A Fitch Ratings cortou novamente as classificações de risco de crédito da Light (LIGT3) e suas subsidiárias, disse a companhia. Em escala nacional, o rating foi rebaixado de CCC para CC e, na internacional, de CCC+ para CC.
Em fevereiro, a Fitch e outras agências haviam cortado as notas de crédito da elétrica diante da falta de visibilidade da estratégia da empresa para lidar com os próximos vencimentos da dívida em meio a condições mais restritas do mercado de crédito e custos de financiamento mais altos.
Segundo a Fitch, o novo rebaixamento reflete a visão de que há elevada probabilidade de a Light entrar em processo de reestruturação de dívida, conforme declarações públicas da administração da empresa feitas durante teleconferência de resultados nesta semana.
A Light iniciou conversas com credores para renegociar dívidas, em esforço para melhorar sua estrutura de capital e preservar o caixa, pressionados por elevadas perdas de energia, despesas com juros e devolução bilionária de créditos tributários aos consumidores.
“A Fitch acredita que o processo de reestruturação da dívida se enquadrará na definição de processo de default-like, o que resultaria no rebaixamento dos ratings para ‘C'”, afirmou, em relatório.
A agência de risco disse ainda acreditar que o acesso da Light a financiamentos é “limitado e/ou muito oneroso”, devido às condições atuais do mercado e ao seu perfil de crédito.
“A empresa não deve conseguir captar financiamentos necessários para suportar seu esperado fluxo de caixa livre negativo e as amortizações de dívida em 2023 — que, pelas estimativas da agência, totalizarão entre R$ 1,5 bilhão e R$ 2 bilhões.”
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