários fatores que eventualmente o levaram à falência.
Seu maior investimento foi o Iran Mall, inaugurado em 2018. O projeto demonstrou um excesso opulento que fazia pouco sentido em meio à estagnação do restante da economia iraniana. Com o dobro do tamanho do Pentágono, o shopping é uma cidade dentro da cidade, com seu próprio cinema IMAX, uma biblioteca, piscinas e complexos esportivos, além de jardins internos, uma sala de exposição de carros e um salão de espelhos inspirado em um palácio imperial persa do século XVI.
Economistas e autoridades iranianas disseram que o projeto era um exemplo de autoempréstimo, no qual o banco de Ansari efetivamente emprestava dinheiro para suas próprias empresas. Quando o banco fechou, uma reportagem da agência semioficial Tasnim, citando um alto funcionário do banco central, afirmou que mais de 90% dos recursos do banco estavam aplicados em projetos sob sua própria gestão.
O Ayandeh esteve sob escrutínio por anos por alguns políticos conservadores e reformistas que pressionaram pelo fechamento do banco e argumentaram que o apoio do banco central à instituição aumentaria a inflação devido à necessidade de imprimir dinheiro para financiá-la.
Essas críticas atingiram o pico no final do ano passado. O chefe do judiciário iraniano, Gholamhossein Mohseni-Ejei, convocou publicamente o banco central em outubro a tomar providências, ameaçando nas redes sociais medidas legais caso as autoridades bancárias não interviessem. O banco central anunciou a dissolução do banco no dia seguinte.
O governo assumiu as dívidas do banco e forçou a fusão com o maior banco estatal do país, Bank Melli. Pelo menos outros cinco bancos iranianos agora enfrentam um destino semelhante, segundo economistas e um depoimento de um funcionário do banco central no ano passado. Entre eles está o Bank Sepah, estatal, um dos maiores do país, que anteriormente havia absorvido outros bancos falidos.
O diretor de supervisão bancária do banco central iraniano no ano passado chamou o Ayandeh de “um esquema Ponzi.” Para muitos iranianos, era um símbolo de um sistema cujos poucos recursos haviam sido desviados para alguns bem conectados enquanto a população sofria.
“É mais um exemplo de histórias de corrupção ou práticas injustas que dão a muitos iranianos comuns a impressão de que o sistema foi manipulado contra eles, ou pelo menos a favor de um pequeno número de elites”, disse Esfandyar Batmanghelidj, diretor executivo da Fundação Bourse & Bazaar, um think tank econômico.
O Ayandeh esteve no centro do que economistas dizem ser uma crise mais ampla no sistema financeiro que se acelerou após a reimposição das sanções dos EUA em 2018.
Sem financiamento, os bancos iranianos têm dependido de empréstimos do banco central por meio de um mecanismo de liquidez emergencial que cobrava altas taxas de juros, mas emprestava dinheiro sem exigir garantias. Os bancos então investiram os fundos de forma imprudente, muitas vezes emprestando para elites conectadas para especulação e grandes projetos de construção.
O banco central imprimia dinheiro para financiar os empréstimos, criando um ciclo inflacionário e enfraquecendo a moeda, alertam autoridades bancárias e economistas.
O resultado foi um sistema financeiro instável dependente do Estado em um momento em que o Irã enfrentava uma série de choques cada vez mais severos: ondas de sanções, a queda de aliados regionais como o Hezbollah e o regime Assad na Síria, e conflitos diretos com Israel e os EUA. Em 2019, o governo controlava cerca de 70% do sistema bancário iraniano, segundo Mazarei, ex-funcionário do FMI.
O colapso do Ayandeh disparou alarmes. “Reforçou a sensação de que o sistema bancário é muito, muito frágil e vulnerável”, disse Mazarei. “Se algo der errado, voltará ao cofre público.”
A crise econômica iraniana se formava há anos, mas se desenrolou rapidamente nos últimos meses. A moeda nacional perdeu 84% de seu valor em relação ao dólar em 2025. Os preços dos alimentos subiram 72% ao ano, quase o dobro da média recente. O país também enfrenta uma grave crise de energia e água, a ponto de o presidente Masoud Pezeshkian ter proposto transferir a capital de Teerã para mais perto da costa do Oceano Índico.
Traduzido do inglês por InvestNews
