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LCI e LCA: o que é e como começar a investir?

Saiba mais sobre as Letras de Crédito, como funcionam, riscos e vantagens.

Investimento

O que é LCI e LCA?

As LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) são títulos de renda fixa emitidos por bancos visando financiar o mercado imobiliário e o do agronegócio, captando recursos financeiros destinados a empréstimos para esses setores.

Os rendimentos das Letras de Créditos são quase sempre positivos, por serem títulos de baixo risco, além de possibilitar a previsão do rendimento até o fim do prazo, já que as Letras de Crédito têm data de vencimento previamente estabelecida.

Como funcionam LCIs e LCAs

O investimento em LCI/LCA funciona como um empréstimo ao banco. Em troca, o investidor recebe o valor aplicado e o rendimento pré-estabelecido na hora da compra do título. A rentabilidade pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida.

Quanto rende LCI e LCA?

A rentabilidade da LCI e LCA depende das taxas de juros às quais estão atreladas. Os rendimentos prefixados têm a taxa fixa, com valor final pré-estabelecido. Se uma LCI rende 9,9% ao ano e a aplicação inicial é de R$ 11.000,00, após 12 meses, o investidor pode resgatar R$ 12.089,00 ao final deste período.

Os rendimentos pós-fixados têm o valor do resgate atrelado a uma taxa variável, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ou o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo). Se uma das Letras rende 92% do CDI, o investidor só saberá o valor final na data do vencimento, considerando a possível alteração de rentabilidade do Certificado de Depósito Interbancário durante o prazo.

Na modalidade híbrida, os rendimentos envolvem uma taxa fixa de juros somada a um indicador, como a taxa de inflação (IPCA). 

Quais as vantagens de investir em LCI e LCA?

As letras imobiliárias e do agronegócio são cobertas pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Caso a instituição financeira investida quebre, o investidor pode receber de volta até R$ 250 mil do valor aplicado.

A aplicação em LCI/LCA também é isenta de Imposto de Renda. Com taxa nominal inferior, a rentabilidade também pode ser superior à do CDB (Certificado de Depósito Bancário).

Riscos de investir em LCI e LCA

Ao comprar esses papéis, o investidor fica exposto ao risco geral da instituição financeira que os emitiu. Se o banco apresentar algum problema de liquidez, ele também vai sentir o impacto.

Além disso, a garantia coberta pelo FGC é contabilizada por CPF. Significa que, se o investidor também tiver dinheiro na conta-corrente ou na poupança, o limite para a devolução dos recursos também soma com essas aplicações. Caso o valor total ultrapasse o limite de cobertura, o excedente não é coberto.

Tributação e taxas

Por se tratar de uma aplicação isenta de Imposto de Renda, as LCs têm rentabilidade líquida, não precisando descontar nada. Além disso, não são cobradas taxas de administração.

Como investir em LCI e LCA?

Para aplicar neste tipo de investimento, é preciso ter conta ativa em uma corretora de valores ou banco de investimentos que deve ser autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Isso permite que o investidor tenha acesso aos produtos, mecanismo de correção e prazo de resgate.

É importante o investidor definir quanto pretende aplicar e seu perfil de risco. Avaliar o valor mínimo de aplicação, que varia conforme o nível de risco e o potencial de retorno. Também se atentar aos prazos, que mudam conforme as características de cada título.

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