Nubank tem rating elevado para ‘brAA+’ pela S&P Global

O Nubank (NUBR33) teve seu rating elevado de ‘brAA’ para ‘brAA+’ pela S&P Global após melhora no desempenho financeiro, anunciou a agência de classificação de risco na quinta-feira (29).

A S&P afirmou que, ao longo dos últimos meses, o Nubank apresentou forte crescimento de resultados, com lucro positivo desde o terceiro trimestre de 2022. Além disso, a agência disse acreditar que, como resultado do IPO em 2021, a estrutura de capital da empresa continua robusta para suportar o crescimento do grupo e sua expansão no Brasil e internacional.

O banco digital reportou lucro anual ajustado de US$ 185 milhões (R$ 967 milhões) ao final de 2022 e lucro trimestral ajustado de US$ 171 milhões (R$ 888 milhões) ao fim de março de 2023.

“Entre os fatores internos que viabilizaram essa evolução significativa, destacamos o aumento na margem financeira, o fortalecimento da eficiência operacional e sua capacidade de manter suas despesas com provisões de crédito gerenciáveis, apesar do maior risco no setor desde 2022. Com isso, as métricas de rentabilidade da instituição ultrapassaram as de pares avaliados com ratings similares”, disse a agência.

Ademais, acreditamos que o Nubank continuará apresentando resultados crescentes e acima dos de seus pares ao longo dos próximos anos.”

S&P Global

A agência também reafirmou o rating de crédito de curto prazo ‘brA-1+’ da instituição. A perspectiva do rating de longo prazo é estável.

De acordo com a S&P, a perspectiva estável baseia-se na expectativa de continuidade da trajetória de crescimento dos negócios do Nubank, que deve manter a liderança no segmento de bancos digitais e diversificar suas fontes de receitas, segundo a agência, combinado à gradual monetização da base de clientes.

“Além disso, esperamos que continue apresentando uma tendência de melhora em
seus resultados contábeis em 2023 e 2024.”

Crescimento da carteira

Outro fator que foi apontado como justificativa para o aumento da nota de crédito do Nubank foi o crescimento da carteira de crédito – que inclui um mix de 82% de cartão de crédito e 18% de empréstimo pessoal -, que mostrou crescimento anual de 62% em dezembro de 2022 e 54% em março de 2023.

A justificativa do crescimento da carteira é o aumento anual de 38% da base de clientes em 2022, dos quais 82% são ativos, segundo a empresa. Além disso, o Nubank diz que pretende crescer em novos negócios como consignado e pequenas e médias empresa.

IPO

A S&P diz esperar que a estrutura de capital se mantenha robusta para suportar o crescimento do grupo, e projeta um índice de capital ajustado pelo risco entre 8% e 10% nos próximos 2 anos.

“Com o IPO na NYSE, a bolsa de valores de Nova York, em 2021, a Nu Holding conta agora
com capital suficiente para continuar suportando as operações no Brasil e apoiar a expansão
internacional no México e na Colômbia. Isso, somado aos resultados positivos que vem
apresentando, contribui para a manutenção de bons níveis de capitalização, reforçados também pelo índice de Basileia de 21,38% em dezembro de 2022, ainda confortavelmente acima do mínimo exigido de 10,5%.”