As stock options são uma forma de remuneração variável que tem ganhado destaque no mercado. Isso porque trata-se de uma ferramenta estratégica para atrair, reter e incentivar os executivos do alto escalão de uma empresa.
A prática é especialmente relevante para as organizações que buscam alinhar os interesses dos investidores com os objetivos dos gestores, criando uma sinergia entre o desempenho da empresa e a recompensa dos profissionais-chave.
A seguir, confira os principais tópicos sobre como funcionam as stock options e sua importância para a gestão e o crescimento das organizações.
Caso prefira, confira o conteúdo abaixo em áudio:
O que é stock option e como funciona?
Também conhecidas como “opção de compra de ações”, as stock options são um tipo de remuneração oferecida por empresas a seus colaboradores, principalmente executivos e funcionários-chave.
As stock options permitem aos beneficiários adquirir ações da empresa a um preço preestabelecido, conhecido como “preço de exercício” ou “strike price”, em um período determinado de tempo, conhecido como “período de vesting”. Veja detalhes desses termos mais adiante.
O funcionamento das stock options ocorre em etapas: primeiro, a empresa concede as opções aos colaboradores como parte do pacote de benefícios ou como uma forma de incentivar o desempenho. As opções têm um prazo de carência (vesting period), ou seja, um período que o colaborador precisa cumprir para ter direito ao exercício das opções.
Após o período de carência, o colaborador tem a opção de exercer suas stock options, ou seja, comprar as ações da empresa ao preço de exercício estabelecido. Se o preço atual das ações no mercado for maior do que o preço de exercício, o colaborador terá um ganho de capital com as opções.
Origem do termo
O termo “stock options” tem origem na língua inglesa. “Stock” significa ações, representando a participação acionária em uma empresa. Já “options” refere-se ao direito, mas não à obrigação, de comprar ou vender algo a um preço pré-determinado em um período futuro.
A prática surgiu inicialmente nos Estados Unidos, onde se tornou popular entre empresas de tecnologia e startups como uma forma de atrair e recompensar talentos-chave em uma fase em que essas empresas ainda não eram totalmente estabelecidas e não tinham capacidade financeira para oferecer altos salários.
Com o tempo, as stock options se espalharam para outras indústrias e países, tornando-se uma ferramenta comum de remuneração variável e um incentivo para os funcionários trabalharem em prol do sucesso e crescimento da empresa. Atualmente, são utilizadas em todo o mundo como parte dos pacotes de benefícios para atrair e reter talentos e alinhar os interesses dos colaboradores com os objetivos de longo prazo da empresa.
Significado de outros termos importantes
As stock options carregam consigo outros termos em inglês que podem confundir na hora de compreender a prática. Por isso, é importante entender o significado de cada um deles. Confira os principais:
- Strike price (preço de exercício): preço pré-determinado pelo qual o colaborador tem o direito de comprar as ações da empresa quando exercer suas stock options. Esse preço é definido no momento da concessão das opções e permanece inalterado durante o período de vesting;
- Vesting period (período de vesting): período ao longo do qual o colaborador adquire gradualmente o direito de exercer suas stock options. Durante o período de vesting, o colaborador acumula o direito de comprar as ações em parcelas, incentivando-o a permanecer na empresa durante esse período para obter o benefício total das opções concedidas;
- Option pool (pool de opções): parte do capital social da empresa destinada a ser utilizada para concessão de stock options aos colaboradores;
- Cliff (período de carência inicial): período inicial estabelecido no contrato de stock options durante o qual o colaborador não tem direito a exercer nenhuma opção;
- Exercício (exercise): ato de utilizar as stock options para comprar as ações da empresa ao preço de exercício estabelecido.
Quais as vantagens do programa de stock options?
O programa de stock options oferece uma série de benefícios para as empresas, desde o alinhamento de interesses e a retenção de talentos até a motivação para o desempenho e o foco em resultados de longo prazo. Dessa forma, a prática pode ser uma estratégia eficaz para impulsionar o crescimento e o sucesso da empresa no mercado.
Retenção de talentos
O programa de stock options pode ser uma poderosa ferramenta para reter talentos-chave dentro de uma companhia. Afinal, ao oferecer a possibilidade de participação nos resultados e no crescimento da empresa, os colaboradores têm um incentivo adicional para permanecer na organização a longo prazo.
Atração de talentos
Além de reter talentos, as stock options também são uma maneira eficaz de atrair novos talentos para a organização. Em um mercado competitivo, em que profissionais qualificados são altamente disputados pelas empresas, esse tipo de benefício pode ser um diferencial atrativo para potenciais candidatos.
Alinhamento de interesses
Ao conceder stock options aos colaboradores, a empresa alinha os interesses dos funcionários com os dos acionistas. Isso cria uma sinergia entre os objetivos dos executivos e o sucesso financeiro da empresa, incentivando-os a tomar decisões que promovam o crescimento e a valorização das ações.
