A companhia espera concluir a transação — formalmente assinada em 27 de fevereiro — no terceiro trimestre. O acordo foi fechado após meses de negociações lideradas pelo CEO da Paramount, David Ellison, para comprar o estúdio de Hollywood e ativos como HBO, CNN e TNT. A Paramount venceu uma disputa com a Netflix Inc., concordando em pagar US$ 31 por ação em dinheiro.
Ellison afirmou, em teleconferência com investidores, que não há planos de cortar a produção e o negócio é “pró-competição, pró-consumidor e pró-comunidade criativa”. A meta é lançar 15 filmes por estúdio por ano, totalizando ao menos 30 produções anuais para o cinema.
“Não se trata de consolidação, mas de reinventar o negócio”, disse.
As ações da Paramount caíam 1,9%, para US$ 13,26, às 10h01 em Nova York.
O diretor financeiro, Dennis Cinelli, afirmou que, em 2026, as empresas combinadas devem registrar receita pro forma de US$ 69 bilhões e lucro estimado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) de US$ 18 bilhões. A dívida líquida combinada será de US$ 79 bilhões.
Ellison destacou que a marca HBO será mantida mesmo após a integração das plataformas. Juntas, as duas somam mais de 200 milhões de assinantes diretos ao consumidor (D2C) em mais de 100 países e territórios, fortalecendo a posição competitiva frente aos principais serviços de streaming.
O executivo também ressaltou o portfólio esportivo ampliado da empresa combinada, que incluirá direitos da NFL, UFC, March Madness, PGA Tour e Olimpíadas na Europa. O acordo de US$ 7,7 bilhões fechado com o UFC no último verão garante flexibilidade para exibir eventos na TNT, rede da Warner.
Canais de televisão
Segundo Ellison, não há planos de separar os canais de TV a cabo após a fusão. Caso a Warner tivesse vendido seus ativos de estúdios e streaming para a Netflix, os canais a cabo seriam desmembrados em uma nova empresa chamada Discovery Global. A Comcast concluiu recentemente uma operação semelhante, criando a Versant Media Group.
Para fechar o negócio, a Paramount elevou sua oferta inicial de US$ 19 por ação, apresentada em setembro. A empresa pagou uma multa de US$ 2,8 bilhões à Netflix e concordou em pagar US$ 7 bilhões à Warner caso o acordo não receba aprovação regulatória.
A votação dos acionistas deve ocorrer na primavera do hemisfério norte. A Paramount também concordou em pagar uma taxa adicional (“ticking fee”) de US$ 0,25 por ação por trimestre aos acionistas da Warner caso a transação não seja concluída até 30 de setembro.
No financiamento, a empresa detalhou que contará com US$ 47 bilhões em capital próprio, com garantias da família Ellison e da Red Bird Capital Partners. Ellison e seus parceiros comprarão novas ações da Paramount a US$ 16,02 cada. Investidores atuais poderão participar de uma oferta de direitos de até US$ 3,25 bilhões.
A companhia também pretende contrair US$ 54 bilhões em empréstimos junto a Bank of America, Citigroup e Apollo Global Management.
“Esta transação marca um momento decisivo para ambas as empresas”, afirmou Ellison. “Ao unir nossos estúdios icônicos, plataformas de streaming complementares com alcance global, redes lineares e propriedade intelectual de classe mundial, temos a oportunidade de moldar o futuro e construir uma empresa de mídia e entretenimento de próxima geração.”
