Warren Buffett destacou a oportunidade de juntar “marcas icônicas” em 2015, quando apoiou a criação da Kraft Heinz. Os planos de separar muitas dessas marcas uma década depois representam um raro fracasso para o famoso investidor.
As ações da Kraft Heinz caíram mais de 60% — enquanto o mercado de ações nos EUA em geral disparou — desde que a Berkshire Hathaway, de Buffett, uniu-se à empresa de private equity 3G Capital para juntar as duas companhias de consumo. A participação de aproximadamente 27% da Berkshire na empresa vale cerca de US$ 4,5 bilhões a menos do que consta em seus livros, e sair agora traria ainda mais perdas.
O negócio representa um golpe incomum para Buffett, 94, que deve deixar o cargo de CEO da Berkshire no final do ano, encerrando uma gestão de seis décadas, durante a qual arrecadou valores enormes com muitas empresas conhecidas. Embora os dividendos e ganhos constantes da aquisição da Heinz dois anos antes de sua fusão com a Kraft tenham deixado a Berkshire firmemente no azul, o conglomerado teria ganhado quase US$ 10 bilhões a mais se tivesse apostado no mercado de ações.
“Talvez o que ele não tenha previsto foi essa mudança em direção a opções mais saudáveis”, disse Matthew Palazola, analista sênior do setor de indústria da Bloomberg Intelligence. “A Kraft Heinz é realmente grande em alimentos processados, e Buffett era bastante conhecido por não ter a melhor dieta e talvez não estivesse olhando para o futuro.”
Um representante da Berkshire Hathaway não respondeu aos pedidos de comentário.
A Kraft Heinz possui uma rede de marcas conhecidas como Oscar Mayer e Kraft Mac & Cheese, mas foi prejudicada pela inflação e pelo abandono de alimentos industrializados, impulsionado em parte por medicamentos para emagrecer. A empresa agora estuda a possibilidade de se desmembrar e transferir grande parte de seus negócios para uma nova entidade, informou a Bloomberg News anteriormente.
Em 2019, quando a Kraft Heinz registrou uma baixa contábil de US$ 15,4 bilhões em algumas de suas marcas mais conhecidas, o CEO da Berkshire Hathaway disse que sua empresa pagou caro demais pela Kraft.
A Berkshire conseguiu lucrar ganhando bilhões com os dividendos de suas ações preferenciais da Heinz e o resgate dessas ações em 2016. Seu investimento em ações ordinárias da Kraft Heinz também arrecadou mais de US$ 6 bilhões em dividendos.
A empresa de Buffett se afastou da Kraft Heinz nos últimos anos. No início deste ano, a Kraft Heinz afirmou que dois de seus membros do conselho ligados à Berkshire estavam deixando o cargo, observando que não foi resultado de qualquer desacordo com a gerência ou o conselho sobre as operações, políticas ou práticas da empresa.
Por enquanto, a Berkshire ainda detém uma participação significativa na companhia. Se a cisão ajudar a impulsionar os retornos da empresa de alimentos, Buffett poderá ganhar ainda mais. As ações da Kraft Heinz subiram quase 5% desde o fechamento de quinta-feira, antes do anúncio.
“A cisão vai aumentar o investimento”, disse Cathy Seifert, analista da CFRA Research. “Porque, francamente, não tem sido o investimento mais positivo.”
