Além disso, os compradores se comprometem a realizar uma oferta pública de aquisição de ações (OPA) para os acionistas minoritários, conforme exigido pela legislação brasileira. Com isso, o desembolso da joint venture Chinalco e Rio Tinto será da ordem de R$ 6,8 bilhões.
Considerando as dívidas a serem assumidas, o negócio total será de R$ 10,7 bilhões.
Segundo fato relevante divulgado há pouco, o preço por ação está fixado em R$ 10,50, sujeito a ajustes com base no CDI e em eventuais distribuições de lucros realizadas pela companhia.
O fechamento da operação ainda depende de aprovações regulatórias em vários países, incluindo Brasil, China, Alemanha, Coreia do Sul e Uruguai.
Nova visão
A Companhia Brasileira de Alumínio foi uma das bases da formação do grupo Votorantim que conhecemos hoje. Foi a primeira empresa que Antônio Ermírio de Moraes, ainda na década de 1950, assumiu no conglomerado criado pelo seu avó. A CBA sempre foi apontada como a queridinha do “doutor Antônio”.
Mas, com a morte do líder do clã, em agosto de 2014, a família Ermírio de Moraes passou a buscar negócios mais previsíveis financeiramente e menos dependente de ciclos, o que ajuda a explicar a venda da CBA.
Um grande exemplo desta mudança foram as aquisições de participações relevantes na concessionária Motiva (antiga CCR) e na farmacêutica Hypera, como disse o CEO da Votorantim, João Schimidt, em entrevista concedida ao InvestNews no ano passado.
Com produção integrada da bauxita ao alumínio, a CBA é a maior da América Latina, mas o capex exigido e um mercado em desaceleração levou a Votorantim a rever a presença da companhia em seu portfólio.
Além disso, o elevado endividamento da CBA, de 3 vezes a dívida líquida pelo lucro operacional (Ebitda), contribuiu para a negociação com Chinalco e Rio Tinto. Desde meados de 2024 a Votorantim estava em busca de investidores dispostos a investir ou comprar o ativo.
No início de dezembro, a Votorantim também vendeu uma participação na Citrosuco, produtora de outra commodity, o suco de laranja, para o fundo de pensão canadense PSP por quantia não revelada. Com isso, PSP, Votorantim e o Grupo Fischer.