Incentivo ao desempenho
As stock options são uma forma de incentivar o desempenho dos colaboradores, pois estão diretamente vinculadas ao sucesso da empresa. Os funcionários têm um estímulo adicional para trabalhar duro e alcançar metas, sabendo que seus esforços serão recompensados por meio do ganho com as opções exercidas.
Preservação de caixa
Ao contrário de bônus em dinheiro ou aumentos salariais, que impactam diretamente o caixa da empresa, as stock options permitem que a organização recompense os colaboradores sem gastar imediatamente recursos financeiros. Isso pode ser especialmente benéfico para empresas em fase de crescimento ou com limitações de caixa.
Foco em resultados de longo prazo
As stock options geralmente têm períodos de vesting e prazos para exercício, o que incentiva os colaboradores a terem uma visão de longo prazo sobre o desempenho da empresa. Isso pode ajudar a criar uma cultura empresarial voltada para resultados sustentáveis e crescimento contínuo.
Redução da rotatividade
Com a possibilidade de obter ganhos financeiros através das stock options, os colaboradores podem se sentir mais comprometidos com a empresa e menos propensos a buscar oportunidades em outras organizações. Isso pode contribuir para a redução da rotatividade de funcionários e a estabilidade da equipe.
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É possível transferir as stock options para outra pessoa?
A possibilidade de transferir as stock options para outra pessoa pode variar dependendo das regras e políticas estabelecidas pelo plano de opções de ações da empresa. O mais comum de acontecer é uma limitação da transferência, que só pode ser feita em casos específicos e pré-acordados com os gestores.
As stock options são normalmente concedidas a um colaborador específico como uma forma de incentivo e recompensa por seu desempenho e dedicação à empresa. Por esse motivo, a transferência para outra pessoa acaba não fazendo sentido, a menos que existam circunstâncias excepcionais e aprovadas pela empresa.
Além disso, existem questões legais e tributárias envolvidas na transferência de stock options, o que pode tornar o processo ainda mais complexo e restritivo. Em geral, se um colaborador deseja transferir suas stock options para outra pessoa, é essencial consultar as políticas e o plano de opções de ações da empresa.
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É possível exercer minhas opções com quanto tempo?
O prazo para exercer as stock options pode variar de acordo com o plano de opções de ações estabelecido pela empresa. Geralmente, é determinado pelas regras do plano e é conhecido como “período de vesting” ou “período de carência”.
O período de vesting é o tempo que um colaborador deve esperar antes de poder exercer suas stock options. Em muitos casos, o período é estabelecido para incentivar a permanência do colaborador na empresa por um prazo mínimo, o que está alinhado aos objetivos de retenção de talentos.
Após o término do período de vesting, o colaborador geralmente adquire o direito de exercer suas stock options. No entanto, mesmo após o período de vesting, podem haver restrições adicionais, como uma data de vencimento das opções. Essa data é o prazo final até o qual o colaborador pode exercer suas opções antes que elas expirem e percam o valor.
Com quanto tempo é possível vendê-las?
Por fim, o prazo para vender as stock options também varia de acordo com o plano de opções da empresa. Em muitos casos, existem períodos adicionais de vesting ou carência para as ações adquiridas por meio do exercício das opções. Durante esses períodos, o colaborador pode ser impedido de vender as ações.
Além disso, mesmo após o período de vesting das ações, pode haver restrições adicionais de venda, como um “lock-up period”. Esse período é comum em casos de ofertas públicas iniciais (IPOs) de empresas, por exemplo. É importante estar ciente dessas restrições e prazos, a fim de tomar decisões informadas sobre a venda das mesmas.
Stock options x Marco Legal das Startups: como se relacionam?
Aprovado em 2021, o Marco Legal das Startups foi criado com o objetivo de criar um ambiente mais favorável para o crescimento dessas empresas, simplificando a regulamentação e promovendo a inovação e o empreendedorismo. No entanto, a regulamentação das stock options não foi incluída no texto aprovado pelo Senado.
A questão das stock options está relacionada ao “direito do trabalho”, que envolve as leis e normas que regulam as relações trabalhistas no país. Nesse caso, a ausência de regulamentação específica para as stock options no Marco Legal pode trazer incertezas e desafios para as empresas que desejam oferecer esse tipo de benefício aos seus colaboradores.
Como as stock options são uma ferramenta importante para atrair e reter talentos em empresas inovadoras, é possível que o tema seja discutido futuramente e que sejam feitas tentativas de regulamentação específica para esse tipo de benefício, buscando harmonizar as regras trabalhistas e fiscais com as necessidades das startups.
Enquanto isso, as empresas que desejam oferecer stock options aos seus colaboradores devem buscar orientação jurídica e contábil para garantir o cumprimento das normas existentes e evitar problemas legais e fiscais.
