Credores de Musk cogitam trocar Twitter por Tesla como garantia

Os credores de Elon Musk avaliam fornecer ao bilionário novos empréstimos garantidos por ações da Tesla (TSLA34) para substituir algumas das dívidas com juros altos que ele colocou no Twitter (TWTR34), segundo pessoas com conhecimento do assunto.

Os empréstimos seriam uma das várias opções que bancos liderados pelo Morgan Stanley e os consultores de Musk discutiram para aliviar o fardo da dívida de US$ 13 bilhões que o Twitter assumiu como parte da aquisição de US$ 44 bilhões de Musk, disseram as pessoas, que pediram para não serem identificadas.

Os bancos acabaram financiando todo o pacote de dívida com recursos próprios em meio a uma deterioração nos mercados de crédito e um início tumultuado do reinado de Musk no Twitter, que tornou difícil passar a dívida adiante para investidores institucionais. 

Estima-se que a empresa enfrente custos de juros anuais de cerca de US$ 1,2 bilhão se a atual estrutura de dívida permanecer em vigor, mais do que o Ebitda ajustado do Twitter em 2021.

Até agora, as discussões se concentraram em como substituir US$ 3 bilhões em dívidas não garantidas sobre as quais o Twitter paga uma taxa de juros anual de 11,75%, disseram as pessoas.

As negociações são preliminares e nenhuma decisão foi tomada, disseram.

Representantes de Musk não responderam imediatamente a pedidos de comentários. Twitter e Tesla, que não possuem mais departamentos de comunicação, também não responderam.

Um representante do Morgan Stanley não comentou, nem os dos outros credores — Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Mitsubishi, Mizuho e Société Générale.

Embora os US$ 13 bilhões em dívidas que Musk assumiu para financiar o negócio ficaram com o Twitter, qualquer empréstimo de margem contra as ações da Tesla seria tomado pelo bilionário em caráter pessoal. 

A troca, no entanto, ainda pode fazer sentido, considerando que Musk tem uma quantia significativa de seu próprio dinheiro vinculada ao patrimônio do Twitter e, dada a margem, os empréstimos teriam uma taxa de juros muito menor do que a dívida não garantida do Twitter, disseram as pessoas.