Empresas dos EUA voltam ao mercado de dívida após Fed cortar juros

Grandes empresas voltaram ao mercado de dívida corporativa nesta segunda-feira (23), após a decisão do Federal Reserve (Fed) na semana passada de começar a reduzir sua taxa de juros, empurrando os custos de empréstimos para baixo.

Dez emissores de alta qualidade — incluindo a T-Mobile — estão buscando levantar dinheiro, com o mercado se recuperando depois que as vendas ficaram abaixo das previsões de emissão na semana passada. Pode haver de US$ 20 bilhões a US$ 25 bilhões em negócios esta semana. Há outras 10 empresas tomando empréstimos no mercado de títulos de alto risco, marcando seu dia mais movimentado este ano em termos de número de emissores. 

LEIA MAIS: Dólar mais barato, real mais caro: como a nova direção dos juros afeta a sua vida

Na semana passada, o Fed decidiu cortar as taxas de juros em meio ponto percentual, uma medida que causou um estreitamento adicional dos spreads de crédito. Isso está dando aos tomadores de empréstimos outra chance de refinanciar e levantar capital fresco antes dos períodos de silêncio para divulgação de resultados, e da potencial volatilidade em torno das eleições dos EUA ou dos próximos dados econômicos.

“Com a incerteza da decisão do Fed fora do caminho e os investidores ainda tendo liquidez para ser implantada, parece que os emissores estão ansiosos para concluir seus negócios”, disse David Schiffman, gestor de portfólio líder na Aquila Investment Management. “As empresas não querem ficar fora do mercado à medida que a liquidez se torna mais difícil conforme nos aproximamos da eleição.”

O rendimento médio nos mercados de títulos de grau de investimento e de alto rendimento dos EUA caiu após a medida do Fed, tornando-se mais atrativo para os emissores. Os spreads também se estreitaram. Os preços dos empréstimos alavancados se mantiveram estáveis ao longo da última semana.

As empresas no mercado de títulos de alto risco na segunda-feira incluem a varejista online de móveis Wayfair, que está buscando tomar emprestado US$ 700 milhões para refinanciar vencimentos existentes. O Goldman Sachs é o principal coordenador líder da transação.

LEIA MAIS: De olho em aquisições, Unipar levanta R$ 750 milhões com emissão de dívida

A fabricante de filtros de cigarro Cerdia lançou uma oferta de US$ 800 milhões para refinanciar suas notas com vencimento em 2027 e financiar uma distribuição aos acionistas. Enquanto isso, a produtora de carvão Coronado está emitindo US$ 400 milhões em dívida para resgatar suas notas de 2026.

A provedora de telecomunicações Windstream está acessando tanto o mercado de empréstimos quanto o de títulos. Ela lançou um pacote de dívida de US$ 1,3 bilhão na segunda-feira para refinanciar empréstimos existentes, com o JPMorgan Chase. liderando as transações.

Embora a maioria dos negócios no mercado de empréstimos este ano seja para reprecificar ou refinanciar dívidas existentes, transações financiando aquisições alavancadas também estão em ascensão. Na segunda-feira, a Agco Grain & Protein está comercializando uma oferta de US$ 400 milhões para ajudar a financiar uma aquisição pela American Industrial Partners. Esse negócio está sendo liderado pelo Santander.

©2024 Bloomberg L.P.