4/02/2019
REUTERS/Washington Alves
Segundo a Vale, a operação busca oferecer liquidez aos detentores das debêntures, permitindo participação equitativa. As debêntures adquiridas serão canceladas. O preço de aquisição é fixado em R$ 42,00 por debênture, e a liquidação financeira ocorrerá em 5 de novembro de 2025.
Com a oferta, a companhia busca melhorar a estrutura de capital com a gestão de passivos financeiros e reforçar sua estratégia de alocação de capital.
Existem 388.559.056 de debêntures dessa série em circulação. Se todas forem adquiridas pelo valor divulgado, a operação pode movimentar até R$ 16,3 bilhões.
As debêntures participativas foram lançadas em 1997. Os papéis foram emitidos no período de privatização da companhia e tinham como objetivo assegurar aos acionistas o direito de participação em lucros futuros de jazidas que ainda estavam em estágio embrionário de exploração.
A recompra pode ajudar a Vale a economizar em custos de dívida. As notas foram emitidas com valor nominal de 0,01 real cada, pouco antes da privatização da mineradora em 1997, e atualmente rendem cerca de 13% em dólares, segundo gestores de recursos. Isso se compara a 6,1% dos títulos em dólar da Vale com vencimento em 2054.
Os títulos não têm cupom fixo e, em vez disso, pagam aos detentores um dividendo equivalente a 1,8% da receita líquida de algumas vendas de minério de ferro e 2,5% da receita líquida de cobre e ouro após o cumprimento de certos limites de produção, alguns dos quais vinculados ao local de extração do minério. A receita é calculada em dólares e, em seguida, convertida em reais para as distribuições aos investidores.
O limite de produção no Sudeste do Brasil foi atingido no início deste ano, informou a empresa em um comunicado no mês passado, o que significa que os títulos ficaram mais caros para a Vale.
O BNDES, BNDESPar e o governo federal venderam em 12 de abril de 2021 seus blocos de debêntures participativas da Vale, o que elevou a liquidez no mercado secundário. A oferta alcançou na época R$ 11,5 bilhões na época e o preço de cada debênture saiu a R$ 53,50.
Segundo dados da Anbima Data, o preço unitário do papel no mercado secundário atualmente está em R$ 36,46. O valor da oferta embute, portanto, um prêmio de cerca de 15% sobre o preço de negociação,
A operação conta com a intermediação de instituições financeiras, incluindo o Banco Citibank e o Banco Bradesco BBI.
Disclaimer: Este texto foi escrito por um agente de inteligência artificial a partir de informações oficiais e de bases de dados confiáveis selecionadas pelo InvestNews. O trabalho foi revisado pela equipe de jornalistas do IN antes de sua publicação.
