O ex-banqueiro que ajudou o Inter a abrir capital e virou seu CFO

Como banqueiro do Morgan Stanley, Santiago Stel ajudou alguns dos maiores nomes da outrora florescente indústria de fintech da América Latina a abrir o capital, incluindo XP Inc. e Nu Holdings Ltd.

Mas, à medida que as ofertas públicas de ações esfriavam e Stel considerava seus próximos passos na carreira, foi um de seus clientes de IPO que chamou sua atenção: o Inter & Co., o banco digital controlado pela bilionária família Menin. Intrigado com o modelo de negócios da empresa, ele deixou Wall Street em 2022 e ingressou na empresa. Agora, após um ano de estratégia, ele acabou de ser nomeado diretor financeiro.

“Houve um momento em que percebi que era significativamente mais interessante estar do lado do cliente do que do banco de investimentos, mas queria escolher a plataforma certa”.

santiago stel, de miami.

“Me apaixonei pelo que vi — uma plataforma totalmente digital que vai além do banco para resolver toda a vida transacional do cliente.”

Para Stel, argentino que passou uma década no Morgan Stanley, a oportunidade de ajudar a expandir o banco digital do Inter no Brasil e nos Estados Unidos é seu maior desafio até agora. E poucas pessoas conhecem melhor os concorrentes do Inter do que o homem que ajudou a abrir o capital de muitos deles.

Ao contrário da gigante de Wall Street para a qual a Stel costumava trabalhar, o Inter é menor do que os líderes do setor na região – Itaú Unibanco Holding SA, Banco Bradesco SA, Mercado Pago e Nubank, como é conhecida a Nu Holdings. Para subir na classificação, o Inter está focando nos Estados Unidos como sua maior oportunidade fora do Brasil, enquanto muitos de seus rivais estão optando por se expandir no México, Colômbia e Argentina.

O plano de cinco anos do Inter visa mais que dobrar sua lista de clientes para 60 milhões e expandir sua carteira de empréstimos quatro vezes até 2027, para 100 bilhões de reais (US$ 20,4 bilhões), disse Stel. A empresa divulga os resultados do segundo trimestre na próxima semana.

De credor a banco digital

Controlado e fundado pela família Menin, o Inter foi originalmente criado como um credor de consumo na década de 1990, mas tornou-se um banco digital e expandiu-se para seguros, serviços de gestão de ativos e comércio eletrônico por meio de seu próprio marketplace sob o CEO João Vitor Menin.

Depois de uma oferta pública inicial em 2018 no Brasil e uma sequência sucessiva, a Inter listou suas ações nos EUA em 2022. As ações valorizaram mais de 40% este ano e o valor de mercado é de US$ 1,4 bilhão. De 11 avaliações de analistas, o Inter tem o equivalente a seis compras, cinco retenções e duas vendas, segundo dados compilados pela Bloomberg. A família Menin detém cerca de 30% da empresa, enquanto o SoftBank é o segundo maior detentor, com 16%.

Stel, 43 anos, traz consigo uma vasta experiência em IPO de seu tempo no Morgan Stanley, tendo trabalhado nas listagens públicas da PagSeguro Digital Ltd., StoneCo Ltd. Pai de Pago. Antes do Morgan Stanley, trabalhou no Itaú Unibanco Holding SA em Buenos Aires.

O “super app” do Inter, como eles chamam, realiza transações bancárias normais no Brasil e pode ajudar os clientes a transferir dinheiro para uma conta nos Estados Unidos, buscar empréstimos e até fazer compras no varejo. Outros serviços incluem consultas médicas por meio da tecnologia de telessaúde e contratos de planos de roaming internacional de telefonia móvel.

A empresa tem cerca de 3.500 funcionários, a maioria em Belo Horizonte, Brasil. Mas Stel – que é formado em economia pela Universidade de Buenos Aires e tem mestrado em finanças pela Duke University – ocupa um pequeno escritório em Miami junto com o novo chefe do país, Cassio Segura, que anteriormente ocupou um cargo semelhante no Banco do Brasil.

O Inter, que abriu cerca de 1,5 milhão de contas nos EUA para seus clientes brasileiros, começou a oferecer hipotecas e planeja emprestar para pequenas empresas em breve. O banco recentemente obteve sua licença de corretor e adquiriu há alguns anos uma empresa de remessas que é popular entre os brasileiros nos EUA para enviar dinheiro para casa.

“Quando olhamos para os EUA, vemos que nossos clientes no Brasil viajam para Miami, Orlando ou Nova York. No Brasil não pode ter conta em dólar. Então, se você quer economizar, tem que enviar dinheiro para o exterior. Há um imposto sobre cartões de crédito se você usá-los fora do Brasil. Portanto, há muitas maneiras de usar isso a nosso favor.”

Os EUA e outros países têm muito a aprender com os avanços no banco digital e nos pagamentos feitos no Brasil, disse ele, apontando para o sistema de pagamento instantâneo do banco central, o Pix, que permite que até os sem-teto no Brasil recebam esmolas em segundos. Enquanto isso, dar gorjetas aos manobristas nos EUA geralmente requer dinheiro.

“Você pode fazer transferências no Brasil 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem taxas, então a inovação está acontecendo rapidamente e está claramente à frente”, disse ele. “Tive que fazer uma transferência hoje para minha hipoteca nos Estados Unidos e, se fizer no mesmo dia, serei cobrado US$ 30.”